廣東
5月24日晚間，京東方A（000725）披露股票交易異常波動公告，重申預計未來2—3年內(nèi)玻璃基封裝載板等業(yè)務都無法對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。
京東方A近兩個交易日連續(xù)漲停，天量成交340億元的同時總市值激增329億元，機構資金博弈激烈。
重申風險提示
當日公告中，京東方A稱不存在應披露而未披露信息，并就5月20日晚間披露的《關于與康寧公司簽署合作備忘錄的公告》再次提示多則風險包括：相關合作領域尚在技術探討和驗證階段，還未量產(chǎn)，也未產(chǎn)生量產(chǎn)營收。根據(jù)業(yè)務發(fā)展情況，預計未來2-3年內(nèi)，上述業(yè)務都無法對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。
“截至目前公司與英偉達暫未開展業(yè)務合作，部分媒體推論缺乏事實依據(jù)。”京東方A在此重申道。
京東方A所提及的合作備忘錄簽署于5月20日，京東方A康寧公司約定雙方在未來三年圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關應用等重點領域開展合作，共同探索具有商業(yè)潛力的技術與市場機會。
該公告披露后，京東方A股價“大象起舞”，連續(xù)兩個交易日漲停，總市值激增329億元達1911億元。
其中5月21日，京東方A實現(xiàn)“一字漲停”，在漲停板上成交超48億元；5月22日開盤小幅回調(diào)后，午后攻勢再起，至收盤再次封死漲停，全天成交超291億元。
大規(guī)模商業(yè)化尚未來臨
針對這份合作備忘錄，浙商證券電新團隊最新發(fā)布的研報認為，玻璃未來將取代現(xiàn)有的硅/有機中介層、有機基板。
該團隊分析稱，玻璃本身具備低熱膨脹系數(shù)、高平整度、低翹曲、高密度布線等優(yōu)勢，同時當前AI芯片封裝面積不斷增大，功能復雜度不斷提升，已不斷逼近有機基板自身物理極限，玻璃基板有望延續(xù)封裝密度和集成規(guī)模的提升。
不過，這一技術路線同時也存在部分問題仍有待攻克。浙商證券電新團隊介紹，因為玻璃材料本身的脆性、絕緣不導電、大尺寸面積結構等因素，仍面臨一些工程方面挑戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)正積極攻堅，探索解決方案。
事實上，自2023年9月，英特爾展示玻璃基板樣品并發(fā)布技術路線圖以來，多家公司接連公布玻璃基板進展并制定量產(chǎn)時間表，大多目標在2027年—2030年量產(chǎn)。
以京東方A為例，公司已于2024年投資9.93億元建設玻璃基封裝載板試驗線，目前已給部分國內(nèi)客戶送樣，部分客戶已通過概念認證，并進入技術測試階段。
“截至目前，公司還未實現(xiàn)批量生產(chǎn)，該業(yè)務尚未實現(xiàn)量產(chǎn)營收，公司試驗線良率尚未達到量產(chǎn)水平，何時達到具有重大不確定性。”京東方A強調(diào)道。
資金博弈激烈
玻璃基封裝載板商業(yè)化時刻尚未到來，340億元天量成交的背后是激烈的資金博弈，其中來自機構資金影響較大。
深交所披露的數(shù)據(jù)顯示，5月21日至22日兩天，買方前五席位合計買入資金超33.6億元，其中兩個機構席位買入超14億元，深股通資金買入超9.3億元并賣出超7.1億元；另有一個機構席位賣出超3.8億元。
券商營業(yè)部方面，東亞前海證券蘇州分公司、國泰海通證券武漢紫陽東路躋身買方前五，凈買入規(guī)模分別為5.5億元、4.4億元；廣發(fā)證券西安南廣濟街、浙商證券杭州五星路躋身賣方前五。
活躍的資金也帶動同業(yè)股票異動，南玻A（000012 ）近兩個交易日也收獲兩連漲停。南玻A同日提示風險稱，公司目前沒有玻璃基板業(yè)務，不存在相關業(yè)務及收入，公司股票價格短期波動較大，存在市場情緒過熱、非理性炒作情況。
責編：彭勃
校對 ：呂久彪
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