股價(jià)暴跌！富途控股被罰18.5億元，老虎證券被罰沒(méi)超4億元，幾家機(jī)構(gòu)是什么來(lái)頭？

跨境券商違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的罰單落地。5月22日，富途控股、老虎證券相繼公布了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擬處罰金額，兩家跨境券商合計(jì)被罰沒(méi)超22億元，擬對(duì)兩家公司首席執(zhí)行官分別罰款125萬(wàn)元。

隨著擬處罰金額公布，富途控股和老虎證券股價(jià)跌幅相比盤(pán)前有所收窄。美股盤(pán)前，老虎證券、富途控股股價(jià)紛紛跌超35%。截至發(fā)稿，富途控股報(bào)91.5美元/股，跌幅約26%；老虎證券報(bào)4.5美元/股，跌幅約為22.5%。

圖據(jù)圖蟲(chóng)創(chuàng)意

富途被罰18.5億元

老虎被罰沒(méi)超4億元

5月22日，富途控股披露稱(chēng)，公司當(dāng)日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其深圳監(jiān)管局就公司在中國(guó)大陸的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)發(fā)出的調(diào)查通知書(shū)及行政處罰事先告知書(shū)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)指出，富途在內(nèi)地和香港的若干實(shí)體在未取得相應(yīng)許可或批準(zhǔn)的情況下，在內(nèi)地開(kāi)展證券業(yè)務(wù)、公募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)及期貨業(yè)務(wù)，違反了《中華人民共和國(guó)證券法》等。證監(jiān)會(huì)擬責(zé)令相關(guān)公司改正或停止上述行為，沒(méi)收違法所得，并處以罰款，擬處罰金額合計(jì)約人民幣18.5億元（約合2.71億美元）。此外，擬對(duì)公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李華處以人民幣125萬(wàn)元（約合18.3575萬(wàn)美元）的個(gè)人罰款。

富途表示，公司一直與中國(guó)證監(jiān)會(huì)保持溝通，并已就內(nèi)地業(yè)務(wù)實(shí)施整改措施。截至2026年第一季度末，來(lái)自內(nèi)地的已出資賬戶約占公司總已出資賬戶的13%。

另?yè)?jù)向上融科（原老虎證券）向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）提交的報(bào)告，2026年5月22日，子公司收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局的通知，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局已對(duì)其涉嫌從事證券、基金及期貨業(yè)務(wù)的違法行為展開(kāi)調(diào)查，并發(fā)現(xiàn)這些子公司在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)展了未經(jīng)許可的跨境證券業(yè)務(wù)以及與基金和期貨業(yè)務(wù)相關(guān)的非法活動(dòng)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局對(duì)其處以合計(jì)約人民幣3.081億元的行政處罰，并沒(méi)收違法所得合計(jì)約人民幣1.031億元。公司董事、首席執(zhí)行官兼實(shí)控人巫天華亦被處以警告并處罰人民幣125萬(wàn)元。

向上融科表示，截至2025年底，公司合并賬戶下的中國(guó)大陸零售客戶資產(chǎn)約占公司總客戶資產(chǎn)的10%。公司誠(chéng)懇接受處罰，正全力配合監(jiān)管部門(mén)，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)部門(mén)要求的整頓措施。

八部門(mén)聯(lián)合出拳

非法跨境證券業(yè)務(wù)全面叫停

5月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)等八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《綜合整治非法跨境證券期貨基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《整治方案》），全面打擊境外券商非法在境內(nèi)展業(yè)的亂象，凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。

根據(jù)方案，設(shè)置2年集中整治期清理非法存量業(yè)務(wù)，集中整治期內(nèi)，禁止境外機(jī)構(gòu)為存量投資者在境內(nèi)非法提供買(mǎi)入交易、轉(zhuǎn)入資金等服務(wù)，只允許單向賣(mài)出交易并轉(zhuǎn)出資金。集中整治期滿后，境外機(jī)構(gòu)要全面關(guān)停境內(nèi)網(wǎng)站、交易軟件及配套服務(wù)器，禁止為存量投資者在境內(nèi)非法提供交易等服務(wù)。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)亮出了對(duì)Tiger Brokers (NZ) Limited（老虎）、富途證券國(guó)際（香港）有限公司、長(zhǎng)橋證券（香港）有限公司境內(nèi)外相關(guān)主體在境內(nèi)非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)等行為立案調(diào)查并作出行政處罰事先告知。

證監(jiān)會(huì)表示，老虎、富途、長(zhǎng)橋境內(nèi)外相關(guān)主體未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，未取得經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可、經(jīng)營(yíng)證券融資融券業(yè)務(wù)許可，在境內(nèi)開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo)推廣、處理交易指令等相關(guān)證券業(yè)務(wù)服務(wù)并獲取相關(guān)收益，違反了《證券法》第一百二十條的規(guī)定，構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。此外，三家機(jī)構(gòu)境內(nèi)外相關(guān)主體還違反了《證券投資基金法》第九十七條、《期貨和衍生品法》第六十三條的規(guī)定，構(gòu)成非法從事公募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、非法從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

上述非法跨境展業(yè)行為，違反了我國(guó)證券基金期貨法律法規(guī)，破壞了市場(chǎng)秩序，必須堅(jiān)決予以打擊。依據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)擬決定沒(méi)收老虎、富途、長(zhǎng)橋境內(nèi)外相關(guān)主體全部違法所得，并依法嚴(yán)厲處罰。擬對(duì)當(dāng)事人實(shí)施的行政處罰，當(dāng)事人享有陳述、申辯及要求聽(tīng)證的權(quán)利，證監(jiān)會(huì)將充分聽(tīng)取當(dāng)事人意見(jiàn)后，依法作出行政處罰決定。

三家機(jī)構(gòu)是什么來(lái)頭？

本次處罰的富途、老虎、長(zhǎng)橋三家機(jī)構(gòu)，分別與騰訊、小米、阿里有著一定聯(lián)系。

截至最新財(cái)報(bào)，騰訊持有富途20%的股權(quán)；而老虎證券在IPO前，小米持有其14%的股權(quán)；長(zhǎng)橋證券為香港持牌券商，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)源自阿里巴巴和東南亞綜合金融集團(tuán)輝立資本，長(zhǎng)橋證券還曾是螞蟻集團(tuán)港股IPO承銷(xiāo)團(tuán)中的一員。

從經(jīng)營(yíng)規(guī)模看，2025年，富途總營(yíng)收達(dá)到228.47億港元（約29.35億美元），按年增長(zhǎng)68.1%；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（Non-GAAP），凈利潤(rùn)達(dá)116.45億港元（約14.96億美元），按年增加101.9%。

截至2025年末，富途旗下富途牛牛和Moomoo應(yīng)用程序注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)2918萬(wàn)，賬戶數(shù)為595萬(wàn)，有資產(chǎn)客戶按年升40%至337萬(wàn)；平臺(tái)客戶資產(chǎn)規(guī)模按年升66%達(dá)1.23萬(wàn)億港元（約1584億美元）。

老虎證券2025年?duì)I收6.12億美元，同比增長(zhǎng)56.3%；全年歸屬于母公司的non-GAAP凈利潤(rùn)達(dá)到1.87億美元，同比增長(zhǎng)164.7%，雙雙創(chuàng)歷史新高。截至2025年末，老虎證券總?cè)虢鹂蛻魯?shù)為125.4萬(wàn)，客戶總資產(chǎn)也達(dá)到了608億美元。

盡管最新財(cái)報(bào)并未透露境內(nèi)存量客戶的占比，不過(guò)老虎證券此前在披露2023年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)曾透露，來(lái)自香港及內(nèi)地市場(chǎng)以外的客戶資產(chǎn)已占到存量總資產(chǎn)的四分之三以上；集團(tuán)收入側(cè)，一大半貢獻(xiàn)來(lái)自內(nèi)地和香港市場(chǎng)以外的客戶。

編輯 陶玥陽(yáng) 肖子琦 綜合自公開(kāi)消息、每經(jīng)網(wǎng)、券商中國(guó)等