中藥“銷冠”，賣了392億

藥智數(shù)據(jù)顯示，基于國(guó)內(nèi)三大終端（醫(yī)院、零售、電商）的累計(jì)銷售統(tǒng)計(jì)，天士力獨(dú)家產(chǎn)品——復(fù)方丹參滴丸，以十年累計(jì)392億元的銷售額，登頂中藥品牌銷售排行榜首位，成為當(dāng)之無(wú)愧的中藥“銷冠”。

01 崛起之路

復(fù)方丹參滴丸的崛起之路，是一部典型的“長(zhǎng)跑史”。

2016年，復(fù)方丹參滴丸銷售額為35.27億元，在當(dāng)年銷售額排行榜位列第六，落后于注射用血栓通（67.36億元）、丹紅注射液（50.97億元）等品種。彼時(shí)，中藥注射劑仍占據(jù)著心腦血管治療市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)地位，復(fù)方丹參滴丸作為一款口服滴丸制劑，在終端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)尚不突出。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2017年。這一年，復(fù)方丹參滴丸銷售額躍升至39.7億元，同比增長(zhǎng)12.6%，首次突破中藥口服制劑的“天花板”，躍居第四名（前三名均為中藥注射液）。此后，其增長(zhǎng)軌跡呈現(xiàn)出驚人的韌性：2018年38.92億元、2019年36.91億元、2020年38.24億元——在中藥注射劑因監(jiān)管政策調(diào)整而整體承壓的行業(yè)背景下，復(fù)方丹參滴丸保持了相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)表現(xiàn)。

真正的爆發(fā)始于2021年。這一年，復(fù)方丹參滴丸銷售額達(dá)到42.46億元，同比增長(zhǎng)11%，首次突破40億元大關(guān)。

此后兩年，其銷售額分別維持在42.21億元（2022年）、42.38億元（2023年）的高位平臺(tái)期。2024年銷售額小幅回落至39.75億元，2025年雖有下滑但仍保持在36.25億元。

這十年間，復(fù)方丹參滴丸以年均超30億元的銷售規(guī)模領(lǐng)跑，將“長(zhǎng)跑”二字，寫成了中成藥市場(chǎng)的標(biāo)桿敘事。

圖1 復(fù)方丹參滴丸歷年銷售額

圖片來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)-藥品全終端銷售分析系統(tǒng)

復(fù)方丹參滴丸銷售額的增長(zhǎng)，絕非簡(jiǎn)單的營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)，而是建立在扎實(shí)的循證醫(yī)學(xué)證據(jù)和適應(yīng)癥拓展之上。

作為我國(guó)最早開展大規(guī)模隨機(jī)對(duì)照試驗(yàn)的中成藥之一，復(fù)方丹參滴丸積累了覆蓋冠心病心絞痛、糖尿病視網(wǎng)膜病變等多個(gè)適應(yīng)癥的臨床證據(jù)。2023年初，其說(shuō)明書正式獲批增加“治療非增殖性糖尿病視網(wǎng)膜病變”適應(yīng)癥，這一突破為產(chǎn)品進(jìn)一步打開潛在市場(chǎng)，有望成為第二增長(zhǎng)曲線。

在集采方面，復(fù)方丹參滴丸于2022年底率先在廣東聯(lián)盟集采中以約15%的降幅中選，隨后逐步在全國(guó)范圍內(nèi)執(zhí)行。

藥智數(shù)據(jù)顯示，2025年復(fù)方丹參滴丸在醫(yī)院端的銷售額為26.97億元，同比微降6.72%，仍是心腦血管中成藥TOP品種。在零售端，其2025年銷售額近9億元，這種院內(nèi)+院外雙輪驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)格局，使其具備了更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，隨著華潤(rùn)三九成為天士力控股股東，雙方在終端渠道的深度融合與資源整合，將進(jìn)一步釋放其終端覆蓋潛力。

02 頭部格局

透過(guò)中藥品牌銷售額TOP方陣的十年軌跡，可以清晰地看到中藥產(chǎn)業(yè)在政策與市場(chǎng)雙重力量作用下的結(jié)構(gòu)性變遷。

圖2 2016年至2025年，中藥品牌銷售額TOP方陣（國(guó)內(nèi)三大終端市場(chǎng)累計(jì)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)-藥品全終端銷售分析系統(tǒng)

第一梯隊(duì)：醫(yī)療屬性與消費(fèi)屬性品種“雙雄對(duì)決”。天士力的復(fù)方丹參滴丸（392億元）與東阿阿膠的阿膠（386億元）的十年累計(jì)銷售額差距僅6億元，但兩者的增長(zhǎng)曲線卻呈現(xiàn)出截然不同的形態(tài)，恰是中藥產(chǎn)業(yè)醫(yī)療屬性與消費(fèi)屬性兩條路徑的典型代表。

2016—2018年，阿膠（東阿阿膠）銷售額從34.08億元穩(wěn)步增長(zhǎng)至40.07億元，2018年達(dá)階段性高點(diǎn)。然而，2019年的水煮驢皮風(fēng)波和渠道庫(kù)存危機(jī)，使其在2020—2022年銷售額下滑——2022年銷售額跌至30.72億元，為十年最低點(diǎn)。

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2023年，隨著新任管理層推行藥品+健康消費(fèi)品雙輪戰(zhàn)略，東阿阿膠銷售額強(qiáng)勢(shì)反彈至44.58億元，同比增長(zhǎng)45%。2024年進(jìn)一步增長(zhǎng)至45.17億元，2025年維持在43.21億元的高位。

圖3 阿膠歷年銷售額

圖片來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)-藥品全終端銷售分析系統(tǒng)

兩者的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)上是治療剛需與滋補(bǔ)消費(fèi)的路線之爭(zhēng)。復(fù)方丹參滴丸依托明確的臨床適應(yīng)癥和醫(yī)保支付支持，走的是醫(yī)療剛需路線；東阿阿膠則憑借補(bǔ)血滋陰的傳統(tǒng)認(rèn)知和禮品屬性，走的是消費(fèi)醫(yī)療路線。在人口老齡化加速的背景下，這兩條路線都有廣闊空間。

第二梯隊(duì)：中藥注射劑波瀾起伏。注射用血栓通（347.11億元）、丹紅注射液（276.18億元）——這些產(chǎn)品曾代表著中藥現(xiàn)代化的不同路徑，卻都在政策調(diào)整中經(jīng)歷了不同程度的沖擊，折射出中藥注射劑從現(xiàn)金奶牛到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的十年軌跡。

注射用血栓通市場(chǎng)回落幅度尤為顯著。2016年，其以67.36億元的銷售額高居榜首，占當(dāng)年TOP10總銷售額的19.41%。但此后逐年下滑：2017年61.07億元、2018年51.05億元、2019年52.36億元、2020年35.75億元——2020年的斷崖式下跌，正值國(guó)家衛(wèi)健委加強(qiáng)中藥注射劑臨床使用管理的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。到2025年，其銷售額已跌至4.95億元，僅為巔峰時(shí)期的7.3%，占TOP10總銷售額的比例降至1.43%。

圖4 注射用血栓通歷年銷售額

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丹紅注射液亦是如此。2016—2017年，其銷售額維持在50億元以上的高位，但2018年后開始加速下滑，2021年驟降至8.78億元。盡管2022—2025年有所回升（2025年22.32億元），已難以再現(xiàn)往日榮光。

圖5 丹紅注射液歷年銷售額

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注射用血栓通與丹紅注射液的跌宕起伏，正是整個(gè)中藥注射劑品類在十年監(jiān)管風(fēng)暴中集體轉(zhuǎn)向的縮影。數(shù)據(jù)顯示，2016年TOP10中，中藥注射劑合計(jì)銷售額為118.33億元，占TOP10總銷售額的34%；到2025年，這一比例已降至7.2%。

第三梯隊(duì)：呼吸、消炎與補(bǔ)益品類的周期輪動(dòng)。藍(lán)芩口服液（300.88億元）、蒲地藍(lán)消炎口服液（299.11億元）、百令膠囊（292.14億元）、感冒靈顆粒（256.68億元），分別覆蓋呼吸、消炎、補(bǔ)益固本等核心治療領(lǐng)域，其十年表現(xiàn)揭示了中藥市場(chǎng)的另一重邏輯：政策調(diào)控影響與居民消費(fèi)周期之間的動(dòng)態(tài)平衡。

藍(lán)芩口服液在2019年達(dá)到40.25億元的峰值，占當(dāng)年TOP10總銷售額的13.38%，這與當(dāng)年流感高發(fā)和新冠疫情初期的囤藥需求直接相關(guān)。2020—2023年，其銷售額維持在30億左右的高位，2025年明顯回落（22.26億元），顯示出疫情消退后的市場(chǎng)調(diào)整。

圖6 藍(lán)芩口服液歷年銷售額

圖片來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)-藥品全終端銷售分析系統(tǒng)

百令膠囊作為蟲草菌粉制劑的代表，其銷售額在2016-2020年間從25.77億元增長(zhǎng)至38.63億元，2021年后雖有回落，但始終維持在24億—28億元區(qū)間。其在慢性腎病和免疫功能調(diào)節(jié)領(lǐng)域的臨床定位，使其具備了剛需屬性，成為補(bǔ)益類中藥中少有的醫(yī)療屬性強(qiáng)于消費(fèi)屬性的品種。

感冒靈顆粒是TOP方陣中唯一的中西結(jié)合產(chǎn)品（含對(duì)乙酰氨基酚等化藥成分），其銷售額從2016年的15.01億元穩(wěn)步增長(zhǎng)至2024年的36.06億元，2025年維持在32.51億元。華潤(rùn)三九強(qiáng)大的渠道掌控力和999品牌認(rèn)知，使其在OTC感冒市場(chǎng)中保持領(lǐng)先，也證明了品牌力在消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域的護(hù)城河效應(yīng)。

圖7 感冒靈顆粒歷年銷售額

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03 未來(lái)展望

透過(guò)TOP方陣的十年變遷，體現(xiàn)的不僅是單個(gè)產(chǎn)品的興衰更替，更是整個(gè)中藥產(chǎn)業(yè)在政策與市場(chǎng)的雙重變奏中，正在經(jīng)歷的深刻結(jié)構(gòu)性重構(gòu)。

這種重構(gòu)正在孕育新的產(chǎn)業(yè)格局，也為中藥的未來(lái)發(fā)展指明了方向：中藥市場(chǎng)正在分化為醫(yī)療屬性和消費(fèi)屬性兩大陣營(yíng)，但兩者的邊界又在不斷融合。

醫(yī)療屬性陣營(yíng)以復(fù)方丹參滴丸、腦心通膠囊、穩(wěn)心顆粒為代表，其增長(zhǎng)邏輯依賴于臨床證據(jù)、適應(yīng)癥拓展等因素。優(yōu)勝者必須具備三個(gè)要素：明確的適應(yīng)癥定位、高級(jí)別的循證醫(yī)學(xué)證據(jù)、強(qiáng)大的學(xué)術(shù)推廣能力。天士力、步長(zhǎng)制藥、以嶺藥業(yè)等企業(yè)的成功，驗(yàn)證了這一路徑的可行性。

消費(fèi)屬性陣營(yíng)以阿膠、感冒靈顆粒為代表，其增長(zhǎng)邏輯依賴于品牌認(rèn)知、渠道覆蓋和消費(fèi)場(chǎng)景拓展。阿膠的V型反轉(zhuǎn)證明，即便遭遇信任危機(jī)，強(qiáng)大的品牌資產(chǎn)和渠道修復(fù)能力仍能實(shí)現(xiàn)王者歸來(lái)。

未來(lái)的中藥巨頭，必須同時(shí)具備院內(nèi)專業(yè)推廣和院外品牌運(yùn)營(yíng)的雙棲能力。復(fù)方丹參滴丸在零售端的布局、東阿阿膠對(duì)醫(yī)療渠道的滲透，都是這一趨勢(shì)的體現(xiàn)。

結(jié)語(yǔ)：復(fù)方丹參滴丸392億元的十年天花板，絕非行業(yè)的終點(diǎn)，而是新起點(diǎn)的注腳。當(dāng)更多藥企能如天士力般，真正錨定臨床價(jià)值、夯實(shí)循證證據(jù)、聚焦患者需求，中藥市場(chǎng)的下一個(gè)十年，必將涌現(xiàn)出更多百億級(jí)爆品。

參考來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)-藥品全終端銷售分析系統(tǒng)