恒大的爛賬開(kāi)始被算清了

作者| 方喬

編輯| 汪戈伐

一家已經(jīng)倒閉的公司，其審計(jì)師還要向受損股東掏錢(qián)賠償。

4月23日，香港證監(jiān)會(huì)與普華永道香港（羅兵咸永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所）宣布達(dá)成賠償協(xié)議，10億港元將通過(guò)獨(dú)立管理人監(jiān)督的程序，分發(fā)給中國(guó)恒大集團(tuán)的合資格獨(dú)立少數(shù)股東。

同一天，香港會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)匯報(bào)局（會(huì)財(cái)局）對(duì)普華永道開(kāi)出3.1億港元罰單，并祭出六個(gè)月執(zhí)業(yè)限制。

兩個(gè)機(jī)構(gòu)同日出手，指向的是同一個(gè)問(wèn)題：普華永道在審計(jì)恒大2019至2020年度財(cái)報(bào)時(shí)，究竟扮演了什么角色。

這是繼2024年內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)普華永道重罰之后，香港監(jiān)管層面的正式清算，也標(biāo)志著這場(chǎng)曠日持久的恒大審計(jì)事件進(jìn)入收尾階段。

把這件事說(shuō)清楚，要先從恒大的財(cái)報(bào)造假講起。恒大的核心手法是操控收入確認(rèn)節(jié)點(diǎn)。按照正常的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，房屋銷售收入應(yīng)在竣工并實(shí)際交付給買家后才能入賬。

但恒大的做法是，工程還沒(méi)完工、鑰匙還沒(méi)交出去，銷售收入就已經(jīng)寫(xiě)進(jìn)了當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過(guò)這種方式，恒大得以把紙面業(yè)績(jī)做得遠(yuǎn)比實(shí)際情況好看。

香港證監(jiān)會(huì)的調(diào)查給出了具體數(shù)字：2019財(cái)年，恒大的經(jīng)審核年度收入被人為抬高約2139億元人民幣，多出了將近45%；2020財(cái)年虛增金額擴(kuò)大到3502億元人民幣，偏差幅度接近七成。

更關(guān)鍵的是利潤(rùn)數(shù)字的反轉(zhuǎn)，恒大當(dāng)年對(duì)外公布2019財(cái)年利潤(rùn)335億元、2020財(cái)年利潤(rùn)314億元，而經(jīng)核查，這兩年的真實(shí)結(jié)果分別是虧損71.2億元和虧損199億元。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，他們看到的是一家持續(xù)盈利的公司，買入的卻是一家實(shí)則連年虧損的企業(yè)。

放在恒大當(dāng)時(shí)的體量下，這些數(shù)字的分量更重。這家2009年在港交所掛牌的房企，鼎盛時(shí)期業(yè)務(wù)橫跨地產(chǎn)、物業(yè)和新能源汽車，2019至2020年度賬面收入分別超過(guò)4770億元和5070億元，2020年末總資產(chǎn)報(bào)告值超過(guò)2.2萬(wàn)億元。其中，僅開(kāi)發(fā)中物業(yè)及持作出售的竣工物業(yè)兩類資產(chǎn)，錯(cuò)報(bào)金額就均超萬(wàn)億，占總資產(chǎn)六成以上。

時(shí)間線拉回到2026年4月，深圳市中級(jí)人民法院就許家印非法吸收公眾存款、集資詐騙等罪名公開(kāi)開(kāi)庭，許家印當(dāng)庭認(rèn)罪悔罪。香港兩大監(jiān)管機(jī)構(gòu)選在此時(shí)同步落錘，時(shí)機(jī)耐人尋味。

普華永道自2009年恒大上市起就擔(dān)任集團(tuán)核數(shù)師，一做就是十四年，期間對(duì)上述所有財(cái)報(bào)均出具了無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。

會(huì)財(cái)局的調(diào)查揭示了問(wèn)題的根源之一：普華永道高度依賴旗下一家網(wǎng)絡(luò)分所來(lái)完成恒大的審計(jì)工作，但對(duì)這家分所的質(zhì)量監(jiān)管幾乎缺位。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該分所對(duì)恒大項(xiàng)目的財(cái)務(wù)依賴程度過(guò)高，這直接影響了其保持獨(dú)立判斷的能力。換句話說(shuō)，審計(jì)師和被審計(jì)方之間，利益上已經(jīng)糾纏過(guò)深。

更嚴(yán)重的問(wèn)題是，普華永道并非只是被動(dòng)疏忽，而是在關(guān)鍵環(huán)節(jié)主動(dòng)配合了管理層的操作。據(jù)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，普華永道默許恒大管理層介入審計(jì)樣本的選取過(guò)程和實(shí)地視察安排，而實(shí)地視察恰恰是判斷物業(yè)是否真正完工交付的核心程序。

這一程序被干預(yù)，提前確認(rèn)收入的行為就此被掩蓋下去。與此同時(shí)，審計(jì)團(tuán)隊(duì)在發(fā)現(xiàn)異常信號(hào)時(shí)，沒(méi)有展現(xiàn)出應(yīng)有的職業(yè)判斷力，面對(duì)明顯的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)選擇了回避而非追問(wèn)。

在兩名前合伙人的問(wèn)題上，會(huì)財(cái)局同樣做出了個(gè)人追責(zé)。張肇昌負(fù)責(zé)項(xiàng)目質(zhì)量監(jiān)控審視，未能識(shí)別和評(píng)估審計(jì)中的重大風(fēng)險(xiǎn)；周世強(qiáng)作為質(zhì)量監(jiān)控制度負(fù)責(zé)人，未依法履行對(duì)分所的監(jiān)管職責(zé)。兩人各被罰款500萬(wàn)港元。

普華永道本身被罰3億港元，三方合計(jì)3.1億港元，同時(shí)被禁止在六個(gè)月內(nèi)為公眾利益實(shí)體承接新客戶。這也是會(huì)財(cái)局首次對(duì)公眾利益實(shí)體核數(shù)師實(shí)施執(zhí)業(yè)限制。

普華永道在香港受到的處罰，并非這一事件的起點(diǎn)。2024年9月，內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)已先行出手：中國(guó)證監(jiān)會(huì)就恒大相關(guān)審計(jì)違規(guī)對(duì)普華永道罰沒(méi)3.25億元，財(cái)政部罰沒(méi)1.16億元，并暫停其內(nèi)地經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)六個(gè)月、撤銷廣州分所。

普華永道此后回應(yīng)稱，過(guò)去兩年已換了管理層、關(guān)閉了相關(guān)審計(jì)分所，并推行了整改計(jì)劃。對(duì)于此次香港處罰，普華永道表示執(zhí)業(yè)限制僅適用于新客戶，不涉及現(xiàn)有客戶。

證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀對(duì)此表態(tài)：這次協(xié)議向?qū)徲?jì)行業(yè)傳遞了一個(gè)清晰的信號(hào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將持續(xù)就財(cái)務(wù)披露的準(zhǔn)確性，向上市公司及其審計(jì)師追究責(zé)任。

目前，中國(guó)恒大的獨(dú)立少數(shù)股東及其中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)妥善留存與該公司相關(guān)的股份交易記錄，以便后續(xù)申請(qǐng)賠償，具體賠償程序?qū)⑦m時(shí)公布。

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