透過年報看晉商銀行：基本面穩健，核心風險指標均處于監管合意區間

日前，晉商銀行正式發布了2025年全年業績報告。數據顯示，截至2025年末，該行總資產達3930億元，同比增長4.4%；歸屬于該行股東的凈利潤為16.65億元，同比下降5.1%。客觀審視這份年報的核心數據可以發現，盡管盈利端受行業息差收窄影響出現同比下滑，但整體經營底盤依然穩健，資產規模與存貸業務保持正向增長；主動出清風險資產，持續強化風險管控，核心風險指標均處于監管合意區間，安全發展基礎牢固。

規模底盤持續夯實，存貸款規模協同增長

從整體數據來看，2025年晉商銀行維持穩中有進的發展態勢。截至2025年末，晉商銀行資產規模突破3900億元大關，達到3930億元，同比增長4.4%；與上市當年的2475.71億元資產總額相比，增長幅度達58.7%。

報告期內，該行實現了存貸款規模的協同增長。截至2025年末，存款余額為3110.54億元，較上年末增長101.91億元，增幅3.4%，持續為信貸投放與業務拓展提供充沛且穩定的資金來源；貸款余額為2176.26億元，較上年末增長162.12億元，增幅8.0%，貸款增速顯著高于存款與資產增速，信貸投放力度持續加大，資金配置效率進一步提升。

值得注意的是，晉商銀行信貸資金結構呈現出較為明顯的優化調整特征，資金主要流向山西省能源轉型、產業升級等重大項目，報告期內累計為山西省實體經濟提供貸款支持1483億元。科技、綠色、普惠、養老產業以及數字經濟產業等重點領域貸款均保持兩位數增長，明顯高于全部貸款增速。

盈利承壓但根基扎實，全面轉型正在深化

凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標，指銀行凈利息收入與平均生息資產規模的比值，反映銀行通過資金運用獲取利差收益的效率。每到上市銀行年報披露的窗口期，凈息差的變化往往是市場關注的焦點。

從行業整體來看，2025年多數銀行凈息差仍在收窄，這是低利率環境下銀行業面臨的共性挑戰。報告期內，晉商銀行凈息差從1.20%降至1.07%。

有業內人士認為，宏觀經濟當前處于復蘇進程，盡管傳統行業需求偏弱，但新能源、芯片制造等新興領域信貸與融資需求旺盛、盈利向好，結構性動能帶動整體金融服務需求擴張。這都為銀行凈息差逐漸企穩創造了條件。據中信證券測算，2026年一季度42家上市銀行凈息差有望與四季度單季凈水平大體持平，息差同比降幅收窄至7-8bps左右。綜合量價因素，一季度上市銀行利息凈收入增速或轉正至2%-3%左右。

在盈利承壓的背景下，晉商銀行加快推進業務轉型升級，持續拓展多元化增長空間與內生發展動能。數字化轉型成為該行2025年核心增長引擎，渠道建設與技術應用實現全面突破。該行構建覆蓋全客群的線上服務矩陣，公司業務綜合服務平臺、小微綜合金融服務平臺、零售客戶運營平臺及手機銀行7.0等系統協同發力，截至2025年末，手機銀行用戶數同比增長8.89%，柜面業務替代率超92%，線上化服務能力躋身區域銀行前列。

在業務創新方面，該行成功落地山西省首筆“港云倉”平臺倉單融資業務、飛機保稅采購跨境人民幣結算業務，發行首單科創債與浮息債產品，代銷理財規模突破20億元，貿易融資中間業務收入實現2.3億元，非息業務體系逐步完善。

在薪酬管理上，晉商銀行對薪酬體系進行系統性、市場化重塑，建立“多勞多得、優績優酬”的精準分配機制，激發組織活力與員工內生動力。

主動出清風險資產，風險管控能力強化

值得關注的是，面對資產質量壓力，晉商銀行主動發力、系統施策。報告期內，該行制定多舉措風險處置方案，全年清收處置不良資產21.5億元。在信貸管理系統引入工商信息、司法訴訟等外部大數據，搭建智能風控規則，攔截高風險客戶，提升風險識別能力以及風險決策管理效率。運用數智化管理的理念，對貸后管理功能進行重構，以智能化貸后管理模式迭代人工為主的貸后管理，推動貸后管理機制數字化轉型。

在資本與風險抵補能力方面，截至2025年末，晉商銀行資本充足率為13.96%，較上年末上升1.12個百分點；核心一級資本充足率為10.46%，較上年末上升0.28個百分點，均遠高于監管紅線，進一步夯實了支持實體經濟以及安全發展的基石。撥備覆蓋率保持在190%以上的較高水平，體現出該行在業績承壓背景下，依然堅持審慎的風險管控原則，通過足額計提撥備筑牢風險防線，為后續經營調整預留了充足的安全墊。

總體來看，晉商銀行作為山西省唯一的省級法人城市商業銀行，注冊資本58.39億元，總資產超3900億元，存款余額超3000億元，資本充足率、撥備覆蓋率等核心監管指標均符合要求，其經營規模、治理結構均屬穩健水平。