多地公布這一數據！你的養老賬戶結算了多少利息

財小圈建議，基本養老保險是我們養老的“壓艙石”，必須保留。雖然記賬利率可能長期維持在較低水平，但它有“不低于銀行定期存款利率”的保底機制。

作者｜唐曜華 實習生 鄭唐

編輯｜周炎炎 曾芳

排版｜張舒惠

最近不少人查詢個人社保賬戶發現，多了一筆錢——2025年賬戶利息，不過利率只有1.5%。

財小圈查詢發現，目前多個地區相關部門公告披露了2025年社保個人賬戶記賬利率為1.5%，這個利率從2016年開始全國統一。

這個數字讓很多人不淡定了。這背后究竟發生了什么？對每一個正在繳納社保的普通人來說，又意味著什么？財小圈日記本期聊一聊這個話題。

什么是社保賬戶記賬利率？

城鎮職工基本養老保險分為兩部分：一部分由單位繳納，進入統籌賬戶，由國家統一調配。另一部分由個人繳納，從個人工資中扣除，進入個人賬戶，歸個人所有（可繼承）。在退休時按規定的計發月數轉換成每月養老金發放。

記賬利率，簡單說就是你個人賬戶里面錢的 “年化收益率”。

這個利率對退休金有什么影響？

職工退休金由兩部分組成：統籌養老金+個人賬戶養老金。統籌養老金跟上一年度當地在崗職工的月平均工資、繳費年限等因素有關。而個人賬戶養老金計算公式為退休時個人賬戶累積額÷計發月數。記賬利率決定我們個人賬戶每年的增值速度，從而也是退休金的影響因素之一。

回看過去十年的記賬利率走勢如下：

注：1.六大行掛牌利率指工、農、中、建、交、郵儲銀行官方公布的整存整取普通定期存款掛牌利率，不含大額存單、協議存款、特色存款等上浮產品；

2.2022 年起利率進入密集下調周期，同一年度內可能存在多次調整，表格采用年度末最終執行利率口徑。

2016年是關鍵年份。這一年，企業職工基本養老保險個人賬戶記賬利率首次實現全國統一，當年公布的數字高達8.31%。放在當時的理財市場，這個收益率也相當能打，比不少銀行理財產品都高。

此后幾年，利率雖有小幅波動，但始終維持在高位。轉折發生在2020年，當年記賬利率首次跌破7%，2021年雖有小幅反彈，但此后便一路向下，2024年降至2.62%。2025年更是跌破2%，落至1.5%。

為何越來越低？

記賬利率為何下降？

近些年來資本市場波動加大，固收類資產收益走低，基本養老保險的投資回報也跟著降。

基本養老保險基金的投資收益率在2020年達到高點后出現下行，2021年-2024年投資收益率分別為4.88%、0.33%、2.42%、5.52%。2025年收益率尚未公布。

固收類資產為基本養老保險投資的“大頭”。據平安證券2025年6月發布的研報，基本養老保險基金投資結構分為地方留存（77%）和委托投資（23%）兩部分。地方留存資金主要通過銀行存款及國債投資獲取穩定收益，年均收益率保持在2%-3%之間，與短期國債收益率基本持平。

隨著低利率時代到來，資產收益率逐步下行，這意味著地方留存部分投資收益率可能隨著利率下行而走低，進而拖累基本養老保險基金整體收益率，除非股票投資、股權投資部分收益可觀，將收益率略往回拉一些。否則隨著利率下行，收益率下行更快。

問題來了，未來還會繼續降嗎？記賬利率短期內大幅回升的可能性不大，但繼續下行的空間有限，畢竟上述《通知》規定了記賬利率不得低于銀行定期存款利率。

如何應對

記賬利率持續走低，最直接的影響是：個人賬戶里的錢，增值越來越慢了，最終可能會影響退休金。不過個人賬戶養老金只是一部分，退休金高低還跟到時候統籌養老金有關。

面對記賬利率走低的大趨勢，該如何應對呢？

第一，重視企業年金和職業年金。如果所在單位有企業年金，一定不要放棄，這是養老的”第二支柱”，積累效應不可忽視。

第二，用好個人養老金賬戶的避稅功能。個人養老金制度已在全國全面實施，每年最高可存入12000元，享受稅收優惠。部分長期投資可通過個人養老金賬戶進行。

第三，做好多元化配置。養老儲備越早開始越好，可將長期不用的資金長期定投指數基金，同時適當參與穩健型理財產品。也可配置性價比高的商業養老保險作為補充，但應量力而行，不要給自己造成太大的支出壓力。

財小圈建議，基本養老保險是我們養老的“壓艙石”，必須保留。雖然記賬利率可能長期維持在較低水平，但它有“不低于銀行定期存款利率”的保底機制。