欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假！兩家A股公司將被強(qiáng)退

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)投資快報(bào)記者 莫麗娟 廣州報(bào)道

證監(jiān)會(huì)一日之內(nèi)亮出兩記重拳。5月8日晚間，A股上市公司元道通信（301139）及清越科技（688496）雙雙公告收到《行政處罰事先告知書(shū)》。兩家公司財(cái)務(wù)造假均已被查實(shí)，監(jiān)管開(kāi)出合計(jì)逾4億元罰單，交易所也同步啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序。上萬(wàn)名股東面臨股票被清出市場(chǎng)的局面，相關(guān)受損股民可關(guān)注“投資快報(bào)”公眾號(hào)，通過(guò)右側(cè)“股民索賠”菜單欄加入索賠。

IPO階段虛增收入近5億元，元道通信上市前后“注水”不止

2022年7月，元道通信頭頂“通信技術(shù)服務(wù)第一股”光環(huán)登陸創(chuàng)業(yè)板。上市當(dāng)年，公司交出營(yíng)收21.11億元、凈利潤(rùn)1.25億元的亮眼成績(jī)單。

然而，這份光鮮的業(yè)績(jī)底本早已被注水。據(jù)監(jiān)管查實(shí)，元道通信在2019年至2022年期間，通過(guò)虛構(gòu)工作量確認(rèn)單等手段持續(xù)虛增營(yíng)業(yè)收入。其中，2019年虛增6590.26萬(wàn)元，2020年虛增1.61億元，2021年虛增2.64億元，2022年虛增1.66億元。2019年至2021年恰為公司IPO申報(bào)的關(guān)鍵時(shí)期，虛增金額占各期披露營(yíng)業(yè)收入的比例分別達(dá)8.75%、13.12%和16.23%?？梢哉f(shuō)，元道通信正是憑借這些注水?dāng)?shù)據(jù)才得以敲開(kāi)資本市場(chǎng)的大門(mén)。

上市未能止住造假的慣性。2022年年報(bào)中，公司繼續(xù)虛增營(yíng)收1.66億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的7.87%。而隨著水分逐漸擠出，真實(shí)的業(yè)績(jī)底牌暴露無(wú)遺：元道通信營(yíng)收從2022年的21.11億元斷崖式下跌至2024年的12.82億元，凈利潤(rùn)更是暴跌66.4%。與此同時(shí)，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其2024年報(bào)出具了保留意見(jiàn)，直指2.95億元應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提存在重大疑點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)擬對(duì)元道通信處以約2.39億元罰款，對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)李晉、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)曹亞蕾各罰750萬(wàn)元并采取5年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)時(shí)任董事、副總經(jīng)理吳志鋒罰款300萬(wàn)元。目前，公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)已變更為“*ST元道”，深交所已正式啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，退市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

虛增利潤(rùn)超100%，清越科技同步出局

清越科技的軌跡與元道通信有著相似之處。這家主營(yíng)PMOLED及電子紙模組的企業(yè)，2022年12月登陸科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)每股9.16元。上市當(dāng)年，公司營(yíng)收同比大漲50.4%至10.44億元，一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩。

但上市后的業(yè)績(jī)變臉來(lái)得更為迅猛。2023年，清越科技營(yíng)收大跌36.69%至6.61億元，歸母凈利潤(rùn)從盈利5579萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損1.18億元。2024年?duì)I收雖小幅回升至7.53億元，但歸母凈利潤(rùn)仍虧6949萬(wàn)元，公司已連續(xù)兩年扣非凈利潤(rùn)為負(fù)。2025年10月31日，清越科技因涉嫌定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載被證監(jiān)會(huì)立案，當(dāng)日股價(jià)“一字”跌停。

監(jiān)管查明，2021年、2022年和2023年上半年，清越科技通過(guò)故意少計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、少計(jì)提應(yīng)收賬款減值損失、虛假銷(xiāo)售芯片、未及時(shí)對(duì)補(bǔ)繳稅款進(jìn)行會(huì)計(jì)處理等方式，分別虛增利潤(rùn)總額1065萬(wàn)元、4540萬(wàn)元和4754萬(wàn)元，占各期披露利潤(rùn)總額的21.72%、104.58%和145.10%。其中，2022年虛增利潤(rùn)超過(guò)披露利潤(rùn)總額的104%，這意味著若剔除造假因素，公司當(dāng)年實(shí)際處于巨額虧損狀態(tài)，所謂的“上市即增長(zhǎng)”不過(guò)是假象。

證監(jiān)會(huì)擬對(duì)清越科技處以約1.73億元罰款，對(duì)4名責(zé)任人員合計(jì)罰款3300萬(wàn)元，并分別采取4至8年證券市場(chǎng)禁入措施。因觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，上交所已啟動(dòng)對(duì)清越科技的強(qiáng)制退市程序。

退市不免責(zé)，投資者索賠通道已開(kāi)啟

一日之內(nèi)，兩家上市公司因欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假同時(shí)被鎖定退市，在A股歷史上極為罕見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)已凍結(jié)上述兩家公司募集資金相關(guān)賬戶，并對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況同步展開(kāi)調(diào)查，可能涉及的犯罪線索將按規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

強(qiáng)制退市并不意味著投資者只能自認(rèn)損失。值得關(guān)注的是，在處罰告知書(shū)下達(dá)當(dāng)日，廣發(fā)證券、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所及清越科技實(shí)際控制人高裕弟已聯(lián)合發(fā)表聲明，擬共同出資設(shè)立先行賠付專(zhuān)項(xiàng)基金，用于對(duì)適格投資者的投資損失進(jìn)行先行賠付。這是繼廣道數(shù)字之后，今年A股市場(chǎng)先行賠付制度的又一例實(shí)踐。清越科技股民后續(xù)可通過(guò)中國(guó)證券投資者保護(hù)基金網(wǎng)站專(zhuān)欄等渠道查詢正式賠付信息。

對(duì)于元道通信，在2022年7月8日至2025年7月11日期間買(mǎi)入，并在2025年7月12日之后賣(mài)出或仍持有而虧損的投資者，均可通過(guò)起訴索賠挽回?fù)p失。相關(guān)投資者可關(guān)注“投資快報(bào)”公眾號(hào)，通過(guò)右側(cè)“股民索賠”菜單欄加入起訴，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。