屢罰屢犯！泰康在線靠“隱形保單”沖規模，用戶權益誰來保？

低價引流、自動扣費等套路，在為泰康在線短期帶來保費規模擴張的同時，也埋下了多重風險隱患。

“0.6元低價入局，每月狂扣上百元”，泰康在線的“隱形保單”套路，正在收割消費者。

不少用戶在毫不知情的情況下，被默認授權投保、強制續扣保費，從最初的幾毛錢體驗費，到每月動輒上百元的高額扣費，等發現銀行流水異常時，早已陷入“投保無確認、退保無渠道、維權無門路”的困境，相關投訴鋪天蓋地，其套路化侵權行為已嚴重觸碰行業合規底線。

作為泰康保險集團旗下全資互聯網財險公司，泰康在線是國內首批持牌互聯網財險機構，2015年獲批開業后，依托集團資源切入線上場景化保險賽道，聚焦短期健康險、車險等核心業務，憑借第三方渠道獲客實現保費規模快速攀升，2025年簽單保費突破200億元，穩居互聯網財險行業第一梯隊。但與此同時，公司合規風險持續暴露，屢遭監管處罰，核心高管也因違規被追責。

一邊是保費規模的高速增長、凈利潤的大幅反彈，一邊是頻發的違規亂象、密集的監管處罰和持續透支的品牌信任，疊加互聯網保險行業嚴監管常態化、同業加速合規轉型的行業背景，依賴套路化獲客的泰康在線正站在關鍵十字路口。

如何整改合規問題、修復用戶信任，擺脫規模虛增的困境，實現從規模擴張向質量盈利的轉型，成為其亟待解決的核心課題。

“隱形保單”生意經：

低價0.6元入局，每月狂扣上百元

泰康在線以低價誘餌、隱蔽投保、強制扣費、推諉維權為核心，層層設套侵害消費者知情權、財產權，其操作模式高度固化，覆蓋場景廣泛，絕非偶然違規。

泰康在線的第一步，多是以超小額體驗費為誘餌，擊穿用戶的防范心理，為后續大規模扣費埋下伏筆。

有用戶在2025年9月13日使用長沙“星星充電”微信小程序充電時，僅看到平臺彈出的泰康保險廣告，既未點擊同意也未閱讀合同，就被默認授權扣費，其中《無憂·特定疾病保險（體驗版）》0.6元×2筆、《無憂·重疾險（優享版）》76.4元×2筆、《超醫保·百萬醫療險（優享版）》101元×2筆，累計被扣356元。

圖源/黑貓投訴

還有用戶反映，在不知情的情況下從2025年12月8日起被泰康在線無故扣款0.6元，隨后2026年1月、2月、3月每月接連被扣195元，而最初客服僅以“方向保”名義告知每月0.6元扣款，刻意隱瞞后續高額費用。

圖源/黑貓投訴

這種“首月小額試探、次月大幅跳漲”的模式，利用用戶對小額扣款的疏忽，完成從“體驗入局”到“強制被套”的第一步，待用戶發現銀行流水異常時，已陷入長期扣費的泥潭。

隱蔽投保與違規代扣，是泰康在線實現侵權的核心手段，其操作完全突破保險行業與金融支付的合規底線。

有用戶母親全程未接到泰康在線的推銷電話，查看通話自動錄音記錄也無相關信息，卻在2026年2月被莫名投保，3月10日連續被扣161.8元、103.6元兩筆保費，扣款渠道顯示為“京東支付-泰康在線保險”，用戶前往京東支付端卻找不到任何取消投保的渠道。

圖源/黑貓投訴

還有用戶反映，2025年11月至12月，賬戶被某平臺以“保險費”名義連續扣走1285.1元，扣款方顯示為泰康在線相關主體，而用戶從未主動購買任何保險產品，未簽署任何電子或紙質合同，也未收到過驗證碼、保單通知等確認信息。

更有部分用戶發現扣費后試圖退保，卻遭遇客服無法提供投保確認、驗證碼、電子簽名等核心憑證，甚至出現客服電話為空號的情況，讓用戶誤以為遭遇詐騙，而泰康在線實則通過合作第三方渠道獲取代扣權限，在用戶無授權、無確認的情況下完成投保，全程隱藏用戶視線。

面對消費者的維權訴求，泰康在線則形成責任甩鍋、退款無門的閉環。有用戶在2026年1月30日致電泰康客服要求退保并退還全部保費，卻遭遇空號的情況，維權第一步就被阻斷；上述在“星星充電”小程序被扣款的用戶，2025年12月向江西省消費者協會投訴，最終調解失敗，消協只能建議走司法程序。

從黑貓投訴的共性案例來看，泰康在線的套路已形成完整產業鏈：以第三方平臺為流量入口，用0.6元、1元等超低價誘餌降低用戶警惕，通過默認勾選投保協議、違規代扣完成隱蔽操作，再以高額續期費用持續收割，最后通過與合作方推諉、拒絕提供核心憑證、調解失敗等方式阻斷維權。

保費規模狂飆卻屢遭重罰

泰康在線作為泰康保險集團旗下全資互聯網財險公司，2015年獲原保監會批準開業，是國內首批持牌互聯網財險機構，依托集團資源切入線上化、場景化保險賽道，核心布局短期健康險、意外險、家財險、互聯網場景險及車險，以第三方流量渠道為主要獲客抓手。

公司領導層長期由泰康體系核心成員掌舵，現任董事長為劉挺軍，2025年11月原總經理李朝暉因年齡原因卸任，方遠近接任臨時負責人，2026年2月正式獲批出任總經理，其深耕泰康科技與保險業務多年，兼具技術與保險復合背景。

泰康在線早期快速搶占互聯網保險紅利，2017至2020年密集布局電商、出行、短視頻等第三方渠道，推出百萬醫療險、意外險、寵物險等爆款產品，保費規模持續攀升；2021年后行業流量紅利消退，公司轉向精細化運營，但合規風險集中暴露，投訴與處罰頻發，不過業務規模仍保持高增，2024年保險業務收入140.59億元，同比增長21.35%，2025年進一步增至179.18億元，同比提升27.45%。

當前業務層面，公司穩居互聯網財險第一梯隊，2025年簽單保費達201.79億元，同比增長38.79%，其中車險簽單保費38.24億元，同比增27.59%。

圖源/泰康在線2025年第四季度償付能力報告

財務表現波動顯著，2024年凈利潤僅5000.29萬元，同比下滑超三成，受綜合成本率102.28%等因素拖累。

圖源/泰康在線2024年第四季度償付能力報告

2025年凈利潤大幅反彈至4.63億元，同比激增超八倍，主要得益于凈投資收益率升至8.81%、綜合賠付率降至47.82%，資產端2025年末總資產180.40億元，同比降12.33%，凈資產54.66億元，同比增31.58%，資本實力有所增強，但綜合成本率仍達102.82%，盈利依賴投資收益，管理層在成本管控與投資端的決策直接影響盈利穩定性。

圖源/泰康在線2025年第四季度償付能力報告

2024至2025年公司綜合成本率均突破100%，承保端持續處于微虧狀態，盈利結構高度單一。資本層面同樣存在隱憂，2025年公司綜合償付能力充足率199.55%，同比下降約56個百分點，資本消耗速度加快，疊加同年總資產同比下降12.33%，資產規模收縮進一步限制業務布局與投資操作空間。

圖源/泰康在線2025年第四季度償付能力報告

合規層面，2020至2026年泰康在線屢觸監管紅線，處罰密集且與管理層履職直接相關。2024年，泰康在線多次被國家金融監督管理總局派出分局采取監管措施，涉及的違規事由主要集中在互聯網保險業務、銷售環節、消費投訴處理流程。

2025年合規風險集中爆發，2月更因未嚴格執行條款費率、無資質代理銷售壽險、編制虛假報告、資金運用違規，被金融監管總局罰沒合計1033.71萬元，時任副總經理、現總經理方遠近及丁峻峰等數名核心高管被警告并罰款共131萬元，11月又因欺騙投保人被湖北監管局罰款16萬元，高頻處罰既增加財務支出，更暴露管理層在合規內控、銷售管控上的短板，嚴重損害品牌公信力。

嚴監管下破局，

泰康在線站在十字路口

低價引流、自動續費、中介甩鍋等銷售套路，在為泰康在線短期帶來保費規模擴張的同時，也埋下了多重風險隱患，疊加互聯網保險行業整體轉向合規與價值競爭，公司正站在規模與質量、增長與合規的關鍵十字路口。從風險傳導邏輯來看，其慣用的營銷套路首先觸發的是合規與監管風險，相關行為已明顯違反《保險法》《互聯網保險業務監管辦法》等監管規定。

在行業嚴監管常態化背景下，銷售不合規、渠道管控失效、消費者權益保護缺位等問題若持續存在，可能面臨更高額罰款、業務展業限制等風險，即便2025年公司簽單保費同比增長38.79%，高速增長的規模也可能因監管約束被迫收縮，進而直接沖擊盈利基礎。

黑貓投訴等平臺海量的違規扣費、不知情投保、退保難投訴，持續透支品牌口碑，而互聯網保險的核心競爭力依托于用戶信任與復購，信任裂縫直接導致獲客成本攀升、退保率走高、用戶留存下滑。

這一循環已經直接推高公司經營成本，2025年其綜合費用率已達55.00%，大幅擠壓利潤空間，盡管當年凈利潤大幅反彈至4.63億元，但增長依賴投資收益拉動，品牌信任受損帶來的長期影響，將持續削弱公司盈利穩定性。

與此同時，第三方中介亂象引發的糾紛處理成本上升、退保賠付增加、渠道合作受限等問題，讓依賴外部渠道獲客的泰康在線承壓明顯，若合規風險持續發酵，償付能力與財務穩健性都將面臨更大考驗。

從行業競爭格局來看，套路化獲客模式也正在失去競爭力，行業競爭風險持續加劇。當前眾安、平安產險等頭部同業均加速推進合規化轉型，強化自營渠道建設、規范中介合作、提升服務質量，行業整體向保障本源回歸。

相較之下，泰康在線不僅合規短板突出，承保盈利能力也處于弱勢，若繼續依賴舊有營銷模式，不僅無法在合規競爭中占據優勢，還可能面臨市場份額被擠壓、保費增速放緩甚至下滑的局面，長期發展根基將持續動搖。

面對風險與行業變局，泰康在線亟需從短期整改到長期布局實現系統性破局。短期來看，首要任務是全面整改合規問題、修復用戶信任，通過取消默認勾選、明確投保扣費規則、優化自動續費與退保流程，從源頭杜絕不知情投保，以此減少投訴與退保，降低糾紛成本；同時強化中介渠道全流程管控，建立準入、培訓、考核與追責機制，清理違規合作方，明確責任邊界，緩解中介亂象傳導的合規與財務壓力。

長期來看，公司需依托泰康保險集團“保險+養老+醫療”生態資源，打通線上線下服務場景，打造差異化競爭優勢，擺脫互聯網流量內卷，同時建立長效合規管理體系，堅守監管底線，避免處罰帶來的財務與品牌損失，實現從規模擴張向質量盈利轉型。

在行業合規化、價值化變革浪潮中，只有徹底摒棄套路化經營，以合規為底線、以服務為核心、以生態為支撐，泰康在線才能跳出承保虧損與投訴纏身的困境，實現可持續的穩健發展。

刻度財經