特朗普賬戶加劇美國不平等？專家戳穿：富人得利，窮人更窮

特朗普政府并未恢復或增加那些已被證實能改善兒童長期前景的項目的資金。相反，他們正在為兒童設立投資賬戶。分析人士指出，這些賬戶帶來的實際益處微乎其微，反而會進一步加劇收入不平等。

“免費的錢。”這是特朗普政府在超級碗期間向數百萬美國兒童許下的承諾。這筆意外之財將通過“特朗普賬戶”發放。這是一種面向18歲以下兒童的新型投資賬戶，民眾可以通過網絡或在申報2025年稅務時進行注冊。

從字面上看，這項由唐納德·特朗普總統的《一項偉大而美麗的法案》確立的計劃似乎前景廣闊。政府將為2025年至2028年間出生的兒童提供1000美元的種子存款。科技公司首席執行官邁克爾·戴爾及其妻子蘇珊也將慷慨解囊。

他們將為生活在收入中位數低于150000美元地區的2500萬名10歲及以下兒童，每人額外提供250美元。從英偉達到奇波雷等其他知名企業也紛紛承諾，將為員工的“特朗普賬戶”出資。

目前，已有超過400萬名父母和監護人為他們的孩子開設了賬戶。隨著紐約梅隆銀行和羅賓漢公司近期被指定負責運營該計劃，“特朗普賬戶”似乎已準備就緒。理所當然地，該計劃將于7月4日獨立日正式推出。

然而事實上，就像特朗普冠名的其他所有事物一樣，“特朗普賬戶”絕非純粹的善舉。外界認為，這些聽起來像是免費贈送的資金，實際上帶有真實的財務風險和成本，也給任何自稱為民主的社會帶來了嚴重的隱患。

特朗普政府并未恢復或增加那些已被證實能改善兒童長期前景的項目的資金。相反，他們制造了一個轉移注意力的噱頭，在帶來微小益處的同時，進一步拉大了本已不平等的收入差距。

那么，究竟為什么要推出“特朗普賬戶”呢？馬薩諸塞大學波士頓分校名譽教授、經濟學非營利組織“美元與常識”聯合創始人亞瑟·麥克尤恩提出了他的看法。他表示：“‘特朗普賬戶’似乎是一場公關噱頭，其實質目的是為了拉攏選票。”

“特朗普賬戶”在設計上就存在固有的風險。例如，羅斯個人退休賬戶、529教育儲蓄計劃或教育儲蓄債券等其他兒童儲蓄工具，可以隨著時間的推移將投資轉移到更安全的資產上。但與此不同的是，“特朗普賬戶”只能投資于低費率的美國股票指數基金。

賓夕法尼亞大學沃頓商學院經濟學教授奧利維亞·米切爾指出：“從成本角度來看，將賬戶限制在低費率的美國股票指數基金是說得通的。”但她同時警告稱，這種無法隨時間調整的百分之百股票投資組合，會使受益人面臨巨大的風險。

這一風險尤為突出，因為受益人最早在18歲時提取資金的價值，將完全取決于當時的股市狀況。如果當年市場低迷，資金的大部分價值可能會化為烏有；而強勁的市場表現則會使其大幅增值。無論結果如何，最終的收益完全取決于入場和退出的時機。

通常情況下，這種市場波動會隨著時間的推移而得到緩解。將資金投資數十年有助于抵御市場的高峰和低谷。對于最終轉移到其他類型退休賬戶的“特朗普賬戶”來說，情況可能也是如此。

但這又引發了另一個擔憂。金融作家兼播客《查克·賈菲的財富生活》主持人查克·賈菲指出：“資金可以在18歲時被提取，而且很多人確實會這么做。”他認為，這不僅會使資金暴露在市場的起伏之中，還會削減投資的長期收益。

賈菲解釋道：“假設你設立了一個托管的羅斯個人退休賬戶，每年收益率為百分之九。它的價值大約每八年翻一番。因此，你的1000美元在16年內會翻兩番。”

“當孩子18歲時，這筆錢將增長到5000美元出頭。如果這筆錢一直存到65歲，它將增長到大約50萬美元。因此，關鍵因素不在于實現第一次翻倍，而在于實現最后一次翻倍。”

幾乎沒有哪個苦苦掙扎的家庭能享受這種奢侈。只有那些財務狀況穩定的家庭，才有能力讓這筆錢閑置數十年。因此，“特朗普賬戶”關于縮小貧富差距的承諾，僅僅停留在口頭上。分析人士指出，這一承諾極有可能會適得其反，進一步拉大經濟鴻溝。

“特朗普賬戶”還對違規行為施加了嚴厲的處罰。例如，每年超過5000美元的供款所產生的收益，將面臨百分之百的凈收入罰款。

歷史經驗表明，為類似的政府項目指定托管機構往往會導致利益沖突。例如，政府支持的學生貸款項目就一直飽受失誤和利益沖突的困擾。

上周官方宣布紐約梅隆銀行和羅賓漢公司將管理“特朗普賬戶”，這一消息顯然無法平息外界的擔憂。

在過去的幾十年里，歷史悠久的紐約梅隆銀行面臨過無數次處罰。該銀行被指控欺騙市政當局和養老金所有者、不當處理金融交易以及違反財務披露規定。此外，其違規行為還包括未能妥善保存記錄、觸犯反海外賄賂法，甚至將其客戶卷入伯尼·麥道夫的龐氏騙局。

最近，該銀行還面臨了一項現已被駁回的訴訟和國會調查。原因是有指控稱其為性犯罪者杰弗里·愛潑斯坦促成了數億美元的可疑交易。

以允許人們交易加密貨幣的免傭金股票交易應用程序而聞名的羅賓漢公司也劣跡斑斑。2020年，該公司同意支付6500萬美元，以解決監管機構對其反復進行虛假陳述的指控。這些指控包括使用“劣質交易價格”，據稱這導致其客戶損失了3410萬美元。次年，該公司又披露有近500萬名客戶的電子郵件遭到竊取。

隨后在2025年，羅賓漢公司被政府勒令支付4500萬美元，以結清各項罰款。其受罰原因包括未能保護客戶信息以及未及時提交可疑活動報告。

除了紐約梅隆銀行和羅賓漢公司的這些問題之外，還存在另一個隱患。截至目前，政府已撥款4.1億美元，用于支付該計劃截至2034年9月30日的日常管理費用。

最后一批于2028年開設的賬戶要到2046年才會到期。這意味著該計劃在長達12年的時間里將面臨管理資金的真空期。

在此之后，管理方可能會引入新的高額費用。在最好的情況下，如果沒有資金保障，受益人的收入可能會停滯不前。而在最壞的情況下，這些投資可能會面臨虧損的風險。

對于有經濟能力的家庭來說，托管個人退休賬戶和529儲蓄賬戶反而提供了強有力的信托保護優勢。這些優勢包括法律監督、風險限制以及獨立公司的審計。對于“特朗普賬戶”而言，這些保障措施尚未確定。米切爾指出，脫離了這一成熟的監管框架，將使“這些賬戶留下本可避免的設計和治理漏洞”。

盡管特朗普政府將“特朗普賬戶”宣傳為縮小財富不平等差距的途徑，聲稱它們將“托起下一代”并“重新啟動美國夢”。但分析人士指出，該計劃內在的不平等設計與這些宏大目標背道而馳。

父母或監護人每年最多可以向“特朗普賬戶”存入5000美元。但這意味著，與那些無力承擔此類支出的家庭相比，來自富裕家庭的兒童將獲得大得多的收益。

正如白宮“特朗普賬戶”網頁所夸耀的那樣，每年繳納5000美元的家庭，其孩子的資金在18歲時有望增長到27.1萬美元。而那些無力在1000美元初始金額基礎上增加投入的家庭，最終將只獲得6000美元。

隨著時間的推移，情況會變得更加糟糕。如果該計劃能夠保持穩定，那么在55歲時，這兩個假設受益人之間的收入差距將超過1200萬美元。

“美元與常識”組織的麥克尤恩表示：“但對于那些擁有大量資金并繳納較高稅率的人來說，這些賬戶非常有利。”他指出，這為高收入家庭提供了又一個獲得稅收減免的機會。這也符合特朗普的一貫模式，即為富人減稅。

雇主也可以向“特朗普賬戶”繳款。據支持減稅的倡導組織“美國稅收改革”稱，數十家公司已承諾為其員工的賬戶提供數百或數千美元的資金。此外，加密貨幣交易所科因貝斯已表示，希望其供款能以加密貨幣的形式進行。

這些公司中的許多都是大型金融機構或大企業，其員工本就擁有獲取財富積累工具和投資專業知識的渠道。如果雇主的供款繼續主要來自這些大公司，而無法惠及低收入社區，那么“特朗普賬戶”可能依然無法縮小其聲稱要解決的貧富差距。

相反，外界擔憂這會為那些本就處于最有利地位的家庭增加福利優勢，從而帶來進一步擴大貧富差距的風險。

盡管戴爾家族備受矚目的62.5億美元“特朗普賬戶”捐款將針對低收入家庭，但未來的捐贈者可能會對受益人施加地域或年齡限制。分析人士指出，這可能會制造更多的不平等。捐贈者通常在此類項目的方向上有發言權。沃爾瑪家族帝國的教育捐款就是明證，該家族利用這些捐款幫助加速了特許學校和私立學校代金券項目的發展。

從本質上講，“特朗普賬戶”也引發了倫理方面的擔憂。它們可能會對公司和個人施加壓力，迫使他們利用捐款和儲蓄供款來表明對特定政府議程的支持，從而引發關于政治偏袒的質疑。

值得注意的是，戴爾公司享有數十億美元的政府合同。這其中包括去年贏得的一項價值1880萬美元的合同，旨在支持特朗普的移民打擊行動。戴爾家族向“特朗普賬戶”捐款的消息甚至推高了該公司的股價，因為投資者預測這一善舉可能會帶來政府的額外慷慨回饋。

戴爾并不是唯一準備從“特朗普賬戶”中獲利的特朗普盟友。紐約梅隆銀行和羅賓漢公司都將通過管理該計劃賺取費用。這確保了無論市場狀況如何，他們都能穩賺不賠。而且到目前為止，沒有任何規定限制這些公司可以收取的費用上限。

羅賓漢公司曾向特朗普的2025年就職基金捐贈了200萬美元。該公司的首席執行官也在四處吹噓，稱這一安排使公司成功吸引了下一代投資者的目光。

毫無疑問，那些創建并即將運營“特朗普賬戶”的人，將比他們聲稱要服務的數百萬兒童獲得多得多的利益。