四川
上周新一版本的DeepSeek發布，驚艷了全球。
由于它選擇國產芯片，所以周五半導體大漲！市場情緒高漲。
而中概股這邊，稍微沒有那么頹勢了，晚上阿里美股還漲了3.13%。
我們都知道2025年DS橫空出世時，中概出現了拉升行情，這一次還能拯救中概股嗎？
要問答這個問題，我們需要了解更深層次的東西。
一、美股的偏見與自救
自去年四季度，中概股就遭遇莫名其妙的砸盤。
只要股價跌，就會有很多故事來解釋下跌，一個比一個嚇人。
這些鬼故事往往相互矛盾。
比如，說互聯網企業資本開支過大，擔心未來無法兌現。
這就奇怪了，阿里的資本開支占營收的比例是8%左右，騰訊和百度都是5%-6%。
而美股的幾個巨頭，META是50%以上，谷歌是25%，微軟是23%，亞馬遜是17%。
照理來說，更應該擔心的是美股互聯網企業吧。而美股互聯網企業最近反彈的速度就很快。
然后也有人解釋為，資本開支太小氣！
這就更搞笑了，開支大不行，開支小也不行。這還有啥好解釋的呢？就是看不慣你唄。
其實更深層次的原因在于，美國資本對中概股的定價權比較強！但它們有本土偏好。
別說中概股了，即便是其他國家的企業到美股上市，其估值也比美國本土企業更低。大家感興趣的話，可以自己去查查，能查出一大串名單來。
更何況，中美博弈越來越激烈，美國資本基于政治風險的考慮，更不敢買中概股。
這就屬于美國資本對中國資產的偏見。
除了偏見，還有美國資本的自救。
當下，美國在AI上這么大比例的開發，但實現商業變現遙遙無期。
美國AI大量的資本利益集團都綁在一根繩上，這個泡沫是不能破的，破了就會出大事。
怎么辦呢？只能繼續吹泡沫！期望未來某個時候能夠商業落地。
所以，我一直都跟大家分享，即便美股泡沫很大，但大概率還有肥尾行情。只不過參與這種肥尾行情，屬于刀口舔血。
就比如，最近最近美國的AI獨角獸都急需大量融資，為了騰挪資金，指不定會被動賣出某些資產。
現在美股最怕的是什么？是中國這邊率先把商業模式跑通！
那么，皇帝的新衣就露餡了，再怎么吹泡沫都堵不住窟窿。
知道了這些，才能真正理解DS新版本的意義。
二、貼身戰越來越近
從ChatGPT發布的那會看，中美在AI上的差距是數年！
而經過這兩年的追趕，差距已經縮小到了數月。
如果光論大模型，已經是半斤八兩了。
從原來的遠程戰變成了貼身戰，而且距離越來越近。
雙方的武器也不同。
美國豪賭算力，不斷的大量投資！
中國則相信低算力也能跑出世界級的結果。
DS正是在證實中國的方式有效。
那么，咱們就可以避免過大的資本開支，風險更低。
一旦我們彌補了算力上的短缺，就給國產算力追趕留出了時間。
要知道，趕上美國只是時間問題！
一旦算力有所突破，我們就可以把美國甩一大截在身后。
中美所選擇的路徑還會帶來商業化進程的不同。
由于這邊將成本降得更低，那么就能激發全市場在應用上的拓展能力。
道理很簡單，假設個人電腦一臺要100萬，你想想全球的創新能力會不會被壓制？
而如果人人都能買到電腦，是不是能迸發出大量的創新？比如，軟件，游戲，辦公等等。
所以未來商業化之路上，中國的優勢就會大幅超前。
說起應用，AI的真正意義是對產業賦能，現在美國制造業大都外遷了，還賦什么能呢？
中國這邊則更加務實，并不一口吃成胖子，而是不斷將已經獲得的成果進行商業應用落地。現在已經有不少應用落地了。
三、有了路，就好辦了
國內互聯網大廠，除了字節外，在AI的資本開支上并沒有過度激進，他們也想適配國產芯片，但害怕試錯成本太高了。
現在DS把路走出來了，你說這些互聯網大廠會不會跟進呢？
那么至少國內對美國的芯片需求就會下降。一根針已經在威脅美國的AI泡沫了。
說來也挺逗的，當初英偉達有意要向中國出手閹割版的AI芯片，但咱們管理層直接拒絕。
事實證明，潛力是可以逼出來的。
在V4發布之前，美國認為，無論中國在應用層搞出多少花樣，只要底層的算力規則是美國定的，中國就永遠在給美國打工。
所以，說DS拯救了中概股也并不假。
但其實，即使不是DS走通這條路，也會有其他人走通。
四、泡沫還要繼續吹
雖然DS對美國AI產生了強烈的威脅，但美國那邊依然會繼續吹大泡沫。
沒辦法，他們不能讓泡沫破裂。
只不過，吹得越大，未來如果持續不能變現，破裂產生的威力就越大。
為了吹大泡沫，他們可能還會繼續砸盤中概股！然后推高美國科技股的估值。
反正很多人只要看到漲，就覺得萬事大吉，看到跌就覺得世界末日。
通過這種方式，就讓資本市場認為美國AI是NO1，中國AI只配提鞋。
大家想想啊，當你跟一個人發生爭論后，即便你知道自己是錯的，但也要全盤否定對方。
美國現在就是這種心理。
咱們也只能祝他們好運了。
對了，他們把算力中心搞這么大，電從哪里來呢？繼續砸錢唄。
DS這次的成功，跟中國的稀土一樣，為咱們趕超爭取了更多的時間。
中美之間的差距還會進一步縮窄。
喜歡我文章的朋友歡迎來我的同名公號：睿知睿見
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
