Mysteel宏觀周報：政治局會議部署經濟工作，制造業PMI處擴張區間

一周概述：

宏觀資訊：4月30日政治局會議部署用好用足宏觀政策；工信部、國家數據局聯合實施2026年“模數共振”行動；中國1-3月規模以上工業企業實現利潤總額同比增15.5%；4月制造業PMI為50.3%，比上月下降0.1個百分點；特朗普不滿伊朗最新提議；美聯儲4月維持利率不變。

數據跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現凈回籠1979億元。周環比來看，Mysteel調研247家高爐產能利用率下降0.2%；全國314家洗煤廠產能利用率提高2.8%；螺紋鋼、煉焦煤、鐵礦石價格上漲；電解銅、水泥價格下跌；乘用車日均零售5.4萬輛，下降21%；BDI上漲2.4%。

金融市場：本周主要商品期貨價格多數下跌，WTI原油價格大幅上漲8.58%。全球股市方面，中國股市多數上漲，其中科創50大漲逾9%；歐美股市多數上漲，僅英國富時100小幅下跌0.75。外匯市場方面，美元指數收于98.08，下跌0.72%。

一、宏觀資訊

（一）熱點聚焦

◎ 中共中央政治局4月28日召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作。會議強調，增強貨幣政策前瞻性靈活性針對性，保持流動性充裕，要用好用足宏觀政策。要深入挖掘內需潛力。縱深推進全國統一大市場建設，深入整治“內卷式”競爭。努力穩定房地產市場，扎實推進城市更新。

◎ 中共中央政治局常委、國務院總理李強4月29日至5月1日在廣西調研。他強調，要深入貫徹落實習近平總書記關于水網建設的重要論述和重要指示精神，堅持經濟效益、社會效益、生態效益、安全效益相統一，加快構建國家水網主骨架，統籌規劃建設各級水網工程，強化水資源綜合利用，為經濟社會發展提供基礎支撐和重要保障。

◎ 工信部、國家數據局聯合實施2026年“模數共振”行動，聚焦鋼鐵、石化化工、有色金屬、工業母機、汽車、航空航天、生物制造、信息通信、網絡安全等20個重點行業或領域，推動人工智能模型與數據資源協同互促、同頻共振。

◎ 國家發改委：2026年第二批915億元“兩新”設備更新項目清單和資金安排已經下達。加上此前已下達的936億元，今年已累計安排兩新設備更新資金1851億元，占全年2000億元的92%。

◎ 中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝要求，持續整治金融機構“內卷式”競爭，高質量統籌做好金融“五篇大文章”，積極穩妥推動地方政府融資平臺債務和中小金融機構風險化解，對相關領域非法金融活動保持高壓打擊態勢。

◎ 國家能源局將編制實施新型電力系統建設“十五五”規劃，將算力設施納入電力保供重點領域，協同規劃布局算力、電力項目，完善算力與電力的雙向調度機制。同時，完善綠電直連等促進算電協同的政策舉措，推進實施算電協同試點。

◎ 4月27日，外交部回應美國對中企實施制裁：中方一貫反對缺乏國際法依據的非法單邊制裁，敦促美方停止濫施制裁和長臂管轄的錯誤做法，中方將堅決維護本國企業的合法權益。

◎ 中國1-3月規模以上工業企業實現利潤總額16960.4億元，同比增長15.5%。較1-2月份加快0.3個百分點。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額虧損33.4億元；煤炭開采和洗選業實現利潤總額856.9億元，同比增長6.7%。

◎ 國家統計局：4月制造業PMI為50.3%，比上月下降0.1個百分點，制造業景氣水平總體穩定。非制造業PMI為49.4%，比上月下降0.7個百分點。

◎ 歐盟《工業加速器法案》對外商投資電池、電動汽車、光伏、關鍵原材料行業以及公共采購等設置限制性要求。商務部表示，中方建議刪除歧視性要求。如果歐方無視中方建議，執意推動其成法，并因此損害中方企業利益，中方將不得不進行反制。

◎ 美國總統特朗普當地時間5月1日表示，對伊朗最新提交的談判方案“不滿意”。據悉，伊朗已于4月30日通過巴基斯坦向美國轉交了最新談判方案。

◎ 據伊朗方面2日消息，伊朗外交部長阿拉格齊表示，如果美國改變其“擴張主義做法”和“威脅性言論”，伊朗仍愿同美國進行外交對話。

◎ 美聯儲公布4月議息決議，以8:4的罕見投票結果維持聯邦基金利率目標區間于3.50%–3.75%不變，為連續第三次按兵不動。

◎ 美國至4月11日當周ADP就業人數周度增加3.925萬人，前值5.475萬人。

◎ 截至4月25日當周，初請失業金人數減少2.6萬，至18.9萬，低于市場預期的21.2萬和修正后的前值21.5萬，勞動力市場狀況持穩。

?（二）熱點速覽

◎ 4月29日，中國貿促會表示，經國務院批準，5月18日，中國貿促會將在北京舉辦2026年全球貿易投資促進峰會。

◎ 國家外匯局發布數據顯示，3月我國國際收支貨物和服務貿易進出口規模49876億元。其中，貨物和服務貿易出口26437億元，進口23439億元，順差2999億元。

◎ 自然資源部介紹，我國稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、鍺、銦、螢石、石墨等14種礦產儲量居世界第一。新一輪找礦突破戰略行動中，我國共新發現大中型油氣田225個，其中，有13個億噸級油田和26個千億立方米氣田。

◎ 中國物流與采購聯合會：1-3月我國社會物流總額96.4萬億元，同比增長6.2%，增速較上年同期提高0.5個百分點，回升態勢明顯，并且增速持續快于同期GDP增速。

◎ 一季度，投資規模億元以上的1845個公路水運項目加快建設，完成投資約3300億元。其中，新開工項目174個，新增投資約160億元。

◎ 一季度末我國房地產開發貸款余額13.17萬億元，同比下降5.1%，一季度減少161億元。個人住房貸款余額36.72萬億元，同比下降3.1%，一季度減少2911億元。

◎ 深圳進一步優化調整住房限購政策和住房公積金貸款政策。在住房公積金貸款政策方面，同時符合多種上浮情形可累加上浮比例，最高可上浮170%，即繳存職工個人最高可貸189萬元，繳存職工家庭最高可貸351萬元。

◎ 蘇州提高公積金貸款最高限額，個人公積金最高貸款額度調整為150萬元，家庭公積金最高貸款額度調整為200萬元。

◎ 國家統計局：2026年一季度，機械工業主要涉及行業大類利潤總額4降1穩。其中，通用設備制造業下降1.9%，專用設備制造業下降8.2%，汽車制造業下降17.7%，儀器儀表制造業下降0.1%。

◎ 國家能源局：截至2026年3月底，我國電動汽車充電基礎設施（槍）總數達到2148.1萬個，同比增長46.9%。其中，公共充電設施（槍）486.3萬個，同比增長28.1%。

◎ 奧維云網（AVC）推總數據顯示，2026年一季度中國家電產業（不含3C）零售規模1726億元，同比下滑6.2%，其中3月同比下滑12.5%。

◎ 產業在線：5月空冰洗排產合計總量3611萬臺，較去年同期生產實績下降1.4%。分產品來看，家用空調排產2028萬臺；冰箱排產856萬臺；洗衣機排產727萬臺。

◎ 克拉克森數據顯示，2026年3月份全球新簽訂單161艘，共計4500273CGT，環比減少46艘，修正總噸環比下降31.97%；同比減少28艘，修正總噸同比上升41.33%。

◎ 世界黃金協會報告稱，全球央行一季度增儲黃金244噸，高于上季度水平及五年均值。

◎ 國際能源署正在協調32個成員國釋放其合計18億桶戰略石油儲備中的一部分。此次釋放規模相當于4億桶，即每日330萬桶。

◎ OPEC第二大產油國伊拉克內閣發布聲明稱，該國已批準本年度投入15億美元，新建多向原油出口管道，保障原油可靈活運往杰伊漢、巴尼亞斯及亞喀巴三大港口。

◎ 阿聯酋發表聲明稱，自5月1日起退出歐佩克及歐佩克+，將逐步提高石油產量。

◎ 美國總統特朗普當地時間5月1日表示，由于歐盟未履行雙方已達成的貿易協議，美國將于下周對進口自歐盟的汽車和卡車加征關稅，稅率提高至25%。歐洲議會國際貿易委員會主席朗格表示，特朗普的相關做法“不可接受”，并批評美方“多次違反協議”。

◎ 4月28日，日本央行連續第三次會議將目標利率維持在0.75%不變，符合市場預期。

二、數據跟蹤

（一）資金面

（二）行業數據

三、金融市場概覽

當周，商品期貨方面，主要商品期貨價格多數下跌，WTI原油價格大幅上漲8.58%。全球股市方面，中國股市多數上漲，其中科創50大漲逾9%；歐美股市多數上漲，僅英國富時100小幅下跌0.75。外匯市場方面，美元指數收于98.08，下跌0.72%。

四、下周重點數據

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