上海
從“互聯網明星”到償付能力充足率為-871%、凈資產為負，安心財險只用了七年
《中國科技投資》李璟
當“互聯網+保險”的浪潮席卷而來時，安心財產保險有限責任公司（以下簡稱“安心財險”）曾被視為賽道里的明星樣板：零網點、首月0元、閑時退費——憑借這些舉措，三年內保費從不足億元推高至近30億元。
然而，從“互聯網明星”到償付能力充足率為-871%、凈資產為負，安心財險只用了七年。2025年12月19日，國家金融監管總局的一紙罰單給到讓這家曾風光無限的互聯網保險公司：責令停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個。19名相關責任人同時受到警告、罰款及行業禁入等處罰、5名高管被禁止6-11年進入保險業。
從0到30億：保費一路攀升
2016年1月，安心財險在北京開業，沒有線下網點，沒有傳統代理人，只有電腦屏幕和移動端App。公司當年推出“互聯網+保險”：首月0元、閑時退費、一鍵退保——這些舉措迅速俘獲了年輕用戶。
2016年至2019年，安心財險保費收入從0.75億元猛增至27.2億元，三年增長36倍，遠超行業平均增速。資本也參與其中，2018年，公司與米缸金融推出履約保證保險，試圖將“互聯網+保險+理財”形成閉環。
然而，保費增長的背后，是不斷擴大的賠付壓力。2018年，米缸金融大面積逾期，安心財險被迫進入集中賠付期，2019年償付能力充足率尚有123%，2020年第四季度直接跌至-175.83%，實際資本和凈資產雙雙為負。從此，它陷入“賠付增加→資本縮水→償付能力下降→再賠付”的惡性循環。
償付能力下跌
2025年12月19日，國家金融監管總局對安心財險開出罰單：責令停止接受信用保證保險新業務36個月、短期健康保險新業務24個月、車輛保險新業務6個月；同時對19名責任人警告并罰款77萬元，對5名責任人處以6至11年不等的行業禁入。
從財務數據來看：截至2024年第三季度，安心財險核心及綜合償付能力充足率跌至-871.59%，凈資產為-7.35億元，2024年前三季度保險業務收入僅為-93.4元，現金流壓力巨大。
安心財險折射出互聯網保險行業存在“重營銷、輕風控”的問題：為追求保費規模，不惜放寬條款、虛報數據、忽視準備金。安心財險2024年第一季度和第二季度的風險綜合評級結果為D類公司，已被責令暫停多項業務。
2025年，蘇州國資控股的東吳財險獲批開業，市場普遍猜測其將承接安心財險相關業務。但截至目前，安心財險股東結構顯示，其仍由多家民營資本控股，國資接盤的具體方案尚未確定。
監管部門的罰單再次提醒：保險是風險管理行業，不是流量游戲；真正的可持續增長，永遠建立在穩健經營和充足的償付能力之上。
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