面對概率我們能做什么？

無論我們面對與否，這個世界的一切都是關于概率的游戲。

純粹單一的邏輯或者哲學都不能立足。

早前我曾寫過的一篇文章里提到過賭徒謬論這件事情，即一枚硬幣連續向上拋，無論是第幾次拋，每一次出現正反面的概率都是50%。

但是在二級市場里我們并不是只做一錘子買賣，我們想要賺到足夠多的金錢之前必須持之以恒的將應有的策略回報實現。那么就會涉及到一個問題，我們的虧損與收益周期回報是否成一定的比例？每一次的盈虧周期長短是否不一樣？

即如果我連續的向上拋出一枚硬幣，他會以怎樣的形式去實現50%這個概率？是否每次實現拋出50%概率所需要的次數都是不一樣的？

如果運氣足夠好，我們只需要拋2次，即可出現一次正面一次反面的結果。

如果運氣足夠差，我們可能會有各種奇奇怪怪的組合出現，例如拋10次里會出現的結果是：

A、連續10次全反面

B、先連續2次正面，后連續3次反面，再連續5次正面

C、先連續2次正面，后2次反面，再后連續2次正面，再后2次反面，再后連續2次正面

D、連續6次全正面，再連續4次全反面

上面這些奇怪的組合出現的概率是非常小的，但是并不意味著不會出現，而且如果把所有的各種組合都算進去的話，出現這種情況的概率就并不小了。

雖然我們能夠知道，只要拋的次數足夠多，最終這個結果總是會往50%這個概率靠近的，但是我們不知道的是到底要拋多少次才會實現，以及是以什么樣的組合來實現。

正是這兩個不可避免的風險使的絕大多數人即使看對了行情，堅持了策略，卻仍然倒在了黎明前。

換成二級市場，他總是在4種風格行情里轉換，

1、純粹趨勢（純單邊走勢，類似于上面的A組合）

2、震蕩趨勢（有趨勢，但是回撤很大，類似于上面D組合）

3、窄幅震蕩（純粹橫盤，類似于上面C組合）

4、寬幅震蕩（大幅劇烈震蕩，類似于上面B組合）

任何一個簡單的單一策略都能夠很好的在其中一種風格行情里賺錢，而在其余的三種風格行情里虧錢。

如果能夠做到100%執行簡單的單一策略，可以使我們不虧錢但也不會賺大錢。

例如追隨趨勢的均線策略，對于大周期的60日均線來說，他能夠很好的捕捉第1種風格行情，而在第2種風格行情里只能微有盈利甚至不盈利，第3種風格則直接屏蔽，第4種風格會大幅虧損。

顯然，如果僅僅是100%完全執行一個簡單策略并不能滿足大部分人來到市場的需求，我們要求的更多，我們冒著大量的風險絕不僅僅只是來博取20%或者30%的收益的。

如果算上手續費以及運氣不好連續大幅虧損或者自身犯了錯誤，到最后可能本金還會虧損。

我們的本金是有限的，只要風險足夠大，即使堅持執行一套策略，可能等不到我們應有的回報來到，我們的本金就已經虧損完了。這一次來的組合是連續50次正面再連續50次反面，下一次可能會是出現概率更小的連續500次正面再連續1000次反面再連續2000次正面等等等。

從概率的角度出發，我們在市場里要解決兩個問題，

第一，怎么能夠盡量捕捉2種風格的行情。（捕捉3種風格行情或者以上的策略，利潤會大幅下降遠遠不如捕捉2種風格行情的策略，策略太復雜其效果并不會更好）

第二，在面對黑天鵝事件，即出現概率非常小的事件時（回報周期非常長的行情，等不到拿回報就死在虧損周期里了），我們該怎么辦？

目前我能夠想出的辦法是：

一、在一套完整的大框架前提下，擁有2套開平倉策略。

二、資金管理及加減倉，必要的時候甚至放棄利潤，長時間觀望以過濾大量虧損周期。

關于第一個問題，任何策略他都必須明確一個大方向，我捕捉是哪種行情，震蕩的還是趨勢的。對于趨勢的策略來說，我要做的事情就是，把第3第4種震蕩行情完全過濾掉，而牢牢抓住第1第2種趨勢行情。

在所有的均線組合中，2根簡單的移動平均線組合的收益是最佳的（期貨市場技術分析這本書里有統計過），即一根短周期，一根長周期。顯然這種策略就是明確的可以在第1第2種風格行情里都稍微賺錢。因而這種組合勝過了很多其他的3根或者1根或者加權均線。

因此無論你是使用何種技術指標，還是技術分析手段，最好都做兩手準備，一套開倉止盈技巧適用于捕捉快速發動的行情，另一套則適用于捕捉慢速展開的行情。在此基礎上保持總的捕捉行情風格大方向不變。

當然，要做到在兩種技巧里游刃有余并不簡單，沒有人能夠在行情發動前就判斷出行情的風格。我們唯一能夠做的是，結合行情已經出現的狀況，結合技術基本面，結合市場的情緒，以及我們過往的經驗，去對行情風格做一個大體的判斷。至少在已經判斷錯一次的情況后，能夠迅速反應過來此時行情應有的風格還是較容易做到的，做不了先知先覺，但人人都可以做到后知后覺。

關于第二個問題，我的想法是，如果行情看起來一切正常，那么我們的策略就總是能發揮效果的。但問題是每一次行情的爆發，都是因為基本面或者心理層面或者制度政策層面出現了變化，如果沒有變化行情又怎么會發動呢？

因此，每一次行情的發動幾乎必然代表著某些方面和之前的行情是不同的，相應的我們的策略也必然是會出現稍許不適應的。

即使能夠熟練的應用兩套開平倉技巧，我們仍然無法知道未來會出現什么更稀奇古怪的行情，或許這一次來的行情會是窄幅震蕩再接著寬幅震蕩，如果做趨勢的策略想要等待窄幅震蕩行情過去后進場買賣，那么很可能這一次就直接在后面的寬幅震蕩里全部虧完。

雖然我們知道，只要某一策略一直在100%執行，隨著這個策略連續虧損的次數越多，之后開始盈利的概率是會越來越大的，因為最終這個策略的理論勝率是必然會實現的，但是任何人的本金都是有限的，只要來一次周期非常長的虧損行情，我們就會被趕出市場，我們并不知道當前出現的虧損究竟是整個虧損周期的冰山一角還是這就是整個虧損周期的全部。

所以在期貨交易界的一些前輩們總是說這句話，看不懂的行情不做。

讓市場先說話，讓市場先走，我們看著就好。寧愿放棄利潤，我也要讓市場先發表看法，在它已經走出了自己的風格后，我們再加以判斷和實踐。

行情完全驗證了你的判斷，那么就正常倉位建倉，行情沒有驗證或者你僅僅想試探一下自己的想法，那么就非常輕的倉位去試一下，如果完全不知所措，莫名其妙的就被行情連續拋棄，那么就請坐到冷板凳上，好好的休息一段時間。