比電子布還猛？光模塊核心器件—晶振需求爆發 A股僅5家公司布局

兄弟們！光的行情還遠未結束

A股正在迎來一場“光”的盛宴。中際旭創市值在短暫觸碰萬億之后有所回落，但站上萬億已沒有任何懸念。“易中天”（中際旭創、新易盛、天孚通信）一路高歌猛進，當前市值超1.7萬億元。

進入5月后，光模塊延續震蕩上行格局，節后首周wind光模塊指數大漲超11%，主力資金在近5個交易日中有4天凈流入近230億元，資金持續站在“光”里的格局不變。

這并非是資本的狂歡，而是AI算力需求爆發帶來的必然映射。當全球科技巨頭紛紛押注大模型、競逐通用人工智能的制高點時，其背后龐大的AI基礎設施建設，正以前所未有的速度吞噬著資本與資源。

海內外的云服務產商的資本開支在持續上升。

海外方面，北美四大云服務提供商(CSP)——亞馬遜、谷歌、微軟和Meta——在AI領域的資本開支持續刷新紀錄，2026年一季度合計投入高達1316億美元，同比激增70.25%，全年預計總開支將突破7100億美元。

國內方面，財聯社5月9日據報道，隨著內存芯片成本上漲以及字節跳動加速布局人工智能(AI)，該公司已將今年的AI基礎設施支出計劃增加25%至2000億元人民幣。

盡管阿里、騰訊沒有披露2026年的資本開支金額，但從公開市場消息只多不少。2025年騰訊資本開支792億元，阿里表示未來3年(2026-2028)資本開支3800億元，高盛預測?2026–2028年三年總資本開支將達4600億元人民幣。

因此，在海內外資本開支持續上升背景下，對各類AI硬件的需求都在呈現爆發式的增長。???

光模塊作為整個AI算力硬件核心部件，是這場AI軍備競賽中那條連接算力孤島、打通數據洪流的“高速公路”，扮演著至關重要的“賣水人”角色。

從光模塊產業鏈角度來看，主要分為?上游核心元器件和原材料?、?中游模塊封裝?、?下游應用?三大環節，其中上游技術壁壘最高且占據主要成本，中游制造環節中國廠商全球領先。

其中核心原材料涉及磷化銦（InP）襯底、薄膜鈮酸鋰（TFLN）、晶振等。

晶振作為光模塊的”時鐘心臟”，石英晶體振蕩器為光模塊內部的DSP、FPGA、MCU等關鍵芯片提供高精度基準時鐘，確保各功能模塊協調工作，差分晶振的性能直接決定了信號傳輸的穩定性與可靠性。伴隨著400G/800G/1.6T/3.2T光模塊需求爆發，312.5MHz/625MHz超高頻差分晶振成為核心增長點。

根據QYResearch，2023年全球石英晶振市場規模為33.86億美元，未來隨著下游服務器、消費電子等行業的蓬勃發展，預計到2029年全球石英晶振市場規模將達到67.09億美元，2023-2029年CAGR為12.07%。

晶振是典型的小賽道大市場，目前具備晶振產品的公司屈指可數，那么A股中有哪些公司具有晶振產品享受這波AI浪潮的紅利呢？

經過深度梳理和挖掘，僅這5家公司具有晶振產品，現在梳理出來供大家參考。

第一家：泰晶科技

核心亮點：公司是石英晶體諧振器細分領域龍頭

晶振產品：公司作為頻率器件領域國內龍頭企業，公司推出的625MHz產品的相位抖動低至驚人的15fs(典型值)，可滿足1.6T/3.2T光通信網絡對極致信號純凈度的嚴苛需求。

業績表現：公司一季度實現營業收入2.49億元，同比增長24.31%；歸母凈利潤2304.45萬元，同比增長165.22%。

第二家：晶賽科技

核心亮點：公司是石英晶振行業第一梯隊企業，主營石英晶振及封裝材料

晶振產品：公司超高頻差分晶體振蕩器可應用于光模塊領域，目前已具備156.25MHz和312.5MHz的差分晶體振蕩器的量產條件。

業績表現：公司營收1.90億元、同比增長46.85%，歸母凈利潤397.69萬元、同比增長288.71%。

第三家：紫光國微

核心亮點：公司是國內主要的綜合性集成電路上市公司之一，主營特種集成電路、智能安全芯片，SIM卡芯片全球市占率領先，智能卡(SIMC/銀行IC)國家級制造業單項冠軍，擬并購瑞能半導以完善半導體產業鏈布局

晶振產品：子公司唐山國芯晶源的差分晶振產品在2018年實現批量銷售,在光模塊領域也已經有批量應用，現有SMD7050、5032、3225和2520等尺寸規格，主要涵蓋LV-PECL、LVDS、HCSL等輸出方式。

業績表現：一季度公司現營業收入14.99億元，同比增長46.11%；歸母凈利潤3.34億元，同比大幅增長180.27%。

第四家：普天科技

核心亮點：公司是中國電科通信板塊上市平臺，衛星互聯網領域龍頭，在軌道交通專網通信領域領先

晶振產品：子公司遠東通信目前的晶體振蕩器產品以高端恒溫晶體振蕩器為主，2022年遠東通信建成了SMD表貼晶體生產線，此產線產品可用于光模塊。

第五家：天奧電子

核心亮點：公司是我國原子鐘、軍用時間同步設備和系統主要供應商

晶振產品：公司晶振等產品主要應用于國防裝備、航空航天、衛星導航及通信等領域，后續有望進一步拓展至光模塊。

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