美股最新評級 | 中信證券維持Lumentum“買入”評級，目標價1186美元

財聯(lián)社5月13日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信證券維持Applovin Corp-A（APP.O）買入評級：

1Q26業(yè)績及指引超預(yù)期，游戲與消費垂類廣告雙輪驅(qū)動，Axon模型迭代推動ROAS顯著提升。自助廣告平臺全球開放及AI視頻工具上線將加速客戶拓展與電商滲透。預(yù)計2026~2028年EBITDA復(fù)合增速達37%，當前EV/EBITDA僅24倍，估值性價比突出。

中金公司維持Corteva Inc（CTVA.N）跑贏行業(yè)評級，目標價93美元：

1Q26業(yè)績符合預(yù)期，種子與植保業(yè)務(wù)雙增，玉米種子及除草劑表現(xiàn)亮眼。性狀授權(quán)費下降疊加生產(chǎn)效率提升，推動EBITDA率同比+2.4ppt至29.3%。基于性狀費凈收入轉(zhuǎn)正及分拆預(yù)期，上調(diào)目標價至93美元，對應(yīng)26/27年14.9/14.5倍EV/EBITDA。

招商證券(香港)維持京東（JD.O）買入評級，目標價47.5美元：

1Q26營收與Non-GAAP凈利潤均超預(yù)期，京東零售經(jīng)營利潤強勁增長17%，經(jīng)營利潤率擴至5.6%。新業(yè)務(wù)虧損收窄，食品配送優(yōu)化見效。盡管3C家電提價或致短期收入承壓，但高毛利平臺服務(wù)占比提升及規(guī)模效應(yīng)支撐盈利韌性。維持2026–2028E盈利預(yù)測與DCF目標價47.5美元。

中信證券維持Lumentum Holdings Inc（LITE.O）買入評級，目標價1186美元：

公司FY26Q3業(yè)績及Q4指引超預(yù)期，毛利率快速提升，EML激光器、CPO和OCS領(lǐng)域卡位優(yōu)勢顯著。CPO與OCS業(yè)務(wù)將于CY26H2放量，疊加光模塊和Scale-across組件驅(qū)動，上調(diào)FY2027目標價至1186美元，看好長期增長潛力。

招商證券(香港)維持騰訊音樂（TME.N）買入評級，目標價17.5美元：

1Q26營收與盈利均符合預(yù)期，會員及線下演出驅(qū)動音樂業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。雖面臨競爭加劇與AI版權(quán)壓力，公司通過深化騰訊協(xié)同、收購喜馬拉雅強化內(nèi)容生態(tài)。當前估值具吸引力，疊加回購與分紅提升股東回報，DCF目標價下調(diào)至17.5美元仍支撐買入評級。

中信證券維持Unity Software Inc（U.N）買入評級：

1Q26戰(zhàn)略業(yè)務(wù)增速超預(yù)期，盈利時間表大幅提前至2026Q4實現(xiàn)GAAP凈利潤轉(zhuǎn)正。Runtime數(shù)據(jù)接入Vector模型、Unity AI公測驗證AI賦能邏輯，疊加Unity 6升級與降本增效，有望重塑游戲廣告領(lǐng)先地位，驅(qū)動困境反轉(zhuǎn)。

中金公司維持貝殼（BEKE.N）跑贏行業(yè)評級，目標價25美元：

北上二手房市場企穩(wěn)修復(fù)，貝殼憑借高市占率顯著受益，測算北上成交額上修10%可帶動凈利潤約10%彈性。中長期全國樓市漸進修復(fù)有望驅(qū)動2026年前利潤累計增厚約50%，當前估值隱含32%上行空間。

國泰海通維持超威半導(dǎo)體（AMD.O）增持評級，目標價536美元：

AI驅(qū)動CPU需求結(jié)構(gòu)性爆發(fā)，服務(wù)器CPU TAM預(yù)期翻倍至1200億美元。Q1數(shù)據(jù)中心收入58億美元（+57%），EPYC Turin占比超50%；Instinct GPU獲Meta、OpenAI大單，MI350/450量產(chǎn)在即。基于FY2027E 42x PE給予目標價536美元。

中信證券維持高通（QCOM.O）買入評級：

手機業(yè)務(wù)短期承壓，預(yù)計FY2026Q3觸底；汽車業(yè)務(wù)Run Rate有望于FY2026年末超60億美元，數(shù)據(jù)中心芯片合作推進。多元化布局對沖手機風(fēng)險，長期成長動能穩(wěn)健。