馬斯克強(qiáng)call ，市場(chǎng)瘋狂追捧，全新龍頭橫空出世，真正的星辰大海！

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“這是價(jià)值事務(wù)所的第2050篇原創(chuàng)文章”

許多年后，當(dāng)人們回顧21世紀(jì)人類商業(yè)文明史上的偉大人物時(shí)，埃隆.馬斯克或許是那些璀璨群星中最閃耀的那一顆。

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價(jià)值事務(wù)所

急需馬斯克ETF

回顧過去十年的科技發(fā)展史，最前沿的領(lǐng)域幾乎都是馬斯克主導(dǎo)推動(dòng)的，比如電動(dòng)車和自動(dòng)駕駛、人形機(jī)器人和腦機(jī)、星鏈和商業(yè)航空，對(duì)了，還有AI ，當(dāng)紅炸子雞openAI就是馬斯克公益資助創(chuàng)辦的，要不是后面跟管理層發(fā)展理念不同停止資助并退出董事會(huì)，嘖嘖嘖……

馬斯克就像這個(gè)時(shí)代的科技先知，總是可以提前很多年看到那些最終會(huì)爆發(fā)的前沿技術(shù)。關(guān)鍵他的可怕之處不僅僅是敢想，而是“想對(duì)了方向”，然后再用恐怖的執(zhí)行力解決重重困難，最終實(shí)現(xiàn)預(yù)想中的目標(biāo)。

比如押注電動(dòng)汽車，是因?yàn)樗Ｍ鉀Q人類能源與交通的可持續(xù)性，于是有了特斯拉和FSD。又比如商業(yè)航空，早在2002年SpaceX成立時(shí)，“可回收火箭”還是“天方夜譚”，但馬斯克堅(jiān)信“降低太空準(zhǔn)入成本是打開太空經(jīng)濟(jì)的鑰匙” 。如今，獵鷹9號(hào)火箭復(fù)用次數(shù)突破26次，發(fā)射成本降至傳統(tǒng)火箭的1/5，星鏈衛(wèi)星突破1萬(wàn)顆。

腦機(jī)、AI 也都已經(jīng)逼近大規(guī)模商用節(jié)點(diǎn)，加上馬斯克的超級(jí)帶貨能力，這些領(lǐng)域都成為了資本市場(chǎng)上最火熱的題材。

難怪最近很多投資者表示急需一個(gè)馬斯克ETF 。

你還別說，真可以有！當(dāng)然了，因?yàn)闆]有專門的馬斯克指數(shù)，短期內(nèi)看到馬斯克ETF不現(xiàn)實(shí)。但如果站在2026年的維度看，諸如航空航天ETF天弘（159241）之類的ETF產(chǎn)品值得關(guān)注，因?yàn)樯虡I(yè)航空航天的時(shí)代來了！

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價(jià)值事務(wù)所

不僅關(guān)乎商業(yè) 更是國(guó)家意志

進(jìn)入2026，商業(yè)航空領(lǐng)域迎來了王炸。

馬斯克在社交媒體確認(rèn)2026年SpaceX 有望IPO，如果計(jì)劃順利，將成為史上規(guī)模最大的IPO。

此外，馬斯克的“星鏈”（Starlink）計(jì)劃已發(fā)射超過一萬(wàn)顆衛(wèi)星，并計(jì)劃將加快推進(jìn)速度，最終構(gòu)建總計(jì)四萬(wàn)顆衛(wèi)星的巨型星座。

國(guó)內(nèi)的商業(yè)航天進(jìn)程也在加速推進(jìn)。星河動(dòng)力航天將于近期擇機(jī)實(shí)施“谷神星一號(hào)海射型(遙七)”商業(yè)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)，任務(wù)代號(hào)為“望海潮”；天龍三號(hào)、引力二號(hào)，雙曲線三號(hào)、智神星一號(hào)等一批新型號(hào)商業(yè)火箭也有望陸續(xù)迎來首發(fā)。

不僅如此，太空算力還有望迎來“0-1”落地，幾個(gè)科技巨頭都在虎視眈眈，準(zhǔn)備搶先布局。

關(guān)鍵商業(yè)航空航天已經(jīng)不僅僅關(guān)乎商業(yè)行為，更是一場(chǎng)關(guān)乎未來戰(zhàn)略空間與數(shù)字主權(quán)的“近地軌道圈地運(yùn)動(dòng)”。

根據(jù)《外層空間條約》，軌道資源遵循“先登先占”原則，資源是有限的，在星鏈計(jì)劃已經(jīng)發(fā)射超過1萬(wàn)顆衛(wèi)星、還計(jì)劃發(fā)射4.2萬(wàn)顆星鏈衛(wèi)星的情況下，若中國(guó)不加快低軌星座組網(wǎng)，未來民用通信、氣象監(jiān)測(cè)、導(dǎo)航定位等領(lǐng)域都將受制于人。

所以“十五五” 規(guī)劃將商業(yè)航天納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，配套設(shè)立國(guó)家商業(yè)航天發(fā)展基金；2025 年 10 月設(shè)立商業(yè)航天司，將火箭發(fā)射審批周期從半年壓縮至 90 天；海南商業(yè)發(fā)射場(chǎng)二期投用，支撐年均超 50 次商業(yè)發(fā)射；2025年中國(guó)星網(wǎng)、G60千帆星座等項(xiàng)目啟動(dòng)，規(guī)劃部署超1萬(wàn)顆衛(wèi)星。這些行為的本質(zhì)都是 “把太空主動(dòng)權(quán)握在自己手里” 的國(guó)家意志的體現(xiàn)。

這一切的一切都指向了一點(diǎn)，2026年將成為商業(yè)航空航天的發(fā)展元年！

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價(jià)值事務(wù)所

2026年 發(fā)射 ！

如果說大國(guó)意志是商業(yè)航空航天起飛的起點(diǎn)，技術(shù)的突破和訂單的爆發(fā)則構(gòu)成了商業(yè)航空航天的商業(yè)閉環(huán)。

迫于搶占軌道資源的壓力，中國(guó)正在加速火箭回收技術(shù)的追趕。

2026年將迎來中國(guó)可回收火箭的“密集首飛期”，藍(lán)箭航天“朱雀三號(hào)”、星河動(dòng)力“智神星一號(hào)”、天兵科技“天龍三號(hào)”等型號(hào)將相繼發(fā)射，技術(shù)路徑集中于“液氧甲烷+垂直回收”，目標(biāo)是將發(fā)射成本從8萬(wàn)元/公斤降至2萬(wàn)元/公斤以下。

以星河動(dòng)力“谷神星一號(hào)海射型（遙七）”為例，其計(jì)劃在2026年初實(shí)施商業(yè)發(fā)射任務(wù)，采用海上回收模式，這是國(guó)內(nèi)首次嘗試火箭海上回收閉環(huán)，一旦成功，中國(guó)將成為全球第二個(gè)掌握“火箭可回收+海上回收”技術(shù)的國(guó)家。

更加令人興奮的是，一旦中國(guó)掌握火箭回收技術(shù)，結(jié)合中國(guó)制造的優(yōu)勢(shì)，相比SpaceX的發(fā)射成本還能有大幅度下降空間，商業(yè)航天的成本瓶頸將被徹底打破！

隨著火箭回收技術(shù)即將迎來突破和成熟，低軌星座進(jìn)入“組網(wǎng)加速期”帶動(dòng)了訂單大爆發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2026年中國(guó)星網(wǎng)、G60千帆星座的發(fā)射需求將突破百次，僅千帆星座就計(jì)劃在2026-2028年發(fā)射1296顆衛(wèi)星，直接拉動(dòng)衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射的訂單爆發(fā)。

此外，手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)也在民用市場(chǎng)加速普及，三大運(yùn)營(yíng)商的衛(wèi)星通信終端增量將達(dá)4.3億臺(tái)，直接激活千億級(jí)的民用通信市場(chǎng)。

各種場(chǎng)景的落地，都將讓商業(yè)航天賽道打開長(zhǎng)足的成長(zhǎng)空間。

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的測(cè)算，2024年中國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1.2萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2030年將突破3.5萬(wàn)億元，甚至有券商測(cè)算到了2030年市場(chǎng)空間將逼近8萬(wàn)億。

隨著火箭發(fā)射成本的快速下降以及市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，航空航天企業(yè)的盈利模式也將從“成本加成”轉(zhuǎn)向“規(guī)模效應(yīng)”。

這一切，都將從2026年開始。

04

價(jià)值事務(wù)所

布局航空航天為什么選ETF？

所長(zhǎng)常說普通投資者必須加大ETF產(chǎn)品的配置比例。

面對(duì)航空航天這樣的高科技產(chǎn)業(yè)投資，更應(yīng)該如此。

先不說航空航天的專業(yè)知識(shí)不是普通投資者可以輕易搞懂的，關(guān)鍵是行業(yè)處于發(fā)展初期，競(jìng)爭(zhēng)格局未定，哪些企業(yè)能走到最后有極大的不確定性，疊加概念炒作初期魚龍混雜，很容易踩雷。而ETF屬于一攬子投資計(jì)劃，布局整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，不僅受益于產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展，還無需擔(dān)心單個(gè)企業(yè)的暴雷風(fēng)險(xiǎn)。

比如航空航天ETF天弘（159241），跟蹤的是國(guó)證航天航空行業(yè)指數(shù)，其中“航空裝備+航天裝備”權(quán)重合計(jì)63%，與商業(yè)航天概念股重合度高達(dá)70%。前十大重倉(cāng)股覆蓋了全產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)核心龍頭，比如上游做超材料的光啟技術(shù)、做碳纖維的中航高科等，都是可回收火箭“輕量化+重復(fù)使用”的關(guān)鍵。又比如中游制造的航發(fā)動(dòng)力，是火箭的“心臟”、中國(guó)衛(wèi)星的衛(wèi)星平臺(tái)，直接受益于星座組網(wǎng)訂單。此外還有下游的運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，比如航天發(fā)展的測(cè)控服務(wù)，是衛(wèi)星組網(wǎng)的“基礎(chǔ)設(shè)施”。

這種“全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋”的配置，完美契合了商業(yè)航天“衛(wèi)星制造-火箭發(fā)射-在軌運(yùn)營(yíng)”的閉環(huán)需求，全面把握每一個(gè)環(huán)節(jié)的紅利爆發(fā)，而且可以規(guī)避單個(gè)企業(yè)“研發(fā)失敗”或“訂單不及預(yù)期”的風(fēng)險(xiǎn)，堪稱當(dāng)前市場(chǎng)上“最懂商業(yè)航天”的指數(shù)工具，其配置邏輯與優(yōu)勢(shì)恰好匹配了賽道的成長(zhǎng)特性。

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價(jià)值事務(wù)所

星辰大海 未來已來

這個(gè)世界需要腳踏實(shí)地，也需要仰望星空。

如果眼光只是局限于眼前，難免會(huì)認(rèn)為未來還太遙遠(yuǎn)，但如果眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)未來已來。

SpaceX 即將沖擊人類有史以來最大的IPO，不僅意味著太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)來臨，也是大國(guó)意志在太空領(lǐng)域加速角力的拐點(diǎn)，更是人類社會(huì)對(duì)于那些勇敢的先行者的豐厚獎(jiǎng)賞。

那些勇敢、聰明、睿智的人，總是可以帶領(lǐng)人類走得更遠(yuǎn)，取得更大的突破，也才有了現(xiàn)代人類文明。

所長(zhǎng)常常想，現(xiàn)代人太幸福了，不僅享受了那些勇敢的先行者創(chuàng)造的現(xiàn)代化生活，現(xiàn)在更是有豐富的投資工具，可以跟著那些勇敢者參與時(shí)代機(jī)遇。

從這個(gè)維度講，在商業(yè)航天處于“從0到1”臨界點(diǎn)的2026年，航空航天ETF天弘（159241）之類的產(chǎn)品無疑值得我們多多關(guān)注！

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。指數(shù)基金存在跟蹤誤差，請(qǐng)投資者根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力獨(dú)立決策。

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