多家巨頭密集押注 “百鏡大戰”催熱供應鏈！AI眼鏡有望加速進入千萬臺級別市場？

財聯社5月24日訊（記者 張校毓）進入2026年上半年，智能眼鏡迎來新一輪新品發布浪潮。谷歌、阿里、華為等廠商已相繼推出新品，雷鳥創新也將在5月底正式發布新款智能眼鏡，蘋果亦計劃入局。疊加多家廠商在618大促搶先開啟預售與降價促銷，“百鏡大戰”持續升溫。

業內認為，這一輪密集發布本質上是“大模型+輕量化硬件+生態入口”的集中釋放。當前，“輕量化+AI”已成為較明確趨勢，智能眼鏡<50g產品占比正持續提升。盡管存儲芯片近期漲價明顯，但智能眼鏡成本壓力整體可控，短期內預計不會明顯阻礙市場滲透。

隨著“百鏡大戰”的持續升溫，立訊精密（002475.SZ）、佰維存儲（688525.SH）、水晶光電（002273.SZ）、佳禾智能（300793.SZ）等產業鏈公司迎來機構密集調研，近期多家廠商也相繼對外披露智能眼鏡業務進展與業績貢獻情況。

不過，智能眼鏡的端側AI能力、高算力場景下的散熱與續航，以及帶屏產品的顯示效果、成本控制，以及AI眼鏡真正的高頻應用場景，仍然是行業亟待突破的難題。業內預計未來會呈現“AI音頻拍照眼鏡先普及、輕AR逐步滲透、全功能AR長期發展”的節奏，整體AI眼鏡或有望加速進入千萬臺級別市場。

智能眼鏡新品密集發布，多家廠商備戰618

今年上半年，多家廠商密集發布新款AI/AR眼鏡，“百鏡大戰”正加速升溫。

谷歌日前在I/O大會上宣布推出其首款音頻眼鏡并預計于今年秋季上市；同日，VITURE Beast正式發布。再往前溯，千問AI眼鏡、華為AI眼鏡等產品也于今年3、4月相繼發布。

另據市場消息，雷鳥創新將于5月27日發布V4>系列眼鏡，科大訊飛則將于5月28日正式發布訊飛AI眼鏡，蘋果也計劃推出首款智能眼鏡。

值得注意的是，近期已有不少廠商選擇在618大促前夕搶先開啟預售。財聯社記者在京東平臺上看到，雷鳥創新已開啟0.01元新品超前預約；ROG XREAL R1智能AR眼鏡可在天貓和京東平臺進行新品預約。

多款智能眼鏡也在電商平臺開啟618降價促銷。據天貓XR設備熱賣榜（618搶先購），截至發稿，樂奇Rokid帶顯示AI眼鏡、千問AI眼鏡S1、千問AI眼鏡G1、雷鳥Air 4 Pro和VITURE Beast位列榜單前五。其中，樂奇Rokid帶顯示AI眼鏡近7天內銷量達600+，合計已售1萬+，店鋪優惠疊加國補后售價為2778.65元。

天貓XR設備熱賣榜（618搶先購），圖片來源：淘寶截圖

在新品密集發布與618大促之外，今年一季度AI/AR眼鏡市場的真實走勢也值得關注。CINNO ? XResearch最新統計分析數據顯示，2026年一季度國內消費級AI/AR設備市場銷量達20.2萬臺，同比激增108%，但整體增速有所放緩，主要是傳統銷售淡季，受春節假期消費分流、消費者購買意愿偏低等因素影響。

從細分品類來看，一體式AR眼鏡（帶屏）表現最為亮眼，同比增速達506%；分體式AR眼鏡在雷鳥、XREAL、VITURE等頭部品牌的引領下，實現41%的增長；無屏AI智能眼鏡則由小米、雷鳥、千問等科技巨頭主導，實現97%的增長。

一個值得關注的現象是，去年底多家巨頭便已集體下注智能眼鏡。彼時智能眼鏡專家李龍在告訴記者，當時密集發布的新品呈現兩大特征：技術路徑上，普遍采用攝像頭方案，音頻為基礎具備，顯示則為可選項；另一個趨勢是，更加偏向于輕量化的方案、重視與AI結合。

而相較于此前，Counterpoint Research 首席分析師 Flora Tang告訴財聯社記者，這一輪密集發布本質上是“大模型+輕量化硬件+生態入口”三方面成熟后的集中釋放。

“AI從云端走向端云結合，多模態能力顯著提升，同時微型顯示技術、光波導、低功耗芯片等技術及供應鏈能力逐步提升。Meta的成功以及對市場的前期教育證明了AI穿戴設備的發展潛力，推動各廠商加速卡位下一代個人AI入口。” Flora Tang說。

“輕量化+AI”成較明確趨勢，短期內存儲漲價不會明顯阻礙市場滲透

今年以來，智能眼鏡市場從混戰轉向增量落地，新玩家批量入局，產業鏈活躍度提升。但業內人士指出，智能眼鏡要真正走向大眾，關鍵還是產品體驗本身。過去常說的“不可能三角”，核心瓶頸集中在重量、續航、性能和價格的平衡，那么今年密集發布的新品實質性突破如何？

據財聯社記者不完全統計，在今年上半年已發布的智能眼鏡新品中，廠商們在AI與交互、 光學與顯示、輕量化設計、垂直場景等方面各有側重。

注：財聯社記者根據企業產品官網、公開報道及電商平臺產品詳情整理

從性能參數來看，Flora Tang告訴財聯社記者，今年最大的突破在于AI交互體驗及生態能力的明顯提升，眼鏡拍照及視頻能力提升，以及整機輕量化和續航改善，部分產品已接近普通眼鏡佩戴體驗；IDC中國分析師葉青清在今年4月的IDC分享會上也提到，智能眼鏡<50g產品占比正持續提升。

“但智能眼鏡的端側AI能力、高算力場景下的散熱與續航，以及帶屏產品的顯示效果、成本控制，以及AI眼鏡真正的高頻應用場景，仍然是行業亟待突破的難題。”Flora Tang強調。

從行業層面來看，葉青清告訴財聯社記者，“輕量化+AI”已成為比較明確的趨勢。目前行業主要沿著兩條路徑在走：一是輕量化路線，以輕量級AI眼鏡產品為主；二是專業化路線，以高端眼鏡和高端頭顯為主，同時頭顯本身也在向輕量化升級。

值得注意的是，近期存儲芯片（DRAM/NAND）價格上漲趨勢明顯，消費電子使用的傳統存儲產能被大幅壓縮。TrendForce集邦咨詢數據顯示，2026年第一季度DRAM合約價環比上漲93%至98%。

那么對于尚未形成穩定剛需場景的智能眼鏡而言，存儲漲價是否會顯著推高其BOM成本，從而影響終端定價和消費市場滲透速度？

從多位受訪者的反饋來看，當前供應鏈成本壓力確實存在，但影響主要集中在帶顯示類產品的光學顯示和主控芯片環節，這兩項合計占到整機成本的大頭，并且多數廠商已通過提前備料鎖定短期成本，整體處于可控范圍。

Flora Tang告訴記者，現階段大部分AI眼鏡僅搭載2+32GB存儲配置，存儲成本在整機BOM中的占比仍相對有限，而主流AI眼鏡廠商整體毛利率普遍在40%以上，因此預計短期內存儲漲價不會明顯阻礙市場滲透。

葉青清也判斷，短期內終端定價不會出現明顯波動，廠商更關注的是如何先把市場跑通。長期來看，供應鏈的成熟度和成本下探節奏，會直接影響眼鏡的放量速度。

不過值得注意的是，近期也已出現部分廠商因成本壓力上調產品售價的情況，或個別手機廠商因主營業務承壓而暫緩眼鏡項目的推進。“若后續存儲價格持續上漲且漲幅超預期，不排除未來有更多廠商通過提高產品售價來轉嫁成本壓力，從而對智能眼鏡的市場滲透節奏造成一定影響。”Flora Tang補充道。

產業鏈公司迎機構密集調研，“百鏡大戰”催熱供應鏈

隨著“百鏡大戰”的持續升溫，立訊精密、佰維存儲、水晶光電、博士眼鏡（300622.SZ）、佳禾智能、藍思科技（300433.SZ）、龍旗科技（603341.SH）等智能眼鏡產業鏈公司近幾個月迎來機構密集調研，有的公司今年5月參與機構數超50家。

與此同時，Wind數據顯示，萬得AI眼鏡主題指數（866535.WI）近一年漲幅達82.05%，遠高于同期滬深300指數（區間漲幅為23.79%），截至5月22日收盤，萬得AI眼鏡主題指數年初至今漲幅為27.59%。

近期多家產業鏈上市公司也對外披露智能眼鏡業務進展與業績貢獻情況。

Flora Tang告訴財聯社記者，從國內供應鏈看，當前最明確受益的是ODM/EMS代工廠、 SoC/MCU/SiP封裝、聲學器件、電池、結構件等環節，以及帶顯示眼鏡的光波導模組及Micro LED等微型顯示光機。

例如，5月22日，佰維存儲董事長孫成思在業績說明會上表示，在AI新興端側領域，公司ePOP系列產品目前已被Meta、Google、小米、阿里、小天才、Rokid、雷創新等國內外知名企業應用于其AI/AR眼鏡、智能手表等智能穿戴設備上。2026年第一季度AI新興端側存儲產品收入約11.75億元，同比增長496.45%，環比增長53.19%。

電池廠商豪鵬科技（001283.SZ）在今年4月的調研紀要中表示，今年3月公司分別加入WAEA世界人工智能眼鏡聯盟、AR Alliance，深度參與AI/AR設備電池系統的早期預研與標準制定。產能方面，公司擬募集資金建設高精度鋼殼疊片電池，自動化生產線，項目達產后將形成年產約3200萬只鋼殼疊片電池的產能，快速響應AI端側對電池高能量密度和高安全性的要求。

博士眼鏡表示，公司已開設1家智能眼鏡概念店“SMART GLASSES”，已在160余家零售門店內鋪設智能眼鏡專柜；藍思科技2025年智能頭顯與智能穿戴類業務實現營業收入39.78億元，同比增長14.04%，毛利率19.91%，主要是AI眼鏡業務實現突破增長。

歌爾股份（002241.SZ）則表示，公司AI智能眼鏡業務目前各個整機及零組件項目均在正常進展和交付中。當財聯社記者以投資者身份問及該業務對公司整體業績貢獻時，該證券部工作人員表示，今年為止的訂單需求與業績貢獻暫未對外細致披露，“從市場表現來看，25年比24年對我們的業績這塊貢獻是有增長的。”

那么，未來智能眼鏡各細分類型的市場滲透節奏如何？有何值得關注的趨勢？Flora Tang認為，相比去年，今年行業重點已經從“概念驗證”轉向“真實可用”，廠商更關注AI交互、佩戴舒適度和生態應用落地。

葉青清則分析稱，產品定義會更加場景聚焦，細分方向的落地質量在明顯提升。品牌間的生態協同將會加速，技術與場景、渠道、服務能力的整合成為差異化關鍵。同時包括eSIM獨立通信也在推動產品從手機配件向獨立終端演進。整體方向相對清晰，但節奏還存在一定的不確定性。

“未來預計會呈現‘AI音頻拍照眼鏡先普及、輕AR逐步滲透、全功能AR長期發展’的節奏。隨著Meta今年擴張加速、谷歌及蘋果相繼入局，整體AI眼鏡有望加速進入千萬臺級別市場。”Flora Tang判斷。