重磅大事件來(lái)了

今天最大的事件莫過(guò)于中談判結(jié)果了，經(jīng)歷了一個(gè)小時(shí)四十分的高層會(huì)議后，達(dá)成的成果共識(shí)主要有以下幾方面：

1、取消加征的10%所謂“芬太尼關(guān)稅”，加征的24%對(duì)等關(guān)稅將繼續(xù)暫停一年。。

二、暫停實(shí)施其9月29日公布的出口管制50%穿透性規(guī)則一年。

三、將暫停實(shí)施其對(duì)華海事、物流和造船業(yè)301調(diào)查措施一年。

此外，雙方還就芬太尼禁毒合作、擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、相關(guān)企業(yè)個(gè)案處理等問(wèn)題達(dá)成共識(shí)。

就字面上的，全面解除了之前中美貿(mào)易層面上所有的明面壁壘，直白一點(diǎn)講就是特朗普自上臺(tái)以來(lái)所做的所有限制策略，全部流產(chǎn)，而咱這邊給的評(píng)價(jià)也驗(yàn)證了這一觀點(diǎn)。

經(jīng)貿(mào)磋商取得積極成果，充分證明雙方秉持平等、尊重和互惠的精神，通過(guò)開(kāi)展對(duì)話與合作，能找到解決問(wèn)題的辦法，經(jīng)貿(mào)磋商成果來(lái)之不易。

沒(méi)有任何打埋伏的點(diǎn)，完完全全是正面回應(yīng)，只要特朗普那邊不繼續(xù)搞出爾反爾的操作，那么這一協(xié)議結(jié)果持續(xù)到一年后應(yīng)該算是板上釘釘了。

其實(shí)川普的性格這兩年大家也都摸透了，基本就是極限施壓那一套，如果你率先給川普釋放善意，那么等來(lái)的就是變本加厲的加碼，而你如果真的甩開(kāi)了膀子要跟川普撕破臉了，川普又會(huì)適當(dāng)?shù)淖屢恍┎剑@次也是如此。

比較遺憾地點(diǎn)在于，這個(gè)消息出來(lái)后已經(jīng)是收盤階段了，也有人說(shuō)這是開(kāi)盤全是利空，收盤全是利好，但基本不用想的是，主力肯定在第一時(shí)間就接到了這個(gè)消息，尾盤的表現(xiàn)基本就是主力對(duì)這個(gè)消息的態(tài)度。

主要還是針對(duì)這波談判的利好利空，市場(chǎng)還是出了一定分歧。

這點(diǎn)從上一輪資本市場(chǎng)的表現(xiàn)就能表現(xiàn)出來(lái)了，就上一輪四月美國(guó)搞全球關(guān)稅談判的時(shí)候，本來(lái)應(yīng)該是肉眼可見(jiàn)的負(fù)面消息，但A股給到的表現(xiàn)則是完全相反，大資金直接下場(chǎng)爆買指數(shù)資產(chǎn)，生生把指數(shù)拉了起來(lái)。

連帶著的，由于脫鉤預(yù)期增加，科創(chuàng)國(guó)產(chǎn)替代板塊來(lái)了一波猛烈的上漲，科創(chuàng)板塊走出了有史以來(lái)最漂亮的一波主升浪，反而成了貿(mào)易關(guān)稅的受益者。

而隨著關(guān)稅的放開(kāi)，脫鉤預(yù)期明顯會(huì)降低，國(guó)產(chǎn)科技替代邏輯短期內(nèi)無(wú)疑會(huì)受到打壓，肯定會(huì)受到一定影響。

其次是黃金板塊，4月份帶起黃金牛市的邏輯是世界關(guān)稅，而近期則是俄烏沖突的緩和，當(dāng)然如果你從戰(zhàn)爭(zhēng)烈度來(lái)看，俄烏沖突還在繼續(xù)，甚至愈演愈烈，但按照近現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)史的慣性來(lái)看，越是到談判后期，越需要戰(zhàn)場(chǎng)上的勝利為談判爭(zhēng)取籌碼，這種烈度上升反而有可能是戰(zhàn)爭(zhēng)到頭的信號(hào)，疊加中美談判階段性結(jié)果，黃金的避險(xiǎn)屬性短期會(huì)減弱。

但長(zhǎng)期來(lái)看，上述這些邏輯都不復(fù)存在。

就中美貿(mào)易協(xié)議談判結(jié)果來(lái)看，這并不是一個(gè)長(zhǎng)期協(xié)商的結(jié)果，因?yàn)樗械倪x項(xiàng)都有一個(gè)為期一年的保障，更像是雙方為了緩局勢(shì)和布局未來(lái)做出的短期調(diào)整。

我們不會(huì)因?yàn)橄嘈啪徍途謩?shì)而暫停國(guó)產(chǎn)替代，而是盡可能抓緊這個(gè)緩和期盡力向前，爭(zhēng)取在未來(lái)擺脫卡脖子狀況。

美國(guó)人也不會(huì)因?yàn)檫@個(gè)協(xié)議就放棄對(duì)稀土替代的追求，也會(huì)趁著這個(gè)緩和期做新的替代方案，大的方向是不會(huì)轉(zhuǎn)變的。

從川普最新披露的消息來(lái)說(shuō)，我們這邊在購(gòu)買大豆和采購(gòu)美國(guó)方面都做出了讓步，當(dāng)然這塊也可能是川普為了安撫選民的內(nèi)宣策略，但這些對(duì)等消息必然會(huì)給到市場(chǎng)一定反饋。

最直接的是，上次關(guān)稅協(xié)議，我們這里的農(nóng)業(yè)板塊迎來(lái)大漲，而這輪重新采購(gòu)后，必然會(huì)有一波重新的洗牌。

就目前來(lái)看，如果貿(mào)易協(xié)議能夠積極落實(shí)，不出幺蛾子，短期內(nèi)科技板塊和權(quán)重板塊可能會(huì)有一輪反轉(zhuǎn)。

受益于全球貿(mào)易的航運(yùn)制造板塊會(huì)是利好，而前期受益于脫鉤的國(guó)產(chǎn)替代板塊可能會(huì)是暫時(shí)性利好，不變邏輯還會(huì)是降息周期的通脹板塊。

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