大模型創業公司，為什么越來越多在往“小”做？

題圖來自：AI生成

把一臺主流安卓手機切到飛行模式，然后問屏幕上的AI：“幫我總結一下昨天的會議，挑三個待辦事項。”

它會答出來。答得不算驚艷，但靠譜。

從2022年11月OpenAI正式發布ChatGPT以來，幾乎所有人對AI 的認知都建立在一個樸素的邏輯上：你提的問題，會跑去一個遙遠的數據中心，由幾萬張GPU 算出答案，再傳回你的屏幕。這個過程貴、慢、依賴網絡，但所有人都默認那就是 AI 應該有的樣子。

然而僅僅三年時間，這種印象被一臺斷網的手機輕飄飄地推翻了。

特別是最近半年，和大模型行業的人聊天時，會發現一個詞的頻率越來越高——端側。

云端之上，并沒有“錢”

大模型上半場的邏輯非常清晰：參數大就是好。

GPT-4 出來之后那一年，國內拿到融資的公司，PPT 第一頁幾乎都在堆數據——多少 B 參數、多少萬億 token、多少張 H100。投資人也吃這一套。先把規模拉滿，故事就成立了。

但資金燒到當下，賬就逐漸算清楚了。

2025年OpenAI的估值雖然推到了五千億美元量級，但預計稅前虧損也達到了驚人的212億美元。Anthropic的情況看上去好一些：毛利率從2024年的 -94%改善到2025年的40%出頭，但同期 EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）虧損仍有52億美元。Cohere和Mistral則反復傳出尋求被收購的消息。

這一行業里所有靠賣API 調用為生的公司，最后都站在同一條曲線的不同位置上，營收在漲，虧損也在漲，用戶越多，虧得越多。毛利率好轉的速度趕不上算力消耗擴張的速度。

這是反互聯網常識的。過去二十年，規模意味著壁壘，規模也意味著利潤。但大模型這門生意，規模意味著持續的算力消耗，因為每一次用戶和AI 的對話，背后都是真實的電費和GPU折舊。

更尷尬的是，這條曲線沒有明顯的下行點。模型再大、能力再強，單次推理的邊際成本依然擺在那里。

云端之外，暗流已動

把視線移到云端之外。

2023 年，在手機發布會上聽到“NPU”這個詞，多半會覺得有點尷尬。芯片廠商講了好幾年，但市面上幾乎沒有什么模型真的用得上，它像一個反復被寫進 PPT 又被現實辜負的未來能力。

到了2025年，這種能力開始兌現。

芯片廠商開始主動找模型公司談適配，因為客戶在問。手機用戶也開始問：為什么我的 AI 助手離線就用不了？為什么我換個網絡環境，它的反應慢了一截？這些問題意味著AI 已經被人當成水電一樣的存在了。它需要隨時可用，不能挑網絡。

模型這一側也終于跟上了。

過去幾年，量化、蒸餾、稀疏注意力這些工程方法被一批團隊反復打磨，一個幾B 參數的模型，經過精心設計，在多模態、長文本、OCR 這些原本被認為只有大模型才能干的活上，已經能做到讓人挑不出毛病的水平。

最直接的體現，是它真的能裝進設備里。手機芯片那點顯存，蘋果 A 系列大概八九 GB，驍龍旗艦差不多。以前看是天花板，現在反過來成了一種剛剛夠用的約束，逼著模型公司把每一層結構都摳到極致。

由此可見，端側AI 這兩年的真正拐點不是某一項技術突然成熟，而是模型、芯片、終端三方在同一個時間窗口里，互相找到了對方。

誰在押這條路

把端側作為主線在押的玩家，已經分成了幾撥。

第一撥是終端廠商，自己下場做模型。

蘋果的Apple Intelligence是其中最有代表性的——大約30億參數級別，主打“端側優先、云端兜底”。它的存在意味著蘋果決定不再把AI能力外包給OpenAI，即使前者聲稱是“合作”。Google 走得更激進，把Gemma Nano直接預裝到Pixel 系列，并且在Android 14之后開始向手機廠商開放底層API。

終端廠商下場的邏輯很清楚，AI 一旦成為系統級功能，它就不該是別人收過路費的地方。

第二撥是大公司開源出來的小模型。

微軟的Phi系列是這條路上的標志性產品。Phi-3用3.8B參數做出了能對標 70B模型的部分能力，證明了“小模型+ 精選數據”路線的可行性。Meta的Llama 3.2在2024年下半年推出1B / 3B版本，明確標注“為端側設計”。Google的Gemma系列走類似路線，開源出來供整個生態用。

這一撥的共同特點是：它們沒指望靠這些小模型直接掙錢。它們是在為生態鋪路。路鋪好了，再回頭收硬件、云端、其他業務的錢。

第三撥是真的把“小尺寸”當成核心戰略的創業公司。

Mistral是其中最早的。7B起家，在歐洲拿下了一批政企客戶。但因為太依賴單一開源故事，2024年微軟入股之后處境變得復雜。

國內這邊，阿里的Qwen 系列推出了從 0.5B 到 7B 的小尺寸版本，覆蓋端側多個段位，但因為同時還在做大尺寸 API 業務，端側不是主線。智譜 GLM 也有端側版本，但商業重心仍在云端。把端側當成絕對主線在做的，國內最有代表性的是面壁智能，MiniCPM 系列做到了GPT-4o同級水平。這種說法一年前幾乎所有人都覺得是夸口，但它發生了。

把這幾撥玩家放在一起看，端側AI 已經不是“小公司的避風港”，它正在成為整個行業重新組織自己的方式。

端側不是免費午餐

寫到這里，也得說句實話。端側AI前景雖然無限，但不是完美故事。

把模型塞進設備這件事，工程上的麻煩比想象中碎。安卓機型上千種，芯片各家API 不一樣，系統定制層每個廠商各有講究。一個端側模型想在這片土壤里跑順，光適配就夠小公司喝一壺——這件事沒有捷徑，只有一行行的代碼、一臺臺機器的實測，一次次跑通之后被下一代芯片打破，再重新跑通。這種活算法工程師不愛干，但端側這條路就是由這些不性感的活鋪出來的。

模型公司還得面對一個更隱性的處境：手機廠、芯片廠、車廠本身就是產業鏈里強勢的一方。被預裝、被集成看上去是“贏了”，但同時也意味著隨時要面對被替換、被壓價、被邊緣化。Mistral 這兩年在歐洲的處境多少能說明問題——它既要滿足法國政府對“主權AI”的期待，又要應付微軟入股之后被主導話語權的尷尬，左右都難做。

端側換來了商業化更扎實的路徑，但也意味著融入合作生態，成為產業鏈里若干環節中的一環。

大模型上半場比的是誰能把山攀得最高。下半場比的，是誰愿意走下山，走進具體的設備里、具體的場景里、具體的人面前。

去年那臺跑在飛行模式下的安卓手機，今年我又見過一次。

在朋友的車上，離線導航和語音都跑在本地。

云在很遠的地方。

但AI 已經到了。

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