阿聯(lián)酋退出OPEC，多國(guó)或跟進(jìn)，油氣市場(chǎng)變局將至

油氣市場(chǎng)的敘事可能要換一套了，4月28日，阿聯(lián)酋發(fā)表聲明：自5月1日起退出歐佩克及歐佩克+，將逐步提高石油產(chǎn)量。

退出的理由，核心就一條，和老冤家沙特的配額矛盾積怨太深，難以化解。

沙特財(cái)政平衡油價(jià)需要96美元，所以沙特需要減產(chǎn)保價(jià)，而隔壁的阿聯(lián)酋想增產(chǎn)變現(xiàn)，覺得自己地下的石油放著會(huì)貶值，不如趁還能賣多賣點(diǎn)，一個(gè)要價(jià)格，一個(gè)要份額，利益天然對(duì)立，矛盾無法調(diào)和，以前沙特還能靠盟主地位壓著，現(xiàn)在伊朗打的歡，海峽被封鎖，就完全壓不住了。

往深了看，阿聯(lián)酋宣布退出OPEC，很多人第一反應(yīng)是“又一個(gè)成員國(guó)離開”，但這事的分量，其實(shí)不在“離開”，而在“是誰離開”。

阿聯(lián)酋不是邊緣玩家，在OPEC體系里，它屬于那種“關(guān)鍵時(shí)刻能加杠桿、也能踩剎車”的角色。

問題就出在這里。被炸這么慘，不退出也不行，另外最牛的是，他宣布馬上提高石油產(chǎn)量，這其實(shí)是一個(gè)危險(xiǎn)的舉動(dòng)，沙特對(duì)此很不滿意。

而阿聯(lián)酋的退出，等于在問一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題：

如果連有能力調(diào)節(jié)供給的大國(guó)都不愿意繼續(xù)綁定，那OPEC還能不能繼續(xù)當(dāng)“油價(jià)的穩(wěn)定器”？

再往后推兩步：中東地緣本來就復(fù)雜，一旦供給端協(xié)調(diào)能力下降，油價(jià)的彈性只會(huì)更大。未來的原油市場(chǎng)，可能從“聯(lián)盟定價(jià)”，走向更分散的“博弈定價(jià)”。

所以，這不是減產(chǎn)增產(chǎn)的問題，而是一次關(guān)于“誰來決定油價(jià)”的權(quán)力再分配。

阿聯(lián)酋現(xiàn)在的算盤是：趁著油貴、趁著買家饑渴、趁著大家注意力都在打仗，趕緊把以前被OPEC+限產(chǎn)的那部分產(chǎn)能推向市場(chǎng)，吃下原本屬于伊朗和受制裁國(guó)家的份額。 這筆賬算下來，未來10-15年哪怕油價(jià)有所回落，它目前搶占的市場(chǎng)份額和建立的獨(dú)立定價(jià)權(quán)，也比繼續(xù)在OPEC+里被捆住手腳要?jiǎng)澦愕枚唷?/p>

現(xiàn)在想想，在美伊談判破裂幾小時(shí)后，怪不得阿聯(lián)酋王儲(chǔ)緊急訪華，當(dāng)時(shí)退出歐佩克還沒公開，估計(jì)訪華的核心訴求是安全和戰(zhàn)略平衡，尋求中國(guó)在海峽問題上的支持，推動(dòng)能源貿(mào)易人民幣結(jié)算，給自己在美國(guó)盟友體系松動(dòng)時(shí)找一個(gè)"安全保險(xiǎn)"。

當(dāng)時(shí)，我們的回答是"支持阿聯(lián)酋維護(hù)主權(quán)安全"，石油合作是議題之一，主要是談怎么在未來的亂局中保命，得到我們的答復(fù)后，退歐佩克的決定回國(guó)后內(nèi)部就定下來的，訪華時(shí)大概率已在醞釀。

接下來，不排除歐佩克還有人退，沙特這次政治影響力被打擊最大。前段時(shí)間阿聯(lián)酋說撐不住要用其他貨幣而不僅僅是美元計(jì)價(jià)，中東國(guó)家和美國(guó)達(dá)成美元互換，還有就是，4月13阿聯(lián)酋王儲(chǔ)訪華不知道具體談了什么。再看看吧！