蘭州銀行陷“冰與火”：股東清倉法拍，不良率居高，ESG評(píng)級(jí)逆勢(shì)上揚(yáng)

出品|圓維度

2026年5月13日，深交所司法拍賣平臺(tái)將迎來一場(chǎng)特殊競(jìng)拍——蘭州銀行（001227.SZ）第三大股東華邦控股集團(tuán)有限公司所持3.01億股股份將被依法公開拍賣，起拍總價(jià)6.96億元。

這并非上市公司自身經(jīng)營引發(fā)的風(fēng)波，而是大股東深陷債務(wù)泥潭后的“清倉式”司法處置。然而，當(dāng)聚光燈照向蘭州銀行時(shí)，一場(chǎng)關(guān)乎股價(jià)破發(fā)、股權(quán)質(zhì)押、高管洗牌、內(nèi)控處罰與ESG逆襲的多重?cái)⑹峦瑫r(shí)展開。

第三大股東清倉退出

截至2025年三季度末，華邦集團(tuán)持有蘭州銀行5.28%股份，位列第三大股東。此次拍賣股份占其所持股份的100%，若成交將導(dǎo)致其徹底退出蘭州銀行股東行列。

值得注意的是，蘭州銀行前十大股東中股權(quán)質(zhì)押與凍結(jié)問題并非孤例。據(jù)企查查顯示，蘭州銀行第六大股東深圳正威（集團(tuán)）有限公司已被法院列為失信被執(zhí)行人、限制高消費(fèi)，目前有16條失信被執(zhí)行人信息，涉及金額6.57億元；有62條被執(zhí)行人信息，涉及金額125.91億元。第二大股東蘭州國資投資（控股）建設(shè)集團(tuán)有限公司持股7.16%，其中2.1億股被質(zhì)押、2億股被司法凍結(jié)；第五大股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)有限公司持股4.92%，9920萬股被質(zhì)押。

多位重要股東的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)蘭州銀行構(gòu)成雙重壓力。一方面，股東股權(quán)被大面積質(zhì)押與凍結(jié)，直接削弱了銀行股權(quán)的穩(wěn)定性；另一方面，據(jù)財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，在蘭州銀行約2,478億元的貸款中，有約150億元流向了關(guān)聯(lián)股東，其中包括華邦集團(tuán)及此前已出現(xiàn)類似信用問題的股東。有分析指出，一旦這些股東陷入債務(wù)麻煩，銀行放出的關(guān)聯(lián)貸款能否順利回收，將面臨不小的挑戰(zhàn)。

上市四年的“破發(fā)之困”

2022年1月17日，蘭州銀行以3.57元/股發(fā)行價(jià)登陸深交所，成為甘肅省首家A股上市銀行。上市首日，這只破凈發(fā)行的銀行股表現(xiàn)亮眼，漲幅43.98%，收?qǐng)?bào)5.14元/股。然而四年過去，蘭州銀行股價(jià)持續(xù)低迷，長期在發(fā)行價(jià)以下徘徊。有分析指出，股價(jià)長期承壓不僅反映了市場(chǎng)對(duì)地方城商行增長潛力的擔(dān)憂，也與重要股東接連出現(xiàn)的信用危機(jī)密切相關(guān)。

與股價(jià)走勢(shì)形成反差的是，蘭州銀行的經(jīng)營規(guī)模仍在穩(wěn)步擴(kuò)張。截至2025年9月末，該行資產(chǎn)總額5,233.60億元，較年初增長7.62%；吸收存款3,782.51億元，較年初增長6.20%，為甘肅省存貸款規(guī)模最大的商業(yè)銀行。

目前，蘭州銀行暫未披露2025年財(cái)報(bào)。根據(jù)蘭州銀行2025年三季度報(bào)告，該行2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入59.23億元，同比下降2.14%；歸屬于母公司股東的凈利潤15.04億元，同比增長0.65%。營收承壓、利潤微增，折射出利息凈收入收窄與中間業(yè)務(wù)拓展不足的雙重困境。

資產(chǎn)質(zhì)量是蘭州銀行當(dāng)前最大的“隱憂”。截至2025年9月末，該行不良貸款率為1.80%，雖較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，但在A股上市銀行中仍處于較高水平。更值得關(guān)注的是結(jié)構(gòu)性分化：對(duì)公貸款不良率改善至1.74%，但個(gè)人貸款不良率升至2.01%，其中個(gè)人經(jīng)營貸不良率高達(dá)4.30%，零售風(fēng)控壓力凸顯。

一年“一升兩出三進(jìn)”

2025年是蘭州銀行高管層劇烈變動(dòng)的一年。年初，原行長蒲五斤在任職3年7個(gè)月后不再擔(dān)任行長之職，由董事長許建平代為履行行長職責(zé)。隨后，2024年8月從工商銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)而來的劉敏在2025年3月被正式聘任為行長，成為蘭州銀行新一任掌舵人。

2025年全年，蘭州銀行6位副行長發(fā)生變動(dòng)，其中王毅掛職期滿辭去副行長，原副行長劉敏升任行長，同時(shí)該行從內(nèi)部提拔了李濤、韓佳峻、盛柏涵三位副行長。2025年11月，副行長劉靖因“工作調(diào)整”辭去董事及副行長職務(wù)，擬赴該行控股子公司甘肅蘭銀金融租賃股份有限公司擔(dān)任董事長。

2025年，蘭州銀行還成功發(fā)行50億元永續(xù)債，進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力。新管理團(tuán)隊(duì)面臨的考題不言自明——在營收承壓、不良率偏高、股東信用風(fēng)險(xiǎn)交織的復(fù)雜局面下，如何實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)化解的平衡，將是新任行長劉敏及其團(tuán)隊(duì)的核心課題。

ESG合規(guī)建設(shè)：逆勢(shì)中的“亮點(diǎn)”

與財(cái)務(wù)和內(nèi)控層面的壓力形成對(duì)比的是，蘭州銀行在ESG（環(huán)境、社會(huì)及治理）合規(guī)建設(shè)方面交出了亮眼答卷。截至2025年9月末，該行綠色貸款余額達(dá)181.97億元，較2021年的48.8億元增長近三倍，年平均增速超過40%。2025年，該行獲得華證指數(shù)ESG評(píng)級(jí)A級(jí)，入選“2025中國上市公司可持續(xù)發(fā)展優(yōu)秀實(shí)踐案例”——這也是該行連續(xù)第二次獲得該項(xiàng)榮譽(yù)。

2025年6月，蘭州銀行榮獲金羚獎(jiǎng)“2025年度ESG綠色金融先鋒企業(yè)”；同年12月，該行又獲評(píng)和訊網(wǎng)“2025年度社會(huì)責(zé)任先鋒銀行”。在碳減排領(lǐng)域，該行也取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展——2025年第二季度，蘭州銀行在碳減排支持工具支持下向一個(gè)項(xiàng)目發(fā)放碳減排貸款8,913.21萬元，帶動(dòng)年度碳減排量5,347.92噸二氧化碳當(dāng)量。

“ESG評(píng)級(jí)逆勢(shì)上揚(yáng)，說明蘭州銀行在戰(zhàn)略層面已開始重視治理透明度和綠色轉(zhuǎn)型。”一位研究機(jī)構(gòu)人士評(píng)價(jià)道。然而，外部評(píng)價(jià)與內(nèi)部治理之間仍然存在溫差——ESG評(píng)級(jí)的提升并不能完全對(duì)沖內(nèi)控處罰與股東信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的治理隱憂。

第三大股東的“清倉式”司法拍賣，像一面鏡子映照出蘭州銀行面臨的深層矛盾。一方面，該行在資產(chǎn)規(guī)模、區(qū)域市場(chǎng)地位和ESG建設(shè)上取得了可圈可點(diǎn)的進(jìn)展；另一方面，股東信用危機(jī)、內(nèi)控漏洞頻出、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)上升等問題仍在持續(xù)困擾著這家甘肅省首家A股上市銀行。

華邦集團(tuán)所持5.28%股權(quán)將于2026年5月13日進(jìn)入司法拍賣程序。若此次拍賣成功，一位新的機(jī)構(gòu)投資者入局，或?qū)樘m州銀行優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)、提升治理透明度提供契機(jī)。但該行仍需面對(duì)個(gè)人貸款不良率攀升、內(nèi)控機(jī)制有待完善等根本性挑戰(zhàn)。