浙江
0/ 我是最航運丹尼斯。時間有限，直接上幾條簡單粗暴的個人判斷。之前說過的很多邏輯，現在基本都在逐步兌現。懂得都懂，注意所有內容僅代表個人觀點，不構成任何投資建議或實際航運物流經營決策建議。
0/ 我是最航運丹尼斯。時間有限，直接上幾條簡單粗暴的個人判斷。之前說過的很多邏輯，現在基本都在逐步兌現。懂得都懂，注意所有內容僅代表個人觀點，不構成任何投資建議或實際航運物流經營決策建議。
1/ 這場沖突已經來到第五天。中東地區的戰火仍在持續外溢，涉及國家和打擊范圍不斷擴大。在當前態勢下，市場已經開始形成一種預期：這可能成為除第一次世界大戰、第二次世界大戰之外，涉及國家最多、對全球航運體系沖擊最大的一場地區性戰爭。特變量本周 表示，軍事行動 “Epic Fury”預計將持續4–5周，意味著沖突仍有很大的升級空間。建議完整復看最航運對于這場遠超預期烈度和強度的戰爭貼身跟蹤和解讀推演。
2/ 阿聯酋正考慮對伊朗導彈基地實施打擊，中東地區戰爭持續升級預期上升。據兩位知情人士向Axios透露， 阿聯酋正在評估采取軍事行動，以阻止伊朗持續對該國發動的導彈和無人機襲擊。 如果阿聯酋真的對伊朗境內目標實施打擊，這將是前所未有的行動。這一選項被認真考慮，本身就說明海灣國家對伊朗近期襲擊民用基礎設施和油氣設施的憤怒正在快速累積。 值得注意的是， 自本輪沖突爆發以來，阿聯酋遭受的伊朗導彈和無人機襲擊次數，甚至超過以色列。 從戰略層面看，這也是伊朗當前典型的不對稱反擊邏輯： 在正面對抗美國及其盟友處于明顯劣勢的情況下，通過封鎖攻擊航運通道節點、港口、油氣設施等，制造中東核心物流樞紐的混亂與停擺，從而擴大沖突外溢范圍。簡單說就是一條非常典型的中東戰爭邏輯： 打不過最強的，就把整個地區一起拖入戰局。
3/伊朗的報復性打擊已經把戰爭變成一場區域性危機，把一些原本不希望卷入沖突的國家拖入局勢。自美以聯合轟炸行動開始以來，伊朗已襲擊以下地區的美國基地和目標：阿聯酋 、 巴林 、 科威特 、 卡塔爾 、 阿曼 、 約旦 、 沙特 、 伊拉克（包括庫爾德地區）。沙特被報道目前也處于“可能評估”階段，海灣國家（包括沙特）可能考慮打擊伊朗導彈或無人機發射場。阿聯酋最慘，盡管沒有以任何方式參與這場戰爭，但目前仍然承受了800枚以上的攻擊性武器，比以色列承受的還要多。
4/ 對集運來講，續本周一2026年3月2日大前天的一早推送提醒 到周二2026年3月3凌晨船公司正因為客觀原因和主動順勢推動集運價格飆升潮預期從區域傳導全球！續 今年的TPM大會聚焦中東戰爭 、特朗普貿易政策 、AI等話題。ONE的首席執行官Jeremy Nixon在會上的推演與筆者前序推演基本一致，讓我加強預期的是下面這個事件我也第一時間發在最航運視頻號了。對于船公司來說，船員的安全是第一位的，即使未來幾周戰爭烈度降低，對集運的影響也將繼續，就像胡塞即使不開一槍一炮，只要一喊話，船公司就不會考慮相關航道通行和港口的停靠。
5/由于船公司暫停中東訂艙，全球供應鏈已經開始出現連鎖反應。在主流船公司宣布取消前往中東海灣港口的訂艙后，大量已經進入港區堆場的貨物陷入停滯狀態。
Nixon指出：
“訂艙的突然中止意味著已經進入碼頭堆場的貨物現在無法裝船。這會立即給港口運營帶來壓力，特別是在堆場利用率和碼頭流動性方面。”港口與設備系統將出現連鎖反應：Nixon解釋稱，船公司接下來不得不優先處理空箱回收，并重新安排其他航線的貨物。這將帶來一系列不可避免的后果：
運價波動
燃油成本上升
全球集裝箱設備不平衡
他還開玩笑地說：
“你們可能會想，‘他是船公司的人，所以才這么說。’但如果把過去類似事件的數據輸入ChatGPT進行分析，它也會得出類似的結論。”Nixon指出，如果航道持續受阻，集裝箱航運將面臨三個直接影響：
第一：戰爭險失效
在戰爭狀態下，船舶無法獲得保險，因此船公司無法讓船舶繼續通過該水域。
第二：燃油價格迅速上漲
中東能源供應受阻正在推高全球能源價格。
第三：中東訂艙大規模暫停
大多數船公司已經停止接受前往中東的訂艙，而該地區本身就是重要貿易航線。這意味著大量貨物將開始在亞洲和歐洲的關鍵樞紐港積壓。
船舶被迫在替代港口卸貨。Nixon表示，一些前往中東的在途船舶將不得不在其他港口提前卸貨，例如：
Colombo Port
Fujairah Port
這些港口將承擔原本屬于海灣港口的轉運壓力。南亞港口已出現擁堵。S&P港口分析師 Turloch Mooney 表示，港口擁堵已經開始顯現。由于Jebel Ali Port基本停止運作，大量貨物被迫改道。
目前階段出現明顯擾動的港口包括：
Mundra Port
Mumbai Port
Colombo Port
Mooney指出，即使霍爾木茲海峽重新開放，問題也不會立刻消失。
“大量船舶目前被困在那里，一旦安全窗口出現，這些船舶會幾乎同時出發并同時抵達目的港。這很可能在短時間內壓垮港口系統。”
他表示，從港口運營角度來看：“這將是災難性的。”如果持續一月以上，要么將進一步傳導到全球集運網絡，以一個個港口節點擁堵擴散，然后造成有效運力損失的疊加。
6/以MSC地中海航運宣布：所有由MSC承運、目的地為波斯灣的貨物航程終止（End of Voyage）。 無論這些貨物目前是在船上還是已經在陸地運輸途中。具體安排如下： 所有貨物將在下一個安全港口卸貨。 貨物在卸貨港將重新由托運人（Shipper）承擔責任。也就是說，托運人需要自行安排后續運輸，并承擔當地港口費用。 MSC將對每個集裝箱向托運人收取800美元的航線偏離費用（Deviation Fee）。這就又回到船公司的“霸王條款”，這是行業特性，其它行業可能無法理解的地方。
7/ Nixon還警告稱，如果海峽在21至25天內無法重新開放，中東能源產業將開始受到實質影響。原因很簡單：
石油和天然氣儲存能力有限
出口受阻將迫使生產商削減產量
他表示：
“我們可能會看到一次非常嚴重的石油沖擊。 油價達到每桶100美元完全是可能的。”
能源價格上漲將直接推高全球船用燃料成本，并很可能反過來進一步推動航運運價上行，以及各類燃油附加費的疊加。
8/ 最后，根據海事保險業內人士稱，被認為與美國、英國或以色列存在關聯的船舶，目前在中東航線購買戰爭風險保險（War Risk Cover）的費用，已經是其他船舶的三倍。 對于更新、更高價值的船舶而言，這些額外費用每個航次可能高達數百萬美元。 更廣泛來看，在美國和以色列周末對伊朗發動軍事行動之后，保險公司出于商業風險考量，所有船東的戰爭險保費都已上漲至原來的4至5倍。但承保人的定價是基于風險評估做出的。行業普遍認為，德黑蘭可能會有意針對與美國、英國或以色列有關聯的船舶。風險越高，保費自然按比例上升。一些保險機構認為當前前景過于惡劣，甚至完全不愿承接任何中東相關業務。一位重要市場參與者證實，該公司目前已作為政策暫停報價，其一位承保人稱當前局勢屬于“極端情況”。
1/ 這場沖突已經來到第五天。中東地區的戰火仍在持續外溢，涉及國家和打擊范圍不斷擴大。在當前態勢下，市場已經開始形成一種預期：這可能成為除第一次世界大戰、第二次世界大戰之外，涉及國家最多、對全球航運體系沖擊最大的一場地區性戰爭。特變量本周 表示，軍事行動 “Epic Fury”預計將持續4–5周，意味著沖突仍有很大的升級空間。建議完整復看最航運對于這場遠超預期烈度和強度的戰爭貼身跟蹤和解讀推演。
2/ 阿聯酋正考慮對伊朗導彈基地實施打擊，中東地區戰爭持續升級預期上升。據兩位知情人士向Axios透露， 阿聯酋正在評估采取軍事行動，以阻止伊朗持續對該國發動的導彈和無人機襲擊。 如果阿聯酋真的對伊朗境內目標實施打擊，這將是前所未有的行動。這一選項被認真考慮，本身就說明海灣國家對伊朗近期襲擊民用基礎設施和油氣設施的憤怒正在快速累積。 值得注意的是， 自本輪沖突爆發以來，阿聯酋遭受的伊朗導彈和無人機襲擊次數，甚至超過以色列。 從戰略層面看，這也是伊朗當前典型的不對稱反擊邏輯： 在正面對抗美國及其盟友處于明顯劣勢的情況下，通過封鎖攻擊航運通道節點、港口、油氣設施等，制造中東核心物流樞紐的混亂與停擺，從而擴大沖突外溢范圍。簡單說就是一條非常典型的中東戰爭邏輯： 打不過最強的，就把整個地區一起拖入戰局。
3/伊朗的報復性打擊已經把戰爭變成一場區域性危機，把一些原本不希望卷入沖突的國家拖入局勢。自美以聯合轟炸行動開始以來，伊朗已襲擊以下地區的美國基地和目標：阿聯酋 、 巴林 、 科威特 、 卡塔爾 、 阿曼 、 約旦 、 沙特 、 伊拉克（包括庫爾德地區）。沙特被報道目前也處于“可能評估”階段，海灣國家（包括沙特）可能考慮打擊伊朗導彈或無人機發射場。阿聯酋最慘，盡管沒有以任何方式參與這場戰爭，但目前仍然承受了800枚以上的攻擊性武器，比以色列承受的還要多。
4/ 對集運來講，續本周一2026年3月2日大前天的一早推送提醒 到周二2026年3月3凌晨船公司正因為客觀原因和主動順勢推動集運價格飆升潮預期從區域傳導全球！續 今年的TPM大會聚焦中東戰爭 、特朗普貿易政策 、AI等話題。ONE的首席執行官Jeremy Nixon在會上的推演與筆者前序推演基本一致，讓我加強預期的是下面這個事件我也第一時間發在最航運視頻號了。對于船公司來說，船員的安全是第一位的，即使未來幾周戰爭烈度降低，對集運的影響也將繼續，就像胡塞即使不開一槍一炮，只要一喊話，船公司就不會考慮相關航道通行和港口的停靠。
5/由于船公司暫停中東訂艙，全球供應鏈已經開始出現連鎖反應。在主流船公司宣布取消前往中東海灣港口的訂艙后，大量已經進入港區堆場的貨物陷入停滯狀態。
Nixon指出：
“訂艙的突然中止意味著已經進入碼頭堆場的貨物現在無法裝船。這會立即給港口運營帶來壓力，特別是在堆場利用率和碼頭流動性方面。”港口與設備系統將出現連鎖反應：Nixon解釋稱，船公司接下來不得不優先處理空箱回收，并重新安排其他航線的貨物。這將帶來一系列不可避免的后果：
運價波動
燃油成本上升
全球集裝箱設備不平衡
他還開玩笑地說：
“你們可能會想，‘他是船公司的人，所以才這么說。’但如果把過去類似事件的數據輸入ChatGPT進行分析，它也會得出類似的結論。”Nixon指出，如果航道持續受阻，集裝箱航運將面臨三個直接影響：
第一：戰爭險失效
在戰爭狀態下，船舶無法獲得保險，因此船公司無法讓船舶繼續通過該水域。
第二：燃油價格迅速上漲
中東能源供應受阻正在推高全球能源價格。
第三：中東訂艙大規模暫停
大多數船公司已經停止接受前往中東的訂艙，而該地區本身就是重要貿易航線。這意味著大量貨物將開始在亞洲和歐洲的關鍵樞紐港積壓。
船舶被迫在替代港口卸貨。Nixon表示，一些前往中東的在途船舶將不得不在其他港口提前卸貨，例如：
Colombo Port
Fujairah Port
這些港口將承擔原本屬于海灣港口的轉運壓力。南亞港口已出現擁堵。S&P港口分析師 Turloch Mooney 表示，港口擁堵已經開始顯現。由于Jebel Ali Port基本停止運作，大量貨物被迫改道。
目前階段出現明顯擾動的港口包括：
Mundra Port
Mumbai Port
Colombo Port
Mooney指出，即使霍爾木茲海峽重新開放，問題也不會立刻消失。
“大量船舶目前被困在那里，一旦安全窗口出現，這些船舶會幾乎同時出發并同時抵達目的港。這很可能在短時間內壓垮港口系統。”
他表示，從港口運營角度來看：“這將是災難性的。”如果持續一月以上，要么將進一步傳導到全球集運網絡，以一個個港口節點擁堵擴散，然后造成有效運力損失的疊加。
6/以MSC地中海航運宣布：所有由MSC承運、目的地為波斯灣的貨物航程終止（End of Voyage）。 無論這些貨物目前是在船上還是已經在陸地運輸途中。具體安排如下： 所有貨物將在下一個安全港口卸貨。 貨物在卸貨港將重新由托運人（Shipper）承擔責任。也就是說，托運人需要自行安排后續運輸，并承擔當地港口費用。 MSC將對每個集裝箱向托運人收取800美元的航線偏離費用（Deviation Fee）。這就又回到船公司的“霸王條款”，這是行業特性，其它行業可能無法理解的地方。
7/ Nixon還警告稱，如果海峽在21至25天內無法重新開放，中東能源產業將開始受到實質影響。原因很簡單：
石油和天然氣儲存能力有限
出口受阻將迫使生產商削減產量
他表示：
“我們可能會看到一次非常嚴重的石油沖擊。 油價達到每桶100美元完全是可能的。”
能源價格上漲將直接推高全球船用燃料成本，并很可能反過來進一步推動航運運價上行，以及各類燃油附加費的疊加。
8/ 最后，根據海事保險業內人士稱，被認為與美國、英國或以色列存在關聯的船舶，目前在中東航線購買戰爭風險保險（War Risk Cover）的費用，已經是其他船舶的三倍。 對于更新、更高價值的船舶而言，這些額外費用每個航次可能高達數百萬美元。 更廣泛來看，在美國和以色列周末對伊朗發動軍事行動之后，保險公司出于商業風險考量，所有船東的戰爭險保費都已上漲至原來的4至5倍。但承保人的定價是基于風險評估做出的。行業普遍認為，德黑蘭可能會有意針對與美國、英國或以色列有關聯的船舶。風險越高，保費自然按比例上升。一些保險機構認為當前前景過于惡劣，甚至完全不愿承接任何中東相關業務。一位重要市場參與者證實，該公司目前已作為政策暫停報價，其一位承保人稱當前局勢屬于“極端情況”。
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