AI引領光纖“四巨頭”邁入新一輪上升周期

C114訊 5月8日消息（水易）日前，長飛、亨通光電、烽火通信、中天科技等國內光纖光纜頭部企業陸續公布2025年和2026年第一季度的業績，從這兩份成績單中，能夠清晰感受到AI算力基礎設施的“軍備競賽”正在引領光纖光纜行業進入新一輪上升周期。

光纖光纜行業拐點已至

2023年至2025年前三季度，受到全球電信行業網絡部署的周期性影響，光纖光纜需求總量及普通單模光纖產品平均價格持續承壓，2025年全球光纜需求總量尚未恢復至三年前的水平。

特別是在國內市場，三大運營商已經連續多年下調資本開支，同時投資結構也從“網”向“算”傾斜，傳統移動網絡、FTTx等投資規模進一步下探。長飛、亨通、烽火都在年報中提到國內運營商資本開支下降對業績的影響。

這都直接反映到了“四巨頭”的光通信主營業務收入上。以烽火通信為例，其光纖線纜業務同比微降。再以長飛為例，雖然整體同比增長兩位數，但是如果從更細分的維度，長飛的光傳輸產品實現收入83.46億元，同比增長約6.09%。（注：長飛將光纖光纜產業鏈上下游產品和服務歸類為光傳輸產品。）

不過，得益于生成式人工智能的快速發展及算力數據中心資本開支強度的持續加大，從2025年第四季度起，光纖光纜的市場環境發生了天翻地覆的變化。“四巨頭”2026年Q1的營收和凈利潤普遍實現高增長，另外在資本市場上，相關企業的股價和市值不斷突破新高。

亨通光電在財報中表示，2026年第一季度營收和凈利潤的增長主要是報告期內光通信市場需求增長、價格上漲，海洋通信及能源產品交付增加和海外市場需求增長所致。中天科技也表示凈利潤的增長是由于報告期內光纖、海纜等產品利潤提升所致。

AI引領新一輪上升周期

過去一段時間，光纖漲價是業內被頻繁提及的話題。據CRU數據，2026年3月中國G.652.D裸纖價格達83.40元/芯公里，同比飆升418%，較2026年1月大漲165%；而2026年1月該產品價格同比/環比漲幅為92%/79%。自2025年5月以來，中國G.652.D裸纖價格累計漲幅已超400%，首次突破此前周期78.80元/芯公里的峰值。

但這種價格的反彈，并不是因為電信行業的需求反轉，而是產能的結構性傾斜，主流廠商將光棒產能向利潤更高的AI、特種光纖傾斜，擠壓了普通光纖的供給。CRU數據顯示，2026年第一季度中國光纜消費量同比持平，電信領域疲軟的需求被數據中心的強勁需求所抵消。

可見，電信市場的需求仍在恢復中，而AI將成為引領光纖光纜行業進入新周期的關鍵驅動因素。光纖光纜廠商都在積極調整產能布局，以滿足數據中心領域不斷增長的需求，同時根據行業發展需要，謹慎地擴大產能。

例如，在前不久，康寧與英偉達達成長期合作伙伴關系，康寧將把其在美國的光連接制造能力提升10倍，并將光纖產能擴大50%以上，以滿足AI工廠建設加速帶來的需求增長。此前，康寧與Meta達成一項多年期、金額最高達60億美元的合作協議。

中金公司研究報告稱，AI相關光纖需求占比將從2024年不足5%躍升至2027年的35%，成為僅次于電信網絡的第二大需求來源。CRU數據，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，其中數據中心光纖光纜需求同比增長75.9%，預計2027年全球光纖需求會攀升至8.8億芯公里。

圍繞AI加速產品創新

在AI與超大規模數據中心的光纖光纜需求成為全球最強勁增長引擎的同時，訓練集群的快速擴張要求服務器機房內部建立高密度光纖連接，跨地域集群互連需要建設更可靠的聯接通道，光纖作為最底層基礎設施需要不斷創新，以滿足AI訓推對網絡超高速、大容量、低時延的嚴苛要求。

長飛確立了“AI時代光基礎設施引領者”的核心定位，推出包括空芯光纖、多芯光纖、高品質多模光纖、800G/1.6T高速光模塊、綠色布線系統等產品與服務在內的綜合解決方案，為智算中心提供高可靠、高性能、高擴展的全光底座。

亨通光電AI先進光纖研發制造中心擴產項目在2025年開工建設，今年初實現廠房建設完美收官，將聚焦AI算力帶來的巨大需求，致力于提升超低損空芯光纖、超低損多芯光纖以及高性能多波段多模光纖等一系列特種光纖的規模化生產能力。

亨通光電AI先進光纖研發制造中心

烽火通信自主開發的特種光纖產品，在國家多個戰略領域發揮重要作用，低損耗空芯光纖實現0.063dB/km超低衰減記錄。光傳輸產品聯合中國移動完成業界首個1.6T雙載波、FlexO大顆粒電交叉OTN原型系統驗證。

中天科技多項AI算力光纖光纜產品取得突破性進展：空芯光纖核心性能指標達到國際一流水平，已實現規模化生產，并順利交付多個商用試點項目；多芯光纖實現穩定量產，單纖容量提升7倍。

過去一段時間，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文等超大規模科技巨頭相繼調高資本開支預期，以支撐AI的發展。摩根士丹利預測，這幾大巨頭2026年的資本開支約為8000億美元，幾乎是2025年的兩倍，是2024年的三倍，到2027年更有望超過1.1萬億美元。國內頭部云計算廠商也在不斷加碼在人工智能領域的投資，光纖光纜作為基礎設施中的基礎設施也將因此受益，迎來更廣闊的增長空間。