奧爾特曼遭美國政府調查！

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智東西
編譯 陳佳
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智東西5月12日消息，美國眾議院監督與政府改革委員會官網顯示，該機構于當地時間5月8日向OpenAI聯合創始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）發出正式調查函，要求其在5月22日前提供OpenAI全部利益沖突審查文件，并安排首席法務官等高管接受國會簡報。此次調查的核心問題是，奧爾特曼是否利用其執掌的OpenAI，為其個人持有股權的外部公司人為抬高估值。

▲美國眾議院監督與政府改革委員會致奧爾特曼的信函抬頭（圖源：美國眾議院監督與政府改革委員會）

調查函由眾議院監督委員會主席、肯塔基州共和黨議員詹姆斯·科默（James Comer）署名發出。該委員會是美國眾議院首席監督委員會，依據眾議院規則，有權在任何時間就任何事項展開調查。此次調查結果將直接用于推動立法，以強化對非營利機構和初創公司的審計制度和利益沖突管理。

與此同時，據《華爾街日報》5月12日報道，來自美國佛羅里達、蒙大拿、內布拉斯加、愛荷華、西弗吉尼亞和路易斯安那六個州的共和黨總檢察長也聯名致函美國證券交易委員會（SEC）主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins），要求阿特金斯在OpenAI IPO前夕對其進行重點審查。

▲OpenAI聯合創始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）（右）在華盛頓發表講（圖源 ： Getty Images）

一、核心指控：用OpenAI投核聚變公司，以抬高奧爾特曼持股估值

眾議院調查函援引《華爾街日報》4月16日報道稱，奧爾特曼曾提議讓OpenAI向核聚變初創公司Helion投資約5億美元（約合人民幣34.2億元）。而他本人已于2021年向Helion投入3.75億美元（約合人民幣25.6億元），創下其個人單筆投資最高紀錄。

這筆交易一旦成功，Helion的估值將從54億美元（約合人民幣369億元）暴漲至約350億美元（約合人民幣2394億元），六倍以上的增幅將直接令奧爾特曼的個人持股大幅升值。

奧爾特曼試圖讓自己執掌的公司，投資能為其個人帶來收益的初創企業，而這筆投資對OpenAI并無即時利好。調查函直接點出這一邏輯：相關投資“可能被用于人為抬高董事或高管持有股份的公司市值”。

▲2024年夏季，位于華盛頓州埃弗雷特的Helion工廠（圖源：彭博社）

多名知曉Helion投資計劃的OpenAI內部員工倍感不安，甚至回避參與為討論該筆投資設立的Slack內部溝通頻道，擔心相關言論日后成為法庭證據。

OpenAI最終否決了這筆股權投資，但雙方仍達成一項協議：OpenAI獲得2035年前采購這家核聚變企業至多500億瓦電力的權利，發電量相當于25座胡佛水壩的總裝機容量。知情人士稱，Helion近期已向投資方援引這份合作協議推進新一輪融資，而融資落地也將進一步推高奧爾特曼所持股份的價值。

失去OpenAI入局后，Helion被迫縮減融資規模，當前目標募資額降至2.5億美元（約合人民幣17.1億元），對應估值150億美元（約合人民幣1026億元）。據交易知情人士透露，OpenAI另一大型投資方、奧爾特曼的忠實支持者Thrive Capital將接手領投此輪融資。

奧爾特曼已于3月24日辭去Helion董事會職務。他在社交平臺X上發文說：“隨著Helion與OpenAI開啟大規模合作探索，我不便繼續同時兼任兩家公司董事。”

▲OpenAI聯合創始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）發文宣布辭去Helion董事會職務（圖源：X）

在Helion之外，奧爾特曼還試圖推動OpenAI投資埃隆·馬斯克（Elon·Musk）旗下SpaceX的競爭對手——火箭制造商Stoke Space，而奧爾特曼本人則通過旗下風投轉型的家族基金Hydrazine持有Stoke Space股份。

二、眾議院限期2周，要求提供審計委員會全部記錄，六州總檢察長同步施壓

眾議院監督委員會在信函中列出了兩項具體要求：其一，要求OpenAI首席法律官、總法律顧問或負責審計委員會監督工作的相關高管，就公司的利益沖突識別與防范機制提供情況簡報；其二，要求OpenAI提交2015年至今所有與審計委員會相關的文件及通訊記錄，以及現行及歷史上所有針對董事和高管的利益沖突政策、程序和指引文件。截止日期為2026年5月22日。

該信函發出人科默，去年曾公開支持伊隆·馬斯克（Elon Musk）牽頭成立的政府效率部（DOGE）。該部門重點排查涉嫌欺詐的非營利組織。

六州共和黨總檢察長在聯名信中措辭更為強硬，直指奧爾特曼“長期存在自利交易與嚴重利益沖突行為，給OpenAI帶來重大經營風險”。由于奧爾特曼未持有OpenAI直接股權，他們認為“其個人財務利益與OpenAI經營業績綁定度極低”。

總檢察長們要求SEC重點審查OpenAI的IPO注冊文件（S-1），并追問奧爾特曼被解雇事件的詳情，以及該公司為防范其潛在利益沖突所建立的治理機制。

OpenAI私募市場估值已達約8500億美元（約合人民幣5.8萬億元），體量龐大，上市后大概率迅速被納入各大股指及交易所交易基金（ETF），海量投資者將被動持倉入局。總檢察長們因此警告稱：“奧爾特曼的任何自利交易行為，最終都可能由各州養老基金及普通投資者買單，潛藏巨大金融風險。”

▲OpenAI聯合創始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）（圖源：路透社）

三、奧爾特曼曾被解雇又復職，自身無直接股權卻涉多重關聯交易

據《華爾街日報》4月16日報道，出任OpenAI CEO前，奧爾特曼曾經營美國科技創業孵化器Y Combinator，并借此搭建起涵蓋數百家初創企業的個人投資版圖，規模堪比大型風投機構。其中部分企業后續與OpenAI達成高額合作交易，讓奧爾特曼獲利頗豐。奧爾特曼還將手中初創公司股份抵押給摩根大通作為信貸額度擔保，并用這筆資金繼續投資其他企業。

從馬斯克到扎克伯格，科技巨頭富豪的身家大多綁定在自己執掌的上市公司股份中，相關信息通常會在公開文件中披露。而奧爾特曼的財務狀況極為不透明，外界無從判斷其個人投資是否會左右他在OpenAI的決策。

上市公司董事會通常禁止高管在外部企業持有大額股份，同時會為其提供包含股權在內的豐厚薪酬包，收益與公司未來股價表現掛鉤，以此確保高管利益與公司發展深度綁定。

OpenAI最初以非營利機構起家，受這一特殊背景影響，奧爾特曼從未獲得公司直接股權。據可查最新數據，其2024年年薪僅為6.6萬美元（約合人民幣45萬元）。2023年人工智能監管參議院聽證會上，他曾坦言：“我做這一切，純粹是出于熱愛。”

▲奧爾特曼在舊金山OpenAI辦公室（圖源：《華爾街日報》）

與OpenAI的潛在利益沖突也是奧爾特曼在2023年11月遭臨時罷免CEO一職的重要原因。當時OpenAI董事會直言，奧爾特曼在溝通中未能“始終坦誠透明”。部分參與罷免的董事認為，由于奧爾特曼未披露自身投資的初創企業，董事會無法厘清他能否從代表OpenAI達成的交易中謀取個人私利。

奧爾特曼復職后，新一屆董事會稱已成立審計委員會，專門審查包括奧爾特曼在內的董事及高管潛在利益沖突，并出臺了更嚴格的利益沖突管理政策，但政策具體細節從未對外公開。這也正是此次眾議院調查函重點追問的核心之一。

OpenAI聯合創始人、總裁格雷格·布羅克曼（Greg Brockman）的持股情況亦在近期引發關注。據路透社5月4日報道，在馬斯克就OpenAI盈利轉型提起的訴訟中，布羅克曼持披露其持有的OpenAI股權價值接近300億美元（約合人民幣2052億元）。2017年，奧爾特曼曾贈予布羅克曼其家族基金的一筆股權，當時價值1000萬美元（約合人民幣6840萬元）。

結語：馬斯克訴訟案纏身，上市前夕調查驟至

對于外界的種種質疑，OpenAI董事會主席布雷特·泰勒（Bret Taylor）在5月12日的一場庭審中為奧爾特曼背書，稱其對于個人在其他公司的持股情況“坦誠相告”，在涉及Helion的決策中也依規回避。

但問題在于，隨著OpenAI從一家非營利實驗室成長為超級AI公司，外界對其治理透明度的要求，早已不再停留于創始人個人表態層面。無論是美國國會此次索要審計委員會全部記錄，還是六州共和黨總檢察長要求SEC提前介入，都反映出監管層對超級AI公司權力邊界的警惕。

OpenAI的IPO預計將是美國歷史上規模最大的上市案例之一。與此同時，SpaceX以及Anthropic，均在籌備各自的上市計劃。在AI競爭格局日趨激烈的背景下，監管層對OpenAI治理的這輪集中審視，正在為其上市之路增添更多不確定性。

更關鍵的是，這場調查發生的時間點極為敏感。馬斯克正以“被欺騙捐款創立非營利機構、隨后遭到拋棄”為由對OpenAI和奧爾特曼提起訴訟，相關庭審已經啟動。

來源：美國眾議院監督與政府改革委員會、《華爾街日報》