券商晨會精華：國內(nèi)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈有望成為結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)

財聯(lián)社5月6日訊，4月30日，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)漲0.11%，深證成指跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%，北證50跌0.12%，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.19%。全市場成交額27592億元。從板塊來看，熱點(diǎn)聚焦度顯著提升，算力、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大放異彩。下跌板塊方面，電力板塊震蕩回調(diào)。

在今日券商晨會上，興業(yè)證券認(rèn)為，國內(nèi)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈有望成為結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)；華泰證券認(rèn)為，服務(wù)業(yè)價格指標(biāo)溫和改善，中年消費(fèi)客群增長領(lǐng)跑或顯示收入預(yù)期有所修復(fù)；國盛證券認(rèn)為，內(nèi)外均有新變化。

興業(yè)證券：國內(nèi)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈有望成為結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)

對于A股而言，隨著假期期間美股科技對全球權(quán)益形成有效映射、疊加一季報繼續(xù)驗證相關(guān)方向業(yè)績高增趨勢，深度綁定海外科技巨頭、與全球 AI 產(chǎn)業(yè)趨勢高度共振的國內(nèi)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈（以光通信、存儲為代表）是映射最順的方向，有望繼續(xù)成為節(jié)后A股演繹的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。放眼整個5月，在全球科技產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)共振、地緣沖突影響鈍化、特朗普訪華等外部偏順風(fēng)的環(huán)境下，有利于科技成長的配置環(huán)境仍將延續(xù)。對于近期市場擔(dān)心較多的擁擠度問題，當(dāng)前更多的仍是“結(jié)構(gòu)性過熱”，并非制約科技成長行情大勢的主要矛盾。不過，在部分強(qiáng)勢方向已經(jīng)積累了相當(dāng)程度的一致性共識、初現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過熱后，擁擠度大概率將成為影響板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)的主要矛盾。往后看，隨著一季報提供景氣線索、產(chǎn)業(yè)密集催化窗口來臨，更重要的還是沿著景氣和產(chǎn)業(yè)催化，挖掘當(dāng)前擁擠度相對較低、性價比更高的細(xì)分領(lǐng)域。

華泰證券：服務(wù)業(yè)價格指標(biāo)溫和改善，中年消費(fèi)客群增長領(lǐng)跑或顯示收入預(yù)期有所修復(fù)

五一假期酒店及機(jī)票價格較去年同期回暖，或顯示服務(wù)業(yè)產(chǎn)能周期調(diào)整后的價格指標(biāo)延續(xù)溫和改善，而親子游客群出游呈現(xiàn)較快增長，中年客群消費(fèi)回歸、可能顯示收入預(yù)期有所修復(fù)；航班管家數(shù)據(jù)顯示，4月30日-5月4日國內(nèi)機(jī)票均價受國際原油價格高企影響同比增長8.7%，根據(jù)酒店之家統(tǒng)計，五一假期酒店每間可售房收入同比略回升1.1%，其中豪華型酒店漲幅較高。五一假期前兩天，商務(wù)部重點(diǎn)監(jiān)測的78個步行街（商圈）客流量/營業(yè)額同比分別增長5.4%/5.1%，但漲幅較清明假期略放緩。此外，同程數(shù)據(jù)顯示，出游群體中親子客群占比近25%，增長最快，而年輕客群占比41%，銀發(fā)客群占比13%。

國盛證券：內(nèi)外均有新變化—五一大事8看點(diǎn)

五一假期、大事不少：美伊談判陷入僵局、IEEPA關(guān)稅啟動退還、阿聯(lián)酋宣布退出OPEC；美國一季度GDP低于預(yù)期，海外主要央行4月會議悉數(shù)“按兵不動”、美聯(lián)儲“鷹鴿難調(diào)”，4月全球制造業(yè)PMI升至4年高位、中國也好于季節(jié)性；4月政治局會議定調(diào)短期政策重心是“用好用足”既定政策、也有新提法；五一假期出行旅游較旺、“遠(yuǎn)距離”好于“近距離”，電影票房小降，地產(chǎn)“小陽春”成色不減；全球股市分化、科技板塊表現(xiàn)偏強(qiáng)，美元漲、金銀跌。總體看，假期海內(nèi)外均有新變化、有喜有憂，繼續(xù)提示：美伊局勢延續(xù)焦灼，布油繼續(xù)“破百”高位運(yùn)行，當(dāng)前主要國家經(jīng)濟(jì)尚未全面反映油價沖擊，預(yù)示短期權(quán)益市場可能震蕩為主，建議警惕高油價帶來的“灰犀牛”風(fēng)險。