“白宮股神”推了“最火的存儲(chǔ)”！特朗普公開(kāi)大贊美光

特朗普又在集會(huì)上"推票"了，這次點(diǎn)的是美光。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月22日，特朗普在紐約薩弗恩（Suffern）的大型集會(huì)上公開(kāi)點(diǎn)名美光科技（Micron）："大公司美光，美光太棒了……（Big company Micron, boy, Micron is great…）"。

當(dāng)天下午，期權(quán)市場(chǎng)剛剛涌入一批針對(duì)美光的巨額深度虛值看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)從750美元一路掛到1400美元，單筆溢價(jià)百萬(wàn)美元起步。

目前，美光股價(jià)約751美元，過(guò)去一年漲幅680%。

熟悉特朗普交易記錄的人不會(huì)對(duì)此感到意外。最新披露的財(cái)務(wù)披露文件顯示，今年3月，他在買(mǎi)入美光股票的次日，就在福克斯新聞上喊話(huà)"我剛見(jiàn)了美光的負(fù)責(zé)人，這是最炙手可熱的公司之一"。

這套"先建倉(cāng)、再喊話(huà)"的操作，市場(chǎng)已屢見(jiàn)不鮮。

集會(huì)前，期權(quán)"巨鯨"先行

據(jù)市場(chǎng)資金流追蹤賬號(hào)Capital Flow披露，5月22日下午，多名交易員集中買(mǎi)入美光深度虛值（OTM）看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)覆蓋750美元至1400美元，到期日集中在2027年1月15日（237天到期）和2026年7月17日（55天到期）。

當(dāng)天中午至下午，共出現(xiàn)至少9筆大額看漲期權(quán)買(mǎi)單，其中7筆密集落在下午1:19至1:53之間。最激進(jìn)的一筆是行權(quán)價(jià)1400美元、2027年1月到期的合約，溢價(jià)141.36萬(wàn)美元——要賺錢(qián)，美光需要在不到8個(gè)月內(nèi)從745美元附近再漲近90%。

僅1:19:09這一秒內(nèi)，就有四筆不同行權(quán)價(jià)的看漲期權(quán)同時(shí)成交，合計(jì)溢價(jià)超過(guò)730萬(wàn)美元。所有交易清一色是買(mǎi)入方向，均以賣(mài)價(jià)（ASK）或高于賣(mài)價(jià)（ABOVE）成交，主動(dòng)掃貨意圖明顯。

此后不久，特朗普在集會(huì)上開(kāi)口贊美光。

時(shí)間線(xiàn)的巧合，讓市場(chǎng)很難不追問(wèn)一句：這些期權(quán)"巨鯨"提前知道了什么？

"先買(mǎi)后吹"，劇本并不新鮮

回溯特朗普的交易記錄，美光絕非孤例。

美國(guó)政府道德辦公室（OGE）5月14日公開(kāi)的披露文件顯示，特朗普2026年一季度執(zhí)行了3711筆證券交易，規(guī)模介于2.2億至7.5億美元之間。

其中，美光的時(shí)間線(xiàn)格外扎眼——3月2日至25日，他累計(jì)買(mǎi)入21.7萬(wàn)至53萬(wàn)美元美光股票，四筆交易標(biāo)注為"非主動(dòng)委托"（unsolicited，即由客戶(hù)方而非經(jīng)紀(jì)人發(fā)起）。3月25日買(mǎi)入5萬(wàn)至10萬(wàn)美元后，次日他就致電福克斯新聞"The Five"節(jié)目，說(shuō)了那句后來(lái)廣為流傳的話(huà)："我剛見(jiàn)了美光的負(fù)責(zé)人，這是最炙手可熱的公司之一。"

同樣的劇本在其他公司身上也演過(guò)。戴爾是最典型的案例之一：2月10日，特朗普買(mǎi)入100萬(wàn)至500萬(wàn)美元戴爾股票；9天后在佐治亞州的經(jīng)濟(jì)演講中，他直接告訴臺(tái)下觀(guān)眾"去買(mǎi)臺(tái)戴爾電腦"，還稱(chēng)贊戴爾CEO邁克爾·戴爾夫婦資助了為新生兒設(shè)立的"特朗普賬戶(hù)"。此后他在2月27日、3月9日、4月16日、5月8日多次公開(kāi)推薦戴爾產(chǎn)品，5月8日白宮母親節(jié)活動(dòng)上的背書(shū)更將戴爾股價(jià)推至歷史新高。

賽默飛世爾的故事同樣耐人尋味：3月11日，特朗普參觀(guān)其俄亥俄工廠(chǎng)，盛贊"這是一家偉大的公司"，鼓勵(lì)藥企與其合作——同一天，他買(mǎi)入1.5萬(wàn)至5萬(wàn)美元賽默飛股票，標(biāo)注為"非主動(dòng)委托"。而此前他已兩度建倉(cāng)，參觀(guān)當(dāng)日累計(jì)持倉(cāng)最高可達(dá)21.5萬(wàn)美元。同日下午轉(zhuǎn)場(chǎng)肯塔基州演講，他又贊揚(yáng)了蘋(píng)果CEO庫(kù)克，并買(mǎi)入25萬(wàn)至50萬(wàn)美元蘋(píng)果股票。整個(gè)3月，他在蘋(píng)果上的買(mǎi)入規(guī)模達(dá)到200萬(wàn)至720萬(wàn)美元。

面對(duì)質(zhì)疑，特朗普集團(tuán)的回應(yīng)始終如一：總統(tǒng)的投資由第三方金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立管理，通過(guò)"自動(dòng)化、模型驅(qū)動(dòng)的投資組合"執(zhí)行，本人不參與決策。但問(wèn)題在于，特朗普的資產(chǎn)由其子小唐納德管理的信托持有，而非將受益人與投資決策完全隔離的合規(guī)"盲目信托"——換言之，沒(méi)有法律或?qū)嶋H屏障阻止他介入。多筆交易的"非主動(dòng)委托"標(biāo)注，更與"獨(dú)立管理"的說(shuō)辭形成張力。

兩黨議員已著手推動(dòng)立法。眾議員馬加齊納與共和黨眾議員羅伊聯(lián)合提出禁止國(guó)會(huì)議員炒股的兩黨法案，另一項(xiàng)法案將禁令擴(kuò)展至總統(tǒng)和副總統(tǒng)。參議員吉利布蘭德的措辭最為直白："這是對(duì)其所服務(wù)公民的深刻背叛。民選官員——尤其是總統(tǒng)——不應(yīng)該炒股。"

社交媒體上還流傳著一個(gè)細(xì)節(jié)：美光CEO桑杰·梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）此前參加了特朗普的私人社交活動(dòng)（被稱(chēng)為"bros trip"），兩人關(guān)系之密切可見(jiàn)一斑。

美光背后的政策牌

特朗普反復(fù)為美光站臺(tái)，并非沒(méi)有政策語(yǔ)境。

彭博社報(bào)道，美國(guó)貿(mào)易代表格里爾（Jamieson Greer）近期出席美光弗吉尼亞工廠(chǎng)擴(kuò)建活動(dòng)時(shí)表示，政府仍在考慮對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體加征關(guān)稅以推動(dòng)國(guó)內(nèi)制造，但不會(huì)立即實(shí)施。他的原話(huà)是："我們希望確保在正確的時(shí)間線(xiàn)和正確的幅度上推進(jìn)，以促進(jìn)制造業(yè)回流。"

美光的戰(zhàn)略地位是理解這一切的關(guān)鍵。它是美國(guó)境內(nèi)唯一量產(chǎn)先進(jìn)DRAM的制造商。韓國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星和SK海力士雖在美布局了邏輯芯片和封裝工廠(chǎng)，但均未在美國(guó)本土生產(chǎn)存儲(chǔ)晶圓。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克今年1月曾警告，若韓國(guó)企業(yè)不擴(kuò)大在美產(chǎn)能，可能面臨高達(dá)100%的關(guān)稅。

美光目前已承諾在美投資2000億美元用于制造和研發(fā)，覆蓋愛(ài)達(dá)荷、紐約和弗吉尼亞三地，并已獲《芯片法案》超60億美元直接補(bǔ)貼。CEO梅赫羅特拉在接受彭博電視采訪(fǎng)時(shí)表示，受AI基礎(chǔ)設(shè)施需求驅(qū)動(dòng)，存儲(chǔ)芯片供應(yīng)短缺"將持續(xù)到2026年之后"，公司正與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議。今年以來(lái)，美光股價(jià)已累計(jì)上漲超163%。

對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，當(dāng)這位"白宮股神"開(kāi)口談?wù)撘患夜緯r(shí)，似乎背后往往交織著持倉(cāng)、政策與人脈。而美光，這三樣，似乎樣樣俱全...