滴滴離扭虧越來越近，司機離賺錢越來越遠

最近，滴滴發(fā)布了離扭虧最近的一份財報：

今年二季度，滴滴實現(xiàn)總收入488億元，同比增長52.6%；歸屬于滴滴普通股東的凈虧損為2.67億元，同比大幅收窄，經(jīng)調(diào)整EBITA虧損1000萬元。

今年以來，滴滴已經(jīng)連續(xù)兩個季度凈虧損收窄。

但近2000萬司機難以與之共情。司機數(shù)量井噴，抽成不降反升，出車時間變長了，賺得卻比以前少了。

《灣流經(jīng)濟評論》認為：

網(wǎng)約車領(lǐng)域很難有用戶忠誠度，乘客習(xí)慣拍拍屁股走人。

價格戰(zhàn)是提升忠誠度屢試不爽的方法。

但平臺燒錢多年之后要盈利，所以把矛頭對準(zhǔn)平臺、司機、乘客三方中司機。

于是，平臺在扭虧，司機在吃虧。

經(jīng)濟形勢嚴峻，更是放大和凸顯了這種矛盾。

能夠大幅節(jié)約成本，實現(xiàn)平臺盈利的自動駕駛造車業(yè)務(wù)，離成熟還遙遙無期。

值得一提的是，滴滴此次扭虧，一個重要原因就是賣掉了持續(xù)燒錢的造車業(yè)務(wù)，現(xiàn)金流止損了，卻又失去了科技上的想象空間。

01 滴滴“虛假繁榮”？

今年二季度，滴滴實現(xiàn)營收488億元，同比增長52.6%；經(jīng)調(diào)整EBITA虧損1000萬元，主要包括：

一、中國出行業(yè)務(wù)（包括網(wǎng)約車、出租車、代駕、順風(fēng)車等），營收445億元，占總營收的91.2%，同比增長57%。經(jīng)調(diào)整EBITA盈利14.4億元。

二、國際業(yè)務(wù)營收19億元，同比增長35.3%。經(jīng)調(diào)整EBITA虧損2.4億元。

三、其他業(yè)務(wù)營收25億元，同比增長8.6%。經(jīng)調(diào)整EBITA虧損12.1億元。

很明顯，如果沒有國際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)上的虧損，滴滴就已經(jīng)賺錢了。下面是滴滴這些年虧過的錢：

2021年，社區(qū)團購服務(wù)橙心優(yōu)選失敗。當(dāng)年三季度財報顯示，橙心優(yōu)選帶來了208億元的虧損；

2022年，主要是那筆高額罰款，還有出海的虧損。當(dāng)年一季度，海外業(yè)務(wù)帶來近60億元的虧損；

2021-2022年，代號“達芬奇”的滴滴獨立造車項目，合計虧損34億元……

公司發(fā)展不能不嘗試，嘗試就有試錯成本。因此，滴滴需要不斷靠國內(nèi)出行業(yè)務(wù)為其他業(yè)務(wù)板塊輸血。

國內(nèi)出行業(yè)務(wù)的營收，主要靠平臺交易額（GTV）的拉升。二季度，滴滴中國出行GTV為676億元，同比增長60.5%

這背后，又是疫后出行需求暴增、滴滴恢復(fù)新用戶注冊等共同作用的結(jié)果。

交通運輸部的數(shù)據(jù)，今年4-7月份，全國網(wǎng)約車訂單量為7.06億、7.35億、7.63億，8.21億，呈逐月增長的態(tài)勢。

8月，全國網(wǎng)約車訂單量達到了8.24億——這是自2020年10月交通部首次公布該數(shù)據(jù)后，全國訂單量最高的月份。

作為曾經(jīng)占據(jù)市場份額90%左右的巨頭，滴滴自然站在了風(fēng)口。

二季度，滴滴中國出行的單量為26.74億單，同比增長47.7%；二季度日均單量達2940萬單，6月日均單量已突破3000萬單。6月22日端午假期首日，下載滴滴App注冊用戶超40萬。

不過，繁榮背后，也透露出一絲隱憂，主要體現(xiàn)在利潤上。今年二季度，核心的國內(nèi)出行業(yè)務(wù)，營收445億元，經(jīng)調(diào)整EBITA盈利14.4億元，利潤率（EBITA率，即EBITA/營業(yè)收入）為3.2%。

這樣的利潤率算低了。作為對比，阿里巴巴的淘天集團4-6月經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率為43%；AMD一季度EBITA 利潤率為 12.7%。

而這3.2%的利潤率，還是滴滴自成立以來一輪接一輪的降本增效打出來的，非常不容易。

更要命的是，在這么低的基礎(chǔ)上，利潤率還是降了。這個數(shù)字，在2021年一季度是9.2%。

而且，滴滴中國出行業(yè)務(wù)的單均盈利能力也在下降。

二季度經(jīng)調(diào)整EBITA盈利14.4億元，該時期滴滴核心平臺的交易量為26.7億單，所以單均盈利5毛4。

作為對比，去年二季度，經(jīng)調(diào)整EBITA盈利12.6億元，該時期滴滴核心平臺的交易量為18.1億單，相當(dāng)于一單賺7毛。

02 增長多來自“燒錢”？

為什么搭上了出行需求暴漲的東風(fēng)，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)的利潤率還是下跌了？

最主要原因是成本的提升。

在司機端，二季度，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)經(jīng)營成本（主要為司機分成和激勵）為414.3億元，同比上漲59.5%，環(huán)比上漲13.5%。也就是說，雖然單量、業(yè)務(wù)量上來了，但滴滴也要對應(yīng)給司機支付傭金。

在乘客端，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)二季度市場營銷費用達到259.8億元，同比上漲6.8%，環(huán)比上漲23.6%。

讓滴滴如此下血本，是因為整個大環(huán)境發(fā)生了變化——無數(shù)做餐飲的失敗者、失業(yè)的中年人涌入網(wǎng)約車市場，造成整個市場供大于求。

據(jù)統(tǒng)計，全國網(wǎng)約車駕駛證數(shù)量從2020年10月的255萬本，飆升到今年5月的558萬本，漲幅118.8%——這還只是登記在案的合規(guī)司機。

因為駕駛證和車輛證“雙證齊全”并不容易，所以真實接單的司機數(shù)量遠不止這些。

單單滴滴，司機的涌入量就非常大。

據(jù)滴滴財報顯示，2021年至今，滴滴全平臺活躍司機從1300萬人，飆升到1900萬人，兩年多時間憑空多出600萬名司機，漲幅46.2%。同時，滴滴國內(nèi)活躍用戶的大盤漲幅才9%。

根據(jù)交通運輸部官網(wǎng)公布的月訂單量前十網(wǎng)約車平臺數(shù)據(jù)傳輸情況，2023年8月滴滴和花小豬的車輛合規(guī)率和駕駛員合規(guī)率分別處于倒數(shù)后兩位。

目前，已經(jīng)有濟南、珠海、東莞、深圳、惠州等多地發(fā)布網(wǎng)約車行業(yè)風(fēng)險預(yù)警，提示當(dāng)前行業(yè)運力與需求趨于飽和，應(yīng)當(dāng)理性從業(yè)。

滴滴對涌入的新網(wǎng)約車司機“開閘放水”，還導(dǎo)致了巨大的安全隱患。

8月10日，華商報大風(fēng)新聞報道寧夏銀川18歲女生醉酒后疑被網(wǎng)約車司機性侵，媒體追蹤報道發(fā)現(xiàn)，涉事網(wǎng)約車司機在滴滴旗下的花小豬平臺接單，車輛未取得網(wǎng)約車運輸證，屬于非法營運。

因非法營運導(dǎo)致的安全事件一直是滴滴的重大風(fēng)險。滴滴在上市招股書中就曾將此作為重大風(fēng)險披露，“如果我們平臺上的司機或車輛未能獲得許可，我們的業(yè)務(wù)可能會受到重大不利影響。”

與此同時，滴滴為了奪回因下架失去的市場份額，不得不大量補貼。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，滴滴的市占率達到了90%，去年下滑到74%，今年又通過發(fā)放一系列補貼，在一季度又拉升到76%。

歸根結(jié)底，做生意是要賺錢的。所以滴滴在具體的操作中，引發(fā)了司機的瘋狂吐槽。

首先是提高抽成比例。根據(jù)滴滴財報的計算口徑，可以把平臺銷售額在總交易額（GTV）中的占比看作滴滴整體的抽成比例。平臺銷售額≈GTV-司機收入-中間合作方收入。

二季度，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)GTV是676.18億元，平臺銷售額為118.34億元，因此抽成比例約為17.5%，環(huán)比提高了1.3個百分點。

注意，這是在交通運輸部“陽光行動”推動網(wǎng)約車平臺降低司機抽成的背景下完成的。

緊接著，滴滴在App恢復(fù)上架后，又甩出了三張“王炸”：

第一張是向司機兜售“彩票”，比如雨天膨脹卡、免傭卡、流水加速卡等。

以雨天膨脹卡為例，在生效的時段內(nèi)下雨并且達到雨量標(biāo)準(zhǔn)，就可以獲得最高50%的流水膨脹獎勵。這個機制妙就妙在，“彩票”需要司機掏錢買，賭對了還好，能拿到獎勵，賭錯了，“彩票”錢就進了滴滴的口袋。

第二張牌是對乘客，滴滴很慷慨：推出特惠快車訂單，比一般的實時單便宜，甚至比高德等聚合平臺的價格還底。

這對乘客來說，當(dāng)然喜聞樂見。但對司機來說卻是啞巴吃黃連。

因為同樣的路程，特惠單價格低了，到手的收入也少了，但抽成標(biāo)準(zhǔn)并沒有降低，而且如果不接特惠單，司機接單量就會下降。

總之，對于特惠單，司機橫豎都得接。

第三張牌更絕。每名滴滴司機都有一個口碑值，它由出行分、服務(wù)分、安全分和合規(guī)分4部分組成，每天按時出車、服務(wù)態(tài)度、是否多平臺搶單，甚至是非常困難的“雙證齊全”等等，都是考核指標(biāo)。

這些分數(shù)，又與派單量正相關(guān)。

司機想要多賺錢，必須像祥子一樣出車，風(fēng)雨無阻。

有司機總結(jié)：

你給我發(fā)福利，是我出錢；

你給用戶發(fā)福利，也是我出錢；

結(jié)果你還嫌我不努力，要淘汰我……

本來大量司機涌入就已經(jīng)僧多粥少，結(jié)果滴滴還要到司機那里薅羊毛，抱怨就不可避免了。

03 持續(xù)造血能力如何？

那么問題來了，滴滴核心的國內(nèi)出行業(yè)務(wù)利潤率是不及以往的，為什么能不斷減虧？

這要從創(chuàng)新業(yè)務(wù)上找原因。

上文說過，網(wǎng)約車用戶忠誠度低，目前只有低價策略才能略微挽回用戶的第二次選擇。

因此，所有的網(wǎng)約車平臺，只能不斷燒錢出補貼，導(dǎo)致像滴滴這樣的行業(yè)巨頭，只能做到3%左右的微利。

那么，有什么辦法能夠讓平臺增收呢？

當(dāng)然是有的，而且矛頭還是指向了司機。來自滴滴的數(shù)據(jù)，2020年，滴滴網(wǎng)約車司機收入就占到乘客應(yīng)付總額的79.1%，刨去各種運營成本，剩下20%里，只有3.1%為網(wǎng)約車業(yè)務(wù)凈利潤。

換句話說，如果用技術(shù)手段把司機都撤下來，乘客給多少車費，滴滴就拿多少，簡直賺翻了。

滴滴也確實是這么做的：通過自動駕駛技術(shù)，取消掉繁重的人力成本。

2016年，滴滴出行就成立了自動駕駛部門；

2019年，滴滴自動駕駛成立獨立公司；

2020年6月，滴滴自動駕駛網(wǎng)約車在上海首次公開亮相；

2021年，滴滴親自下場造車的達芬奇項目正式成立……

如今，乘客利用最新版的滴滴出行App，已經(jīng)可以在上海、廣州的部分地區(qū)坐上測試中自動駕駛的網(wǎng)約車。

不過，理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。自動駕駛比補貼燒錢多了。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年，滴滴在自動駕駛領(lǐng)域累計投入約350億元，僅去年一年就投入了95億元。

無奈之下，滴滴只能把達芬奇項目賣給小鵬。

前段時間，小鵬汽車與滴滴出行共同宣布，小鵬將以約 54 億元人民幣的總對價，收購滴滴的造車項目。雙方將共同推出“MONA”新品牌。

這算是斷臂求生，但確實也讓滴滴的虧損進一步縮窄。

參考資料：
36氪：滴滴二季度營收同比增長53%，Q2總單量33億單增長45.2%
遠川研究所：司機的苦日子，也換不來滴滴的好日子
新能源汽車評論：沒有網(wǎng)約車能笑著活過這個夏天
連線出行：從APP上架后的首份中報，看滴滴的韌性和速度
市值榜：滴滴虧損最多的，不是出行業(yè)務(wù)
洞見數(shù)據(jù)研究院：滴滴重回牌桌
新能源汽車評論：滴滴主動放棄造車牌，成下一個“華為”？