上海
在之前的系列文章中曾提到過剔除廢單這一理念，此文做補充。
作為一個成熟高效的系統，其內部個個環節應當分工明確，又互為前置條件，從而減少不必要的消耗。因為現實博弈都存在資源有限的問題，任何多余的動作都會導致不必要消耗，在雙方實力相當的情況下更是如此。
從這一角度出發重新看待交易系統內各環節，什么是交易周期？什么是止損止盈？什么是資金管理？
什么是交易周期？
我不能把它單獨拿出來討論，包括止損止盈和風控也不能單獨拿出來討論。
交易周期的前置必須是，且只能是展現交易邏輯所需的時間。
否則呢？以秒分時日周月來劃分？還是以季度來劃分？還是以個人心理承受能力來劃分？
普通時間單位是我們對于自然現象觀察后得到的劃分，顯然不是對于市場交易活動的劃分。
它更不可能是交易邏輯的時間單位。不同的交易邏輯需要不同的時間單位，同樣的交易邏輯在不同的市場也不可能擁有同樣的時間單位。
交易邏輯在市場中醞釀、被驗證、發散直至扭轉，是執行觀望，入場，持有，止盈的客觀前置條件，交易邏輯在市場中持續多少時間，持倉就多少時間。然后這一系列動作構成交易者的交易周期。邏輯出現消失的頻率則決定入出場頻率。
并考慮到交易邏輯與核心優勢的匹配，因而每個成熟交易者的交易周期都是特殊的，難以具體描述更不具有參照性。
價值投資不是買入并持有，如果價值下一秒就被毀滅甚至從來沒有過，那么下一秒就要把它拋個精光。
這是剔除廢單的第一步，也是效果最顯著的一步。
什么是止損止盈？
止損止盈的前置是，且只能是入場時的交易邏輯已經不存在當前市場。
我要特別指出一點，止損止盈不應當因為其他的理由而執行（資管要求除外），許多人將止損止盈與風險控制相提并論。
在許多極端情況下（并且這些情況也往往能夠造成巨大風險），止損止盈根本無法被執行。如果將止損止盈作為一種主要風控手段，那么它的效果是及其有限，且脆弱的。
而資金管理所能覆蓋的情況要比單純出場更多，也更及時。
特別是在國內具有漲跌停板制度的情況下，倉位所承受的風險度是可以被精確算出的。
因而，執行止損止盈的前置條件它應該是針對入場交易邏輯已經不存在當前市場這一情況。除此之外，止損止盈就是一種多余的消耗，其本身就是錯誤的。
如果因為市場波動進而導致出場，那么應該從資金管理及心理預期方面入手。
關于這一點夏宇及臨塘而漁都在之前的文章中有詳細探討過。
執行出場這一操作的理由應當是單一的，純粹的，不參雜任何其他理由的。
什么是資金管理？
交易邏輯在市場中的發酵需要時間，在這期間需要用有限的資金去承受市場的來回波動。
資金管理的前置應當是交易者的交易周期及市場波動性。（資金無限或及其有限除外）
唯有資金管理可以作為主要風控手段之一，鎖定了投入的資金就是在所有情況下都相對的鎖定了風險。
必須要加以區分的是，加倉及減倉不應該屬于資金管理，而是要劃入出入場的前置條件，既交易邏輯不斷被市場驗證及逐漸從市場中消失。
當然，資金管理在分配時肯定要考慮到加減倉所占的部分，但這一部分在有些情況下是可有可無的。
而交易周期及市場波動性是必須且主要考慮的部分。
得以區分兩者之間主次要性就能更進一步減少不必要的操作。
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