高層經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會，釋放二季度政策定調(diào)關(guān)鍵信號

文/陳治剛（識局智庫創(chuàng)始人兼首席戰(zhàn)略專家）

4月10日下午，國務(wù)院高層主持召開了一場經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會。從新華社通稿的措辭來看，這場座談會的氛圍明顯不同于往常。

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“面對國內(nèi)外形勢的新變化，做好二季度和下一步經(jīng)濟工作尤為重要，各項工作都要持續(xù)加力、更加給力”，會上的這句話，分量很重。

“持續(xù)加力、更加給力”——這八個字值得細品！

這釋放出一個清晰的信號：雖然一季度GDP增長數(shù)據(jù)還沒公布，但估計還算不錯。

但高層顯然不打算就此松勁。

相反，二季度要干的事情更多、力度要更大。

為什么？

因為外部環(huán)境正在起變化，而且是不小的變化。

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這場座談會，開在了一個微妙的時點上

4月10日這個時間節(jié)點有些特殊。

往前看，一季度的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)陸續(xù)出爐，呈現(xiàn)出一幅“開門紅”的圖景（至少從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看起來是“開門紅”的感覺）：

1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%，工業(yè)企業(yè)利潤增長15.2%，扭轉(zhuǎn)了2025年全年僅增長0.6%的低迷局面；

社會融資規(guī)模增量達到14.83萬億元，處于歷史同期較高水平；

出口同比增長19.2%，遠超預(yù)期。

多家機構(gòu)預(yù)測，一季度GDP增速很可能落在5%左右。中國人民大學(xué)中國宏觀經(jīng)濟論壇的判斷更為樂觀，認為有望達到5%以上，理想情況下甚至可達5.3%。

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但就在經(jīng)濟數(shù)據(jù)比較亮眼的同時，外部世界卻正在經(jīng)歷劇烈震蕩。

霍爾木茲海峽的局勢在3月底再度升級，布倫特原油價格一度突破110美元/桶，高盛預(yù)測如果海峽關(guān)閉一個月，2026年布倫特原油全年均價可能超過100美元/桶。

美國還在試圖對中國加征關(guān)稅，美方兩輪301調(diào)查剛剛在3月中旬啟動。

外部沖擊對中國經(jīng)濟的壓力，正在從“潛在風(fēng)險”變成“現(xiàn)實影響”。

所以這場座談會傳遞的最重要信號，就是高層已經(jīng)清醒地意識到：一季度開局雖然不錯，但二季度才是真正的考驗。

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國盛證券在座談會后發(fā)布的一份政策分析報告中直言：當(dāng)前國內(nèi)1-2月數(shù)據(jù)指向一季度經(jīng)濟“開門紅”可期、但沒有體現(xiàn)伊朗局勢的影響、二季度才是考驗的開始。

這其實是對座談會上高層講話精神的一個注腳——座談會中反復(fù)強調(diào)“需要關(guān)注各種邊際變化特別是關(guān)鍵變量”“深入研判國際經(jīng)貿(mào)格局的未來走向”，在分析師看來，或許主要指的就是伊朗局勢的走勢和潛在影響。

用大白話說就是：一季度的好成績，很大程度上反映的是政策發(fā)力和春節(jié)效應(yīng)的疊加。

但4月份以后，外部沖擊才開始真正顯效。接下來怎么辦？得提前想清楚、提前布好局。

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座談會的另一個關(guān)鍵信號，淺見以為是：政策可能要加碼了。

座談會上，高層明確要求，“靠前發(fā)力推動既定政策盡快落地見效，根據(jù)形勢需要及時推出新的增量政策，以有力有效的政策應(yīng)對外部環(huán)境的不確定性”。

“增量政策”這個詞很關(guān)鍵。它不是重復(fù)已有的政策，而是針對新形勢拿出新辦法。

中國在政策儲備方面，其實還有較大空間。

在多變的外部環(huán)境下，貨幣政策的重心可能將由一季度的“防風(fēng)險”轉(zhuǎn)向二季度的“穩(wěn)增長”，降準有望先行，降息隨后跟進。

在赤字率4.0%的基礎(chǔ)上，也可根據(jù)形勢需要追加財政預(yù)算，確保必要的支出強度。

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事實上，增量政策已經(jīng)在路上了。

就在座談會召開的同一天，國家發(fā)改委和財政部聯(lián)合下達了今年第二批625億元超長期特別國債資金，專門用于支持消費品以舊換新政策的持續(xù)實施。

今年以來，全國消費品以舊換新銷售額已超過4332億元，惠及超過6093萬人次。這筆新資金的注入，將在二季度繼續(xù)撬動消費端的活力。

座談會還特別強調(diào)了“做大做強國內(nèi)大循環(huán)”。

在當(dāng)前外部不確定性加劇的背景下，把擴大內(nèi)需作為長期戰(zhàn)略，既是應(yīng)對外部沖擊的必然選擇，也是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的內(nèi)在需要。

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這次座談會上還有一個值得高度關(guān)注的新提法——“要著力推動服務(wù)業(yè)優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展”。

淺見以為，這句話很值得細品。

就在座談會前兩天，核心高層剛剛就服務(wù)業(yè)發(fā)展作出重要指示，全國服務(wù)業(yè)大會也隨即召開。

高層在如此密集的時間內(nèi)連續(xù)聚焦服務(wù)業(yè)，為什么？

服務(wù)業(yè)對中國經(jīng)濟的意義，過去往往被低估。

很多人習(xí)慣性地把目光投向制造業(yè)，認為那才是“硬實力”。但實際上，服務(wù)業(yè)是吸納就業(yè)的主渠道，也是消費升級的主戰(zhàn)場。

2025年我國服務(wù)業(yè)增加值約88萬億元，占GDP比重已經(jīng)超過50%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將穩(wěn)步向百萬億級目標邁進。

座談會提出，要面向“人們?nèi)芷谏钚枨蟆焙汀捌髽I(yè)全過程生產(chǎn)經(jīng)營需求”，深入實施服務(wù)業(yè)擴能提質(zhì)行動。

這句話信息量很大——所謂“全生命周期”，意味著從出生到老去，每個人在不同階段的服務(wù)需求都要被覆蓋；“企業(yè)全過程”則意味著從研發(fā)、生產(chǎn)到銷售、售后，企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)都需要高質(zhì)量的服務(wù)配套。

制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的邊界正在模糊。

座談會上還專門提到了“先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合、雙向賦能”，提出要通過深化拓展“人工智能+”，加快制造業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。

這正是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)變革的核心邏輯——制造業(yè)的競爭力，越來越取決于背后服務(wù)體系的支撐；而服務(wù)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，也需要制造業(yè)提供技術(shù)和應(yīng)用場景。兩者不是替代關(guān)系，而是共生關(guān)系。

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消費這架馬車，座談會也沒有忽視。

高層在講話中明確提出，要“加大力度穩(wěn)就業(yè)促增收，在抓好消費品以舊換新的同時加快釋放服務(wù)消費潛力”。

他還特別強調(diào)要“更大力度促進城鄉(xiāng)居民就業(yè)增收，挖掘各渠道各領(lǐng)域就業(yè)潛力，大力培育新職業(yè)新崗位，推動就業(yè)觀念轉(zhuǎn)變和職業(yè)技能提升，制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃”。

這段話的內(nèi)在邏輯很清楚：老百姓要敢花錢，首先得有錢花；要持續(xù)有錢花，就得有穩(wěn)定的工作和持續(xù)增長的收入。

消費不是靠短期刺激就能持續(xù)的，它背后是一整套就業(yè)、收入、社保、預(yù)期管理的系統(tǒng)工程。

座談會特意點提到“城鄉(xiāng)居民增收計劃”。

這肯定不是一句空話。中國有14億人口的龐大市場，下沉市場的潛力遠未被充分挖掘。當(dāng)三四線城市和縣域居民的消費能力被真正激活，那將是萬億級的增量空間。

從中長期來看，擴大內(nèi)需的關(guān)鍵在于打通“居民增收—內(nèi)需擴大—經(jīng)濟發(fā)展”的良性循環(huán)。

居民手里有錢了，消費才有底氣；消費起來了，企業(yè)才有訂單；企業(yè)有訂單了，才能提供更多就業(yè)崗位——這是一個正循環(huán)，也是中國經(jīng)濟最根本的增長動力。

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總的來說，這場經(jīng)濟形勢座談會為二季度定下了明確的基調(diào)：承壓前行，但積極應(yīng)對。

一方面，外部沖擊的壓力不容忽視。

霍爾木茲海峽危機、中美貿(mào)易摩擦、全球經(jīng)濟增速放緩，這些都不是短期能解決的問題。

一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)雖然亮眼，但不少是政策提前發(fā)力和春節(jié)因素的短期效果，二季度才是真正的“壓力測試”。

另一方面，政策工具箱里還有足夠的彈藥。

從貨幣政策（降準降息的預(yù)期）到財政政策（追加預(yù)算、超長期特別國債），再到產(chǎn)業(yè)政策（服務(wù)業(yè)擴能提質(zhì)、人工智能+、城鄉(xiāng)居民增收計劃），可以形成一個多層次的政策組合。

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座談會通稿中有一句話格外耐人尋味——“我國的發(fā)展從來都是在克服困難挑戰(zhàn)中前進的”。

這句話既是對現(xiàn)實的承認，也是對信心的表達。

挑戰(zhàn)是客觀存在的，但中國經(jīng)濟的底色是厚實的——產(chǎn)業(yè)鏈完整、市場廣闊、政策靈活。

二季度能不能扛住，能不能在外部沖擊中穩(wěn)住陣腳，將成為檢驗中國經(jīng)濟韌性的試金石。

但有一點已經(jīng)明確：高層的態(tài)度是堅定的——各項工作都要“持續(xù)加力、更加給力”。這八個字，或許就是二季度中國經(jīng)濟的行動指南。

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