警惕！全球春耕關(guān)鍵期，卻遇上“卡脖子”危機(jī)！

隨著美伊戰(zhàn)火邁入持久化階段，霍爾木茲海峽的關(guān)閉對全球化肥與燃料供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重擾亂，這條承載著全球33%化肥貿(mào)易的黃金水道幾近停擺，尿素、硫磺價格應(yīng)聲飆升。

正值春耕用肥旺季，尿素、磷肥、鉀肥等關(guān)鍵農(nóng)資價格持續(xù)飆升，全球多國陷入搶購窘境。分析師預(yù)計國際氮肥價格可能翻倍，磷肥或上漲五成。全球種植戶面臨生產(chǎn)成本急劇上升的困境，糧食價格上漲風(fēng)險加劇。

01

“海上咽喉”梗阻

硫磺、尿素、磷肥全線暴漲

截至3月9日，美伊沖突導(dǎo)致霍爾木茲海峽已關(guān)閉10天左右，直接卡住了全球化肥貿(mào)易的“脖子”。

周末霍爾木茲海峽通過數(shù)量為3-4艘船，霍爾木茲海峽仍屬于‘基本停滯’。（圖源：中聯(lián)金化工）

貿(mào)易分析公司Kpler的數(shù)據(jù)顯示，全球約33%的化肥貿(mào)易流量需經(jīng)此運輸，包括尿素、氨、硫磺、鉀肥等關(guān)鍵農(nóng)業(yè)原料。卡塔爾、沙特、伊朗合計約占全球氮肥出口量的25%。目前，該海峽的航運仍處于“基本停滯”狀態(tài)，周末僅有個位數(shù)船只通過。

供應(yīng)中斷不僅源于運輸受阻，更因戰(zhàn)火已迫使中東地區(qū)多家化肥廠停產(chǎn)。全球最大的單體尿素工廠——卡塔爾能源公司年產(chǎn)能560萬噸的尿素設(shè)施，已因天然氣原料供應(yīng)中斷而被迫關(guān)停。

硫磺作為磷酸二銨和磷酸一銨等肥料的關(guān)鍵成分，其全球供應(yīng)格局高度集中。中東地區(qū)（沙特、阿聯(lián)酋、伊朗、伊拉克）貢獻(xiàn)了全球約42%的產(chǎn)量與45%以上的貿(mào)易量，而霍爾木茲海峽則承載著全球44%的硫磺海運量，堪稱“海上硫磺咽喉”。StoneX分析師林維爾指出，“當(dāng)前局勢已導(dǎo)致全球供應(yīng)量大幅縮水。”

供應(yīng)端的沖擊已迅速傳導(dǎo)至價格端：

尿素：截至3月5日，中東離岸價報583美元/噸，單周上漲61美元；埃及離岸價報610美元/噸，上漲65美元。最新護(hù)數(shù)據(jù)顯示，倫敦交易所的尿素期貨曲線已呈現(xiàn)罕見的"垂直上漲"。埃及亞歷山大港的報價牌在72小時內(nèi)更換4次，最終定格在625美元/噸的駭人數(shù)字。

硫磺：作為磷肥核心成本項，中國長江港口現(xiàn)貨成交價已從2月28日的4050元/噸飆升至4660元/噸，漲幅達(dá)15.1%，直接推高了磷肥成本。

磷肥：摩洛哥磷酸二銨離岸價已達(dá)704美元/噸，沙特為684美元/噸。美國新奧爾良進(jìn)口樞紐的化肥價格在一周內(nèi)從每噸516美元跳漲至683美元。

鉀肥：物流擾動疊加波羅的海干散貨指數(shù)上漲，限制了俄羅斯和白俄羅斯的出口。東南亞進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀招標(biāo)價已較1月初上漲10美元/噸。

晨星分析師Seth Goldstei警告，市場可能尚未充分計入長期沖突的風(fēng)險。他預(yù)計，若供應(yīng)沖擊持續(xù)，氮肥價格可能翻倍，磷肥價格或?qū)⑸蠞q50%，重回2022年俄烏沖突時的高點并非沒有可能。

02

春耕危機(jī)

從歐洲農(nóng)場到亞洲工廠的連鎖反應(yīng)

“這簡直是全年最糟糕的時機(jī)，”StoneX分析師Josh Linville表示。價格上漲正迫使全球農(nóng)民和工業(yè)用戶做出艱難抉擇。

巴黎南部的谷物種植戶Cedric Benoist感嘆價格上漲“一團(tuán)糟”。美國農(nóng)業(yè)部前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Seth Meye指出，農(nóng)民可能被迫減少需肥量大的玉米種植面積，或直接降低施肥量，這將對全球糧食產(chǎn)量構(gòu)成威脅。

此輪危機(jī)正從多維度沖擊全球主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國。

印度40%以上的尿素和磷肥依賴中東進(jìn)口，進(jìn)口可能受阻的情況下，印度國內(nèi)產(chǎn)量已率先受挫。新德里一位高級行業(yè)官員透露，由于卡塔爾液化天然氣供應(yīng)驟減，印度三家工廠被迫削減尿素產(chǎn)量。該人士稱，短期內(nèi)尿素和磷酸二銨供應(yīng)預(yù)計將趨緊。

巴西作為農(nóng)產(chǎn)品出口大國和化肥進(jìn)口大國，2025年巴西100%依賴進(jìn)口尿素，其中41%（近300萬噸）經(jīng)由霍爾木茲海峽運入。巴西農(nóng)業(yè)投資公司數(shù)據(jù)顯示，2025年巴西進(jìn)口尿素770萬噸，其中伊朗尿素往往通過阿曼轉(zhuǎn)運，實際供應(yīng)量遠(yuǎn)超官方統(tǒng)計。

咨詢公司AgroConsult的弗朗西斯科·維拉表示：“戰(zhàn)爭可能短期內(nèi)限制尿素供應(yīng)并推高價格。伊朗將不會有任何供應(yīng)，現(xiàn)在甚至不清楚其工廠是否遭到轟炸。”StoneX分析師雷納托·弗朗科索指出：“中東每年出口約2200萬噸尿素，占全球貿(mào)易量40%，其缺席將導(dǎo)致供應(yīng)失衡。”

印尼則面臨獨特的硫磺危機(jī)。作為全球最大鎳生產(chǎn)國，印尼約75%的硫磺供應(yīng)來自中東。硫磺是生產(chǎn)硫酸的關(guān)鍵原料，而硫酸是鎳冶煉（特別是高壓酸浸工藝）不可或缺的化學(xué)品。知情人士透露，在印尼運營的部分中國鎳冶煉廠目前硫磺庫存僅能維持一到兩個月生產(chǎn)，若運輸持續(xù)受阻，可能最早下月開始被迫減產(chǎn)。

歐洲失去俄羅斯廉價天然氣后，肥料本已減產(chǎn)，如今更受運輸中斷影響。

03

中國應(yīng)對

硫磺卡脖子與全鏈條保供

作為化肥生產(chǎn)和消費大國，中國同樣感受到此次危機(jī)的沖擊，尤其在磷肥生產(chǎn)的上游原料環(huán)節(jié)。

中國超過50%的硫磺依賴進(jìn)口，而2025年來自中東的進(jìn)口占比高達(dá)56.2%。硫磺價格的飆升（已突破4500元/噸創(chuàng)下歷史新高），疊加本就高位的磷礦石、硫酸價格，對國內(nèi)磷肥和復(fù)合肥價格形成了強有力的成本支撐。3月9日數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)磷酸一銨、二銨普遍再漲20-50元/噸，復(fù)合肥局部跟漲20-50元/噸。國內(nèi)經(jīng)銷商看漲情緒較高，普遍進(jìn)行補貨。

相對而言，國內(nèi)尿素供應(yīng)比較穩(wěn)定。2026年中國尿素產(chǎn)能達(dá)8497萬噸，總供應(yīng)大于國內(nèi)需求。但在國際氛圍影響下，尿素價格也已上漲至1760-1840元/噸，2月上旬環(huán)比漲幅達(dá)20.6%。

為應(yīng)對此輪價格上漲，保障春耕，國內(nèi)已迅速啟動全鏈條保供穩(wěn)價機(jī)制。

國家發(fā)改委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部也已聯(lián)合發(fā)布春耕保供穩(wěn)價通知，要求企業(yè)保障最低生產(chǎn)計劃，優(yōu)先滿足國內(nèi)需求；鼓勵國產(chǎn)硫磺優(yōu)先供應(yīng)國內(nèi)磷肥企業(yè)；加快磷石膏制酸項目建設(shè)，減少對進(jìn)口的依賴。中國氮肥工業(yè)協(xié)會、磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會正協(xié)調(diào)企業(yè)增產(chǎn)，龍頭企業(yè)如中化化肥、云天化、華魯恒升已提高開工率，確保春耕用肥。

針對2月以來的價格上漲，全國人大代表、中國工程院院士張福鎖在今年兩會期間建議，快速啟動國家儲備肥料和進(jìn)口鉀肥港口庫存投放市場，以抑制價格過快上漲，穩(wěn)定農(nóng)民預(yù)期。

從硫磺到尿素，從巴西農(nóng)場到印尼工廠。這場由地緣沖突點燃的化肥危機(jī)，正在春耕時節(jié)敲響全球糧食安全的警鐘。

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來源 ： 綜合整理自 農(nóng)財網(wǎng)農(nóng)化寶典、 東方財富網(wǎng)等
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