AI算力驅(qū)動下產(chǎn)業(yè)鏈“多點開花” 信創(chuàng)指數(shù)近一月漲超兩成

《金證研》巽風/作者

工信部最新數(shù)據(jù)顯示，一季度，國內(nèi)軟件業(yè)務收入34,920億元，同比增長11.6%。軟件業(yè)利潤總額3,894億元，同比增長1.0%。軟件業(yè)務出口156.0億美元，同比增長12.7%。

與此同時，國內(nèi)信息技術服務收入保持兩位數(shù)增長。一季度，信息技術服務收入23,431億元，同比增長13.0%，占全行業(yè)收入的67.1%。其中，集成電路設計收入1,065億元，同比增長14%。

在此背景下，中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)全面覆蓋信創(chuàng)全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，成為聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的工具。

一、軟硬協(xié)同雙輪驅(qū)動，信創(chuàng)指數(shù)近一月漲超兩成

首先，中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)選取不超過50只業(yè)務涉及基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全、外部設備等細分領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

其次，對上述待選樣本，分別計算研發(fā)市值占比、凈利潤增速、營收增速、毛利率因子，并計算上述因子標準化Z值的算術平均值得到綜合得分。此外，對上述待選樣本，按各細分領域選取市值排名前三的上市公司證券優(yōu)選作為指數(shù)樣本；在剩余樣本中，按綜合得分由高到底排序，選取總計不超過50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。

政策端持續(xù)加碼，政策層面持續(xù)為產(chǎn)業(yè)護航?！笆逦濉币?guī)劃綱要要求提出，壯大數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)，提升高端芯片、光電子器件、基礎軟件和工業(yè)軟件等產(chǎn)業(yè)水平，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。

此外，2026年第二批915億元“兩新”設備更新項目清單和資金安排已經(jīng)下達，重點投向電子信息、交通運輸、物流、教育等設備升級，帶動央國企、機關以及事業(yè)單位等信創(chuàng)終端、服務器等采購需求釋放。

產(chǎn)業(yè)端方面，2026年4月24日，DeepSeek-V4預覽版本正式上線并同步開源。DeepSeek以模型架構的創(chuàng)新突破，讓國產(chǎn)算力減少對高端進口芯片的依賴，自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在加快形成。隨著DeepSeek-V4的全面落地，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)正走出一條“軟硬協(xié)同，自主可控”的全新路徑。

受多重利好催化，信創(chuàng)板塊表現(xiàn)突出。截至2026年5月6日，中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)近一個月漲幅達21.24%，高成長屬性凸顯。

二、AI算力點燃火，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈多點開花

建設數(shù)字中國是數(shù)字時代推進經(jīng)濟現(xiàn)代化的重要引擎，是構筑國際競爭新優(yōu)勢的有力支撐。

具體而言，中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)前十大成分股分別為佰維存儲、江波龍、海光信息、浪潮信息、深信服、中科曙光、三六零、恒生電子、金山辦公以及廣聯(lián)達。截至2026年5月6日，前五大權重合計達35.09%，前十大成分股權重占比為54.94%。覆蓋CPU、服務器、操作系統(tǒng)、辦公軟件、網(wǎng)絡安全全鏈條行業(yè)，龍頭效應顯著。

此外，指數(shù)行業(yè)分布與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心脈絡高度契合。根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至2026年5月6日，參照申萬二級行業(yè)分類。中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)成分股中，軟件開發(fā)、半導體、IT服務Ⅱ、計算機設備行業(yè)權重占比分別為49.16%、23.62%、14.2%以及13.01%，共同構成信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的關鍵支柱。

權重股業(yè)績方面，多家上市公司實現(xiàn)業(yè)績高速增長。其中，佰維存儲受益全球AI算力爆發(fā)，存儲行業(yè)高景氣，2026年1季度營收68.14億元，同比增長341.53%，歸母凈利潤28.99億元，實現(xiàn)扭虧為盈。人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展下國產(chǎn)高端芯片需求持續(xù)攀升，帶動海光信息高端處理器產(chǎn)品市場拓展。2026年1季度，海光信息營業(yè)收入實現(xiàn)顯著增長，達到40.34億元，同比增長68.06%；歸母凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。

總的來說，信創(chuàng)作為國家戰(zhàn)略布局，對推動信息技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、保障信息安全、等方面發(fā)揮重要作用。在AI算力爆發(fā)與國產(chǎn)替代需求驅(qū)動下，存儲芯片、高端處理器等行業(yè)業(yè)績亮眼，中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)匯聚軟件開發(fā)、半導體等全鏈條龍頭，前十大成分股權重達54.94%。